Tesla-aandelen gaan met druk de week van 19 oktober in, voorafgaand aan de kwartaalcijfers over het derde kwartaal die op 21 oktober staan gepland. Het aandeel sloot vrijdag op $354,72, 8,7% onder het oktobertypehoogtepunt van $388,56, nadat hernieuwde aandacht ging naar Tesla's financiële prestaties en de uitgaven aan kunstmatig-intelligentieprojecten. Optieactiviteit gaf intussen aan dat handelaren zich positioneren rond de aanstaande cijfers. Bij de publicatie zullen investeerders voertuigmarges, kasstromen en infrastructuuruitgaven beoordelen, terwijl de optiemarkt op een mogelijk herstel wijst, ook al geven technische grafieken neerwaarts risico aan.

Optiedata wijzen op gematigd herstel

TSLA is deze maand gedaald, maar de optiemarkt suggereert dat de aandelen zich na publicatie van het cijferrapport deze week gematigd kunnen herstellen. Data samengesteld door Barchart tonen aan dat opties die vrijdag aflopen een impliciete volatiliteit van 42% hebben, ruim boven de historische volatiliteit van 33%. Het verschil tussen beide cijfers is instructief: impliciete volatiliteit weerspiegelt de beweging die handelaren inzien vóór een bekend evenement, terwijl historische volatiliteit meet hoeveel het aandeel daadwerkelijk heeft bewogen. Het verhoogde cijfer is in context niet bijzonder alarmerend, aangezien Tesla-aandelen historisch gezien na cijfers weinig volatiliteit kennen. Het meest recente cijferrapport was een uitzondering en verliep behoorlijk volatiel nadat het bedrijf een aanzienlijke kasuitstroom aankondigde.

Positioneringsindicatoren wijzen in bullish richting. Barchart-data tonen een put/call-volumeverhouding van 0,53, wat betekent dat er meer call-contracten dan puts zijn verhandeld, en de put/call-open-interestverhouding van 0,49 suggereert eveneens een bullish positionering. Bij nadere beschouwing van de optieketen blijkt de call-open interest geconcentreerd bij de strike van $370, net boven de huidige koers, waar 61.240 contracten openstaan — ruim recente cijfers. Ook de strike van $375 trok opvallende activiteit, met 32.491 contracten. Aan de put-kant zijn de meeste contracten geconcentreerd bij de strike van $340, waar de vraag naar neerwaartse afdekking zich opstapelt. Als kanttekening: optiepositionering voorspelt niet altijd waar een asset uiteindelijk zal handelen.

Cijfers geven aanwijzingen over AI- en kapitaaluitgaven

Het aanstaande rapport kent verschillende onderdelen, te beginnen met omzet- en winstgroei. Data van Yahoo Finance tonen dat analisten een omzet van $28 miljard verwachten, met het meest optimistische scenario onder analisten op $30 miljard.

Al eerder gepubliceerde leveringscijfers lieten zien dat Tesla in het derde kwartaal 486.532 voertuigen verkocht, waarvan het overgrote deel Model 3- en Model Y-exemplaren, terwijl de overige modellen goed waren voor 8.295 verkopen. De leveringen vielen relatief zwakker uit dan een jaar eerder, wat de vraaggolf aan het einde van vorig jaar weerspiegelt, toen Trump de belastingkredieten beëindigde — een beleidswijziging die aankopen naar voren trok en een moeilijkere jaar-op-jaarvergelijking opleverde.

Kapitaaluitgaven vormen een ander aandachtspunt, aangezien deze bijdroegen aan de cash burn in het tweede kwartaal. Tesla heeft aangegeven door te gaan met uitgeven, vooral aan het Terafab-project, naast de Optimus- en Cybercab-programma's. Hoe deze uitgaven doorwerken in de kasstroom, zal waarschijnlijk een belangrijke graadmeter zijn voor investeerders die de AI-ambities van het bedrijf afwegen tegen de kernactiviteit in auto's.

De resultaten geven ook meer inzicht in de omzetontwikkeling. Analisten verwachten dat Elon Musk zal uitgaan van een jaaromzet van $107 miljard, een stijging van 13% ten opzichte van een jaar eerder, gevolgd door 13% groei naar $121 miljard volgend jaar, geholpen door stijgende benzineprijzen.

Technische analyse wijst op mogelijk herstel naar beneden

De technische signalen wijken af van wat de optiemarkt inslaat. Het aandeel bodde in juli op $297 en steeg daarna naar een hoogtepunt van $387. Het stuitte op aanzienlijke weerstand en zakte eerder deze maand terug naar $345, om vervolgens terug te kaatsen en de $387 opnieuw te testen — een reeks die een double-top-patroon vormde op de daggrafiek, een formatie die chartisten lezen als twee mislukte pogingen op hetzelfde weerstandsniveau en een mogelijk bearish omkeersignaal.

Ook hebben de twee MACD-lijnen een bearish kruising gevormd, een teken dat de beren momentum winnen. De Moving Average Convergence Divergence-indicator volgt het momentum via de interactie van twee trendlijnen, en kruisingen van dit type worden traditioneel gelezen als een waarschuwing dat een trend verzwakt. Op basis daarvan is het aandeel waarschijnlijk geneigd in te breken, mogelijk richting het belangrijke steunniveau van $340. Aan de andere kant zou een beweging boven $387 wijzen op verdere stijgingen. Met deze uiteenlopende signalen op tafel is het rapport van deze week de doorslaggevende factor, waarbij $340 en $387 de referentiepunten zijn die handelaren aanerszijden in de gaten houden.

Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen financieel of beleggingsadvies. Aandelen en opties brengen aanzienlijke volatiliteit en mogelijk kapitaalverlies met zich mee. Investeerders dienen zelfstandig onderzoek te doen en een gekwalificeerd financieel adviseur te raadplegen voordat ze beleggingsbeslissingen nemen.

Dit artikel verscheen oorspronkelijk op The Market Periodical.