De Securities and Exchange Commission (SEC) van Thailand heeft een openbare consultatie geopend over nieuwe regels voor stablecoins. Daarbij worden strenge beperkingen voorgesteld voor stablecointransfers via gereguleerde aanbieders van digitale activa. De consultatie is beschikbaar via de officiële website van de SEC en loopt tot 25 september 2026, waarna de definitieve regels worden vastgesteld. Omdat het nog om voorgestelde beginselen gaat, zullen de praktische gevolgen afhangen van de definitieve regels die na de consultatie worden aangenomen.

Volgens de ontwerpprincipes zouden stortingen en opnames van stablecoins alleen zijn toegestaan tussen accounts of wallets waarvan is geverifieerd dat ze aan dezelfde klant toebehoren. De maatregel zou transfers van of naar de wallet van een andere persoon feitelijk verbieden.

Het voorstel zou een dagelijkse transferlimiet invoeren van 5 miljoen Thaise baht, oftewel ongeveer $150.000, per persoon en per aanbieder. De limiet zou afzonderlijk gelden voor inkomende en uitgaande transfers. Volgens het voorstel is de limiet bedoeld om ervoor te zorgen dat de transferwaarden in overeenstemming blijven met het door klanten opgegeven inkomen en hun financiële positie.

De limiet zou niet gelden voor transfers tussen klanten van in Thailand gereguleerde aanbieders die beide aan de Travel Rule voldoen. Ook bepaalde zakelijke klanten zouden worden uitgezonderd, waaronder vergunninghoudende aanbieders, marketmakers die handelen in stablecoin/Thaise baht-paren en aanbieders die onder toezicht staan van de Bank of Thailand en specifieke goedkeuring hebben gekregen om stablecoins in hun bedrijfsactiviteiten te gebruiken.

Breder pakket richt zich op witwassen, handel buiten platforms en liquiditeitsverschaffers

Naast de transferbeperkingen behandelt het SEC-kader verschillende andere aspecten van het toezicht op digitale activa. De wallets van klanten aan beide kanten van een transactie zouden moeten voldoen aan de vereisten van de Travel Rule. Daaronder vallen klantclassificatie, screening op katvangersaccounts en wallets die aan illegale activiteiten zijn gekoppeld, en het gebruik van blockchainanalysetools om activabewegingen te volgen en verbanden met gemarkeerde of op waarschuwingslijsten geplaatste wallets vast te stellen.

De toezichthouder verklaarde dat de maatregelen bedoeld zijn om risico’s in verband met witwassen, cybercriminaliteit en het omzeilen van regels voor grensoverschrijdende geldtransfers te beperken.

De consultatie stelt ook regels voor transacties buiten platforms voor die worden uitgevoerd door brokers en handelaren in digitale activa. Voor dergelijke transacties zou een minimumwaarde van 3 miljoen baht gelden. Daarnaast zouden handelsprijzen openbaar moeten worden gemaakt op de website of het platform van de aanbieder om de transparantie en prijsverificatie te verbeteren.

Brokers zouden geen transacties buiten platforms rechtstreeks tussen klanten mogen uitvoeren. Zij zouden wel als tussenpersoon mogen optreden door klantorders via een vergunninghoudende beurs voor digitale activa door te sturen.

Aanvullende bepalingen zouden het toezicht op marketmakers en liquiditeitsverschaffers aanscherpen. Beurzen zouden de namen van marketmakers en de digitale activa waarvoor zij liquiditeit verschaffen moeten publiceren. Ook zouden zij de screening moeten uitbreiden en het gedrag van marketmakers voortdurend moeten monitoren om de herkomst van activa en het werkelijke doel van transacties vast te stellen.

Voor brokers zouden liquiditeitsverschaffers worden verboden voor stablecoin/baht-handelsparen. Zij zouden bovendien niet gevestigd mogen zijn in jurisdicties die geen antiwitwasmaatregelen hanteren die voldoen aan de normen van de Financial Action Task Force. Brokers zouden hun liquiditeitsverschaffers en eventuele belangenconflicten ook aan klanten moeten bekendmaken.

Tot slot zouden de principes de toezichtbevoegdheden van de SEC versterken. De toezichthouder zou aanbieders die vereiste informatie niet correct verzamelen en rapporteren kunnen opdragen de situatie binnen een bepaalde termijn te herstellen. Als niet aan de voorschriften wordt voldaan, zou de SEC aanvullende maatregelen kunnen nemen.

De officiële consultatienotitie van de SEC is beschikbaar via: