Tether International heeft zijn belang in Metalla Royalty & Streaming (TSXV, NYSE-A: MTA) verhoogd naar ongeveer 14%, waarmee de stablecoin-uitgever zijn uitbreiding naar Canadese goudroyaltybedrijven verder verdiept.

De in El Salvador gevestigde investeringsmaatschappij kocht op maandag 149.116 aandelen voor 1,36 miljoen dollar (C$1,9 miljoen), tegen een prijs van 9,14 dollar per aandeel, waarmee de totale houderschap op 13,2 miljoen aandelen kwam. De portfolio van Metalla omvat een royalty van 1,5% op een deel van de Côté-mijn van Iamgold (TSX: IMG; NYSE: IAG) en op de volledige aangrenzende Gosselin-afzetting in noordoostelijk Ontario, op ongeveer 175 km ten noordwesten van Sudbury en ruwweg 500 km ten noorden van Toronto.

"Ze erkennen de hoge waarderingen van de grote royaltybedrijven, en ondergewaardeerde bedrijven als Metalla hebben hun aandacht," schreef CEO Brett Heath in de brief aan de aandeelhouders van Metalla van juni.

De voortdurede opbouw door Tether weerspiegelt een van de grootste kapitaalbronnen in de cryptosector die gestaag mijnbouwroyalty's betreedt naarmate de blootstelling aan goud wordt verbreed. Het bedrijf achter USDT, 's werelds grootste stablecoin naar marktkapitalisatie, staat al jaren onder de loep vanwege de samenstelling van de reserves die haar tokens ondersteunen, waardoor diversificatie naar tastbare activa een strategisch significant signaal is voor zowel cryptomarkten als grondstoffenmarkten. Royaltybelangen bieden Tether blootstelling aan mijnopbrengsten en hogere metaalprijzen zonder de last van mijnbouwconstructie of operationele kosten — een strategie die het bedrijf voor het eerst volgde met een aanzienlijke investering in Elemental Altus Royalties (TSX, Nasdaq: ELE) vorig jaar.

Belangopbouw

Tether heeft sinds 8 juni 1,94 miljoen Metalla-aandelen verworven, toen het 11,27 miljoen aandelen bezat, ongeveer 12% van het bedrijf. De meest recente aankoop bracht het belang naar ongeveer 14%, gebaseerd op 93,5 miljoen uitstaande aandelen.

De laatste early-warning-melding werd veroorzaakt omdat de aankopen van Tether sinds de juni-indiening meer dan 2% van de uitstaande aandelen van Metalla bedroegen. Volgens de Canadese effectenregels moeten beleggers die dergelijke drempels overschrijden openbare early-warning-rapporten indienen, wat transparantie biedt bij significante eigendomsveranderingen. Tether omschreef het belang als een investering, maar gaf aan dat het additionele aandelen kan kopen, een deel van de positie kan verkopen, contact kan opnemen met de raad van bestuur en het management van Metalla, of wijzigingen kan voorstellen in de kapitaalstructuur, het eigendom of de activiteiten van het bedrijf.

De aandelen van Metalla daalden met 1,3% naar C$12,60 halverwege woensdag in Toronto, wat het bedrijf een markwaarde gaf van ongeveer C$1,2 miljard (851 miljoen dollar).

Metalla houdt bijna 100 goud-, zilver- en koperroyalty's en streams. De portfolio omvat royalty's op het Taca Taca-koperproject van First Quantum Minerals (TSX: FM) in Argentinië, het Copper World-project van Hudbay Minerals (TSX, NYSE: HBM) in Arizona, en de Tocantinzinho-goudmijn van G Mining Ventures (TSX: GMIN; US-OTC: GMINF) in Brazilië.

Goudstrategie

Tether maakte zijn royaltystrategie expliciet in juni van vorig jaar, toen het ongeveer 32% van Elemental Altus verwierf, waarbij de investering werd gekoppeld aan een bredere inspanning om de blootstelling aan goud en andere tastbare activa te vergroten. De stap kwam toen goud in de buurt van recordniveaus noteerde, wat de aantrekkingskracht van het metaal als reserve-activum versterkte in een tijd van aanhoudende geopolitieke onzekerheid en centrale-bankenaankopen.

Tether rapporteerde een operationele winst van 1,5 miljard dollar in het tweede kwartaal en 187,75 miljard dollar aan activa tegenover 183,64 miljard dollar aan verplichtingen per 30 juni, wat een marge van 4,11 miljard dollar opleverde. Het bedrijf voegde in de loop van het kwartaal 14 ton fysiek goud toe, waardoor het totale bezit boven de 146 ton uitkwam.

Daarnaast bedroeg het fysieke goud dat de XAU₮-tokens van Tether Gold ondersteunt, 22 ton per 30 juni. De houderschap van klanten steeg met 9,5% in de loop van het kwartaal, terwijl de goudprijs daalde met 14%.