Naar schatting biljoenen dollars aan door adviseurs beheerd vermogen staan mogelijk nog steeds aan de zijlijn van Bitcoin, aldus James Seyffart, ETF-analist bij Bloomberg Intelligence. In een video-interview gepubliceerd door Bitcoin Magazine legt Seyffart uit hoe de regels bij wirehouse-bedrijven zoals Morgan Stanley en JPMorgan nog steeds beperken hoe financieel adviseurs Bitcoin-ETF's voor hun klanten kunnen kopen. Wirehouses zijn grote, volledige dienstverlenende makelaarskantoren wier gecentraliseerde compliance-beleid bepaalt welke producten hun adviseursnetwerken kunnen aanbevelen, waardoor ze een bewakende laag vormen tussen mainstream klantportefeuilles en nieuwere activaklassenn
Seyffart gaat in op hoe adviseurs doelallocaties benaderen, waarom er velen voor kozen om de bear market uit te zitten, en hoe zelfs een kleine verschuiving in allocatie aanzienlijke nieuwe vraag naar Bitcoin-ETF's kan opleveren. Spot-Bitcoin-ETF's zijn sinds januari 2024 beschikbaar voor Amerikaanse beleggers, nadat de Securities and Exchange Commission de eerste dergelijke producten goedkeurde, waarmee geregistreerde adviseurs een vertrouwd vehikel kregen voor Bitcoin-blootstelling. Dat kanaal is van belang omdat veel beleggers de markt bereiken via een adviseur in plaats van via een zelfgeleid effectenrekening, zodat de platforms waar adviseurs werken grotendeels bepalen hoe ver deze ETF's reiken voorbij crypto-native kopers.

Het gesprek behandelt bijna 1 miljard dollar aan dagelijkse instroom in Bitcoin-ETF's, waarom de gemiddelde kostprijs van 82.000 dollar in ETF's ertoe doet, en of ETF-stromen werkelijk de Bitcoin-koers kunnen beïnvloeden. Het bedrag van 82.000 dollar markeert de gemiddelde prijs waarop ETF-beleggers hun posities hebben opgebouwd, waardoor het een referentiepunt is voor het lezen van houdergedrag. Seyffart onderzoekt ook wie er werkelijk Bitcoin verkoopt — spot-houders versus ETF-beleggers — evenals de activiteit van hedgefondsen en het afbouwen van de Bitcoin-basistrade, het afsluiten van transacties die zijn ontworpen om het spread tussen spot-ETF's en Bitcoin-futures te vangen. Aanvullende onderwerpen zijn onder andere of Bitcoin-ETF's goud-ETF's kunnen overtreffen — een vergelijking met gewicht, aangezien Amerikaanse goudfondsen al sinds 2004 verhandeld worden en lang de maatstaf waren voor de schaal van grondstof-ETF's — een afgezwakte vierjaarlijkse cyclus, en het gedrag van Bitcoin als risico-activum Hij wijst op één vaak over het hoofd gezien gegeven: naar schatting 30–40 biljoen dollar aan vermogen bij adviseurs. Nu de wirehouse-regels bij bedrijven zoals Morgan Stanley en JPMorgan tussen adviseurs en spot-ETF's staan, is de manier waarop dat platformbeleid zich ontwikkelt de ontwikkeling om in de gaten te houden voor lezers die volgen of meer van die zijlijn-reserve binnen het bereik van adviseurs komt.

Videohoofdstukken:

• 0:00 – Bitcoin-ETF's zien bijna 1 miljard dollar aan dagelijkse instroom
• 1:08 – Waarom de gemiddelde kostprijs van $82K in Bitcoin-ETF's ertoe doet
• 4:11 – Kunnen ETF-stromen werkelijk de Bitcoin-koers beïnvloeden?
• 5:42 – Nieuwe kopers, doelallocaties en vraag via adviseurs
• 7:51 – Wirehouse-regels die de aankoop van Bitcoin-ETF's afremmen
• 9:05 – Wie verkoopt er werkelijk Bitcoin: spot-houders vs. ETF-beleggers
• 10:17 – Hedgefondsen en het afbouwen van de Bitcoin-basistrade
• 11:24 – Zullen Bitcoin-ETF's goud-ETF's overtreffen?
• 13:08 – Het over het hoofd geziene gegeven: 30–40 biljoen dollar aan vermogen bij adviseurs
• 14:19 – Een afgezwakte vierjaarlijkse cyclus en Bitcoin als risico-activum

Disclaimer: De standpunten en meningen in deze uitzending zijn die van de deelnemers en weerspiegelen niet noodzakelijkerwijs het officiële beleid of standpunt van BTC Inc., Bitcoin Magazine of gelieerde entiteiten. Deze inhoud wordt uitsluitend verstrekt voor informatieve en educatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als beleggings-, juridisch, fiscaal of boekhoudkundig advies. Niets in deze uitzending vormt een uitnodiging, aanbeveling, onderschrijving of aanbod om effecten of financiële instrumenten te kopen of te verkopen. Kijkers dienen hun eigen adviseurs te raadplegen voordat zij financiële of zakelijke beslissingen nemen.

Dit artikel is gebaseerd op een video gepubliceerd door Bitcoin Magazine en geschreven door Patrick Green.