Het Nigeriaanse agritech-startup UfarmX heeft met behulp van blockchain-gebaseerde registraties meer dan $6,8 miljoen aan commerciële transacties gefaciliteerd in Nigeria, Senegal en Liberia, om kleinschalige boeren te verbinden met afzetmarkten en financiële diensten.

Het platform ondersteunt momenteel meer dan 17.000 boeren die zijn beoordeeld via het credit-scoringsysteem, naast een netwerk van retailpartners. UfarmX biedt boeren operationele data die hen kunnen helpen bij het beheren van landbouwactiviteiten, het verkrijgen van landbouwbenodigdheden en het toegang krijgen tot krediet, zonder afhankelijk te zijn van traditionele onderpandeisen.

Het bedrijf heeft een model ontwikkeld dat gericht is op het aanpakken van de beperkte toegang tot formele landbouwfinanciering in Afrikaanse markten, een langdurig probleem in een regio waar kleinschalige boeren een groot deel van de voedselproductie verzorgen, maar vaak geen gedocumenteerde kredietgeschiedenis of geregistreerd onderpand hebben dat formele kredietverstrekkers vereisen. In plaats van primair op traditionele banken te leunen, werkt UfarmX via verzekerde detailhandelaren die krediet verstrekken aan boeren op basis van data die op het platform worden gegenereerd. Volgens het bedrijf heeft het op detailhandel gebaseerde kredietverleningssysteem een netto wanbetalingspercentage van 1,17% geregistreerd. UfarmX gebruikte aanvankelijk directe kredietverlening om haar underwriting-technologie te testen, voordat het overschakelde op het huidige model, waarin lokale detailhandelaren de directe kredietverstrekkers zijn.

UfarmX bouwt databased kredietinfrastructuur

Chief executive Alexander Zanders zei dat de eerste kredietervaring aantoonde dat boeren in staat waren financiering terug te betalen terwijl ze hun opbrengsten verbeterden en hun omzet verhoogden. Hij voegde eraan toe dat het traditionele banksysteem echter te traag en omslachtig was voor het beoogde bedrijfsmodel van UfarmX.

De startup stapte vervolgens over op samenwerking met lokale detailhandelaren, zodat deze de data en kredietbeoordelingen van UfarmX kunnen gebruiken bij het verstrekken van financiering aan boeren. Deze structuur vermindert de noodzaak dat een bank rechtstreeks deelneemt aan individuele transacties, terwijl een datagedreven aanpak bij de beoordeling van kredietnemers behouden blijft.

UfarmX is van plan tegen het einde van het jaar een credit-scoring API te lanceren, waarmee banken en andere financiële instellingen haar landbouw-underwriting-infrastructuur kunnen gebruiken bij de beoordeling van aanvragen voor landbouwkredieten. De API moet de rol van het bedrijf verbreden verder dan directe landbouwhandel en kredietverlening via detailhandelaren. UfarmX heeft het voorgestelde systeem vergeleken met de rol van grote Amerikaanse kredietbureaus zoals Equifax en Experian, al zal de focus specifiek liggen op landbouwkredietnemers en de data die nodig zijn om hun financieringsbehoeften te beoordelen.

Het bedrijf is al in gesprek met financiële instellingen en producenten van landbouwbenodigdheden in aanloop naar de release van de API. Geselecteerde partners krijgennaar verwachting vroegtijdige toegang terwijl UfarmX de infrastructuur voorbereidt op breder commercieel gebruik. Voor kredietverstrekkers ligt de aantrekkingskracht van zulke infrastructuur in het opvullen van een informatiekloof: landbouwkredietnemers in deze markten zijn vaak moeilijk zichtbaar voor traditionele kredietbureaus, wat de aanbieding van formeel landbouwkrediet historisch heeft beperkt.

Uitbreiding naar Oost-Afrika

UfarmX bereidt zich daarnaast voor op toetreding tot Kenya in het vierde kwartaal, de eerste uitbreiding naar Oost-Afrika. Het bedrijf breidde eerder buiten Nigeria uit door in 2023 Senegal te betreden, terwijl Liberia eveneens deel uitmaakt van de huidige commerciële activiteiten. De lancering in Kenya zou de landbouwkrediet- en data-infrastructuur van het bedrijf uitbreiden naar een andere grote Afrikaanse landbouwmarkt, en een van de meest gevestigde mobiel-geld- en digitale-kredietecosystemen van de regio.

De uitbreiding komt op een moment dat fintech-bedrijven steeds vaker alternatieve data inzetten om klanten te bedienen die beperkte toegang hebben tot traditionele bankdiensten. De aanpak van UfarmX draait om het omzetten van transactie- en landbouwdata in kredietinformatie die beslissingen over kredietverlening kan ondersteunen. Het model kan financiële instellingen meer inzicht geven in kleinschalige boeren wier financiële geschiedenis onvoldoende wordt vastgelegd door traditionele kredietsystemen.

Landbouw gezien als commerciële kans

Zanders positioneert de data-infrastructuur van UfarmX als een instrument om commerciële investeringen naar de Afrikaanse landbouw te trekken, in plaats van primair afhankelijk te zijn van filantropische financiering.

Het bedrijf stelt dat de landbouw op het continent een aanzienlijke, onderontwikkelde kredietmarkt vormt, en haar strategie is erop gericht aan te tonen dat landbouwfinanciering kan worden beoordeeld, beheerd en opgeschaald als commerciële activiteit wanneer kredietverstrekkers toegang hebben tot gedetailleerdere informatie over boeren en hun activiteiten.

Door het combineren van kredietscores van boeren, retailnetwerken en transactiedata wil UfarmX een infrastructuur bouwen die landbouwkredietnemers verbindt met commercieel kapitaal en kredietverstrekkers extra instrumenten biedt om kredietrisico's te beoordelen. De geplande API vormt de volgende fase van die strategie en zou de underwriting-technologie van UfarmX mogelijk rechtstreeks kunnen integreren in de landbouw-kredietprocessen van financiële instellingen.

Volgens rapporten weerspiegelen de uitbreiding en technologieontwikkeling van de startup een bredere inspanning om landbouwkredietmarkten in Afrika te formaliseren, waar kleinschalige boeren vaak aanzienlijke barriers ondervinden bij het verkrijgen van financiering. Belangrijke mijlpalen voor de toekomst zijn de uitrol van de API en de vroege adoptie door partners, de vraag of het gerapporteerde wanbetalingspercentage van 1,17% standhoudt naarmate het netwerk groeit, en hoe de intocht op de Kenyaanse markt verloopt. Het vermogen van UfarmX om lage gerapporteerde wanbetalingen te handhaven tijdens de uitbreiding van haar netwerk zal waarschijnlijk doorslaggevend zijn voor de vraag of het model kan worden opgeschaald naar aanvullende markten.

Bron: CoinTrust