Twee Thaise zakenmannen hebben een rechtszaak aangespannen tegen Tether over de bevriezing van 42,4 miljoen USDT. Volgens de eisers zette de stablecoin-uitgever hun Ethereum-adressen op de zwarte lijst naar aanleiding van een informeel verzoek van de Amerikaanse wetshandhaving — maanden voordat een rechtbank enige inbeslagneming goedkeurde. De zaak werpt een ongewoon licht op een structureel kenmerk van gecentraliseerde stablecoins dat de meeste houders zelden tegenkomen: het vermogen van de uitgever om tokens op elk door hem beheerd adres eenzijdig te blokkeren.

Nutthawat Rukthammachalern en Natthawat Kasamvilas dienden de federale klacht in op 31 augustus bij de U.S. District Court for the Southern District of New York. In de zaak worden Tether Holdings, Tether International, Tether Operations en Tether Investments als beklaagden genoemd.

Tether-bevriezing ging vooraf aan embargo-bevel van februari

Volgens de eisers zette Tether op 30 oktober 2025 tien Ethereum-adressen met exact 42.417.785,62 USDT op de zwarte lijst, nadat het een informeel verzoek had ontvangen van een agent van Homeland Security Investigations (HSI). Zij stellen dat er op dat moment geen bevelschrift, dagvaarding of rechterlijke uitspraak was die Tether opdroeg de activa te bevriezen.

Een rechter-commissaris in het Eastern District of North Carolina gaf vervolgens op 19 februari 2026 inbeslagnamebevel 5:26-MJ-1267-JG uit — bijna vier maanden nadat de zwarte lijst was opgelegd.

Die adressen werden onderdeel van een breder federaal onderzoek naar cryptocapitaal-investeringsfraude. De Amerikaanse autoriteiten namen uiteindelijk meer dan 61 miljoen dollar aan USDT in beslag, getraceerd naar wallets die vermoedelijk werden gebruikt om opbrengsten van pig-butchering-scams te ontvangen en te witwassen. Tether hielp de onderzoekers bij het overboeken van de in beslag genomen activa.

De eisers handhaven hun standpunt dat zij hun USDT verworven via zakelijke transacties op de secundaire markt en ontkennen enige betrokkenheid bij de onderliggende fraude.

Rechtszaak tart de zwarte-lijst-bevoegdheid van Tether

De zaak vraagt om een declaratoir vonnis over de vraag of Tether bevoegd is USDT in handen van secundaire-markt-eigenaren te blokkeren zonder formele rechtsprocedure. Die vraag reikt verder dan dit geschil: USDT is de grootste stablecoin naar marktkapitalisatie en circuleert intensief in de secundaire markt, wat betekent dat elke houder die tokens verkreeg buiten een directe relatie met de uitgever een vergelijkbare bevriezing kan treffen.

Rukthammachalern en Kasamvilas voeren vorderingen aan, waaronder conversion, trespass to chattels en unjust enrichment (onrechtmatige verrijking). Zij vragen tevens een bevel dat de getroffen adressen van Tethers zwarte lijst wordt verwijderd, bescherming tegen vernietiging van de tokens, schadevergoeding en afdracht van rendement dat naar verluidt werd verdiend met de reserve-activa achter de geblokkeerde USDT.

Het geschil spitst zich toe op een kernkenmerk van door uitgevers beheerde stablecoins. Tether kan via smart-contract-controles specifieke adressen verhinderen USDT over te boeken — een vermogen dat USDT onderscheidt van permissionless tokens als Bitcoin of Ether, die geen enkele enkele entiteit kan blokkeren, en dat Tether herhaaldelijk heeft ingezet in samenwerking met sanctieautoriteiten en wetshandhaving.

Dat vermogen heeft al tot veel grotere bevriezingen geleid. Tether zette eerder dit jaar in een periode van 30 dagen ongeveer 515 miljoen dollar op de zwarte lijst, verspreid over 371 Ethereum- en Tron-adressen. Bij een andere handhavingsactie werd 344 miljoen dollar bevroren op twee Tron-wallets die in verband werden gebracht met vermoedelijke sanctie-ontwijking.

42,4 miljoen dollar blijft gekoppeld aan fraudezaak van 61 miljoen dollar

Het onderzoek in North Carolina begon nadat HSI een melding van een slachtoffer ontving over een frauduleus cryptobeleggingsplatform. Onderzoekers volgden gestolen geld via meerdere wallets terwijl de daders probeerden de herkomst en het eigendom te verhullen.

De rechtszaak in New York bepaalt niet of de 42,4 miljoen dollar criminele opbrengsten vormt. In plaats daarvan bestrijdt zij Tethers handelingen vóór het bevel van februari en vraagt zij om rechterlijke toetsing van de bevoegdheid van de uitgever over USDT die buiten een directe klantrelatie is verworven. Hoe de rechtbank die lijn trekt — en of zij de samenwerking van een private uitgever met wetshandhaving vóór een bevelschrift toelaatbaar acht of als overschrijding ziet — zal vermoedelijk nauwlettend worden gevolgd door andere stablecoin-uitgevers met vergelijkbare bevriezingsfuncties.

De zaak staat geregistreerd als Rukthammachalern et al. v. Tether Holdings, S.A. de C.V. et al., nr. 1:26-cv-07400, bij de Southern District of New York.