Banken verplaatsen klantdeposito's naar blockchainnetwerken, op zoek naar betaalsnelheid vergelijkbaar met stablecoins, waarbij de rekeningen binnen gereguleerde instellingen blijven. Volgens een analyse van Benzinga zou deze strategie banken en crypto-uitgevers tegenover elkaar kunnen plaatsen als concurrenten, al is het niet zeker dat het ene model het andere zal vervangen. Voor lezers is deze concurrentie minder een strijd waarin er maar één winnaar kan zijn dan een vraag wie de klantrelatie beheerst, en onder welk juridisch en regelgevend kader een digitaal dollarsaldo valt.

Het onderscheid begint bij wat elk token vertegenwoordigt. Getokeniseerde deposito's zijn geld dat bij gereguleerde banken staat, terwijl conventionele stablecoins doorgaans vorderingen op uitgevers vertegenwoordigen die gedekt worden door reserveactiva. Beide kunnen op blockchaintechnologie draaien, maar ze vallen onder verschillende juridische, regelgevende en financiële regelingen.

Depositо's op de blockchain plaatsen

De analyse verwijst naar Pablo Hernández de Cos, algemeen directeur van de Bank for International Settlements, de in Basel gevestigde instelling die als forum dient voor de centrale banken van de wereld. Tijdens de jaarlijkse Jackson Hole-conferentie van de Federal Reserve omschreef hij getokeniseerde bankdeposito's als veelbelovender voor de digitale-assetkoers van de traditionele financiering dan het vooruitzicht dat stablecoins breed geaccepteerde betaalinstrumenten worden.

Zijn visie schetst de onderliggende bedrijfsvraag: banken beheren al klantdeposito's, en tokenisatie zou hen in staat kunnen stellen blockchainoverdrachten toe te voegen zonder die relaties op te geven. Het artikel presenteert dit als een mogelijkheid, niet als een uitgemaakte zaak, en merkt op dat banken ook rekening moeten houden met compliance, operationele kosten en de vraag of verschillende netwerken goed met elkaar samenwerken.

Eerdere initiatieven van JPMorgan illustreren deze aanpak. In november 2025 stelde de bank JPM Coin, het in dollars luidende depositotoken dat bekendstaat als JPMD, beschikbaar voor institutionele op Base, een Ethereum layer-2-netwerk. In aanmerking komende institutionele klanten kunnen getokeniseerde deposito's rond de klok overdragen. De bron beschrijft een bestaande dienst, geen nieuwe lancering.

Citigroup heeft een vergelijkbare weg ingeslagen met Citi Token Services, waarmee institutionele klanten liquiditeit kunnen verplaatsen over deelnemende markten via blockchaininfrastructuur. De bron beschrijft een grensoverschrijdende betaling in het weekend die Citi en het in Singapore gevestigde DBS Bank zeggen te hebben afgerond met getokeniseerde deposito's op de digitale ledger van Swift, het mondiale interbancaire berichtennetwerk, waarbij de transactie in enkele minuten werd voltooid. Deze voorbeelden betreffen institutioneel gebruik, geen brede toegang voor consumenten.

Verschillende modellen voor digitale dollars

De analyse contrasteert bankdeposito's met stablecoins op basis van hun relatie met klanten en netwerken. Banken kunnen depositotokens gebruiken voor vereffening via bestaande balansen en bankrelaties. Stablecoins daarentegen zijn ontworpen om over ondersteunde netwerken te bewegen en te verbinden met gedecentraliseerde financiële applicaties, aldus Aurélien Roussel, chief executive en medeoprichter van Frgmnt.

Dat verschil is belangrijk voor ontwikkelaars die waarde hechten aan open netwerken en verbindingen met lending, betalingen en andere onchain-applicaties. Roussel betoogt dat getokeniseerde deposito's wellicht passen bij bestaande bankrelaties en institutionele vereffening, terwijl stablecoins een voorsprong hebben in draagbaarheid en composeerbaarheid. Dit zijn toegeschreven standpunten, geen garanties over welk systeem zal zegevieren.

Circle, de uitgever van USDC, meldde $73,3 miljard aan circulerende USDC aan het einde van het kwartaal en $14,8 biljoen aan kwartaalvolume aan onchain-transacties, een stijging van 151% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. Reserve-inkomsten vertegenwoordigden meer dan 95% van de omzet in het tweede kwartaal, aldus de bron — een detail dat laat zien hoe stablecoin-uitgevers verdienen aan de reserveactiva die hun tokens dekken, een inkomstenstructuur die verschilt van banken, die deposito's op hun eigen balans houden. De cijfers beschrijven de gerapporteerde resultaten van Circle.

Stemmen uit de sector zien ruimte voor beide modellen. Milton "Todd" Ault, oprichter van Ault Blockchain, betoogt dat banken deposito's kunnen behouden terwijl ze rond-de-klok-overdrachten en toegang tot getokeniseerde activa aanbieden. John Cho, chief executive en medeoprichter van Ratio en chief stablecoin officer bij de Kaia DLT Foundation, verwacht dat verschillende uitgevers verschillende toepassingen zullen bedienen: banken kunnen zich richten op institutionele vereffening, clearing en treasury, terwijl Circle en Tether, de uitgever van USDT, beurzen, wallets, betalingen en bredere onchain-ecosystemen blijven bedienen.

BlockTelegraph berichtte eerder afzonderlijk over een Swift blockchain ledger-pilot met betrekking tot institutionele betalingsinfrastructuur, een rapport over financiële instellingen van Canton Network en verslaggeving van een bankconferentie over blockchainfinanciering.

De bron schetst banken, stablecoinuitgevers en infrastructuuraanbieders als concurrenten in verschillende onderdelen van een zich ontwikkelend financieel systeem. De voorbeelden blijven institutionele diensten en gerapporteerde betalingstesten, waarbij interoperabiliteit, operationele kosten en compliance als belangrijke aandachtspunten worden genoemd. De vraag hoe de twee modellen toekomstige toepassingen zullen verdelen blijft open, en de vooruitzichten op korte termijn zijn concreet: of depositotokens verder reiken dan institutionele klanten, of banknetwerken en openbare netwerken soepeler interoperabel worden, en hoe compliance-eisen en operationele kosten bepalen welke diensten aanslaan.