President Donald Trump en zijn regering kunnen niet langer vasthouden aan het idee dat hun grootste rampen buiten hun controle lagen, aldus een nieuw MS NOW-stuk dat betoogt dat Trumps economische problemen, in tegenstelling tot die van presidenten in het verleden, grotendeels "self-inflicted" zijn.

In een bijdrage voor het medium op woensdagochtend wees verslaggever James Downie op een recente opmerking van Trumps minister van Financiën Scott Bessent tijdens de invoering van een nieuwe reeks sancties tegen Iran: "Why would I want to blow up the global financial system?"

"Bessent may think that’s still a self-evidently ridiculous question," schreef Downie. "George W. Bush didn’t want a Great Financial Crisis, nor did Herbert Hoover seek to start a Great Depression. Surely no White House would deliberately hurt the global economy. Yet for the first time ever, that’s not the case. At home and abroad, the past few days have laid bare the extent to which President Trump’s troubles on the economy are self-inflicted."

Downie zei dat de recente schrik op de obligatiemarkt, veroorzaakt doordat de staatsschuld boven 40 biljoen dollar uitkwam, dat punt onderstreepte. Hij schreef dat die mijlpaal het gevolg is van ingrijpende belastingverlagingen waarvoor Trump in beide van zijn ambtstermijnen heeft gepleit, met hulp van een van zijn Republikeinse voorgangers. In een ander recent MS NOW-stuk betoogde belastingexpert Bobby Kogan dat "it is a mathematical truth that had the [George W.] Bush and Trump tax cuts never been enacted, the U.S. debt ratio would be declining indefinitely."

Trumps recente aankondiging dat hij 300.000 ton rundergehakt tariefvrij het land binnen zou laten, vervolgde Downie, kwam ook neer op een erkenning van de werkelijkheid achter zijn tariefbeleid: Amerikaanse consumenten betalen de rekening, niet de landen die goederen naar de VS exporteren. Dat is van belang omdat het debat over invoertarieven centraal is komen te staan in de manier waarop de regering inflatie en toeleveringskosten framet, terwijl het Witte Huis nu uitzonderingen maakt die erkennen welke druk tarieven op prijzen kunnen zetten.

Over twee van de grootste problemen van de regering, Iran en de handelsoorlog met Canada, schreef Downie, kan het Witte Huis zelfs niet beweren dat het probeert "mitigate the damage".

"The human toll of the Iran war is terrible enough: tens of thousands of Iranians and nearly 800 U.S. service members killed or wounded," legde Downie uit. "With the president bored and frustrated at being unable to bomb his way to peace, the administration is betting on new sanctions – and threats of new sanctions against other countries – to secure Tehran’s capitulation. But the Strait of Hormuz is not open, oil prices are still high, and the knock-on effects are spreading beyond the gas pump. 'Companies say they are raising prices on products ranging from french fries and beer to paint and packaging to offset their own rising commodity and freight costs,' the Wall Street Journal reported last month."

Hij voegde eraan toe: "At the same time, the White House has restarted its trade war with Canada. The two countries announced billions in new tariffs, which will make products more expensive on both sides of the border. Though the U.S. may be far larger, as economist Paul Krugman wrote, 'the U.S. economy is far more dependent on Canadian goods than most Americans realize.' For instance, Canada exports millions of barrels a day of oil to the upper Midwest and enough electricity to power some two million homes in Maine – to pick but two examples that may affect key Senate races."