Tesla Inc. overtrof woensdag de winstverwachtingen voor het derde kwartaal, met marges die herstelden van een zwak tweede kwartaal, al halveerde de sterk gestegen uitgaven aan kunstmatige intelligentie en robotica het operationele inkomen met meer dan de helft.

Het bedrijf rapporteerde een non-GAAP-winst per aandeel van $0,48, boven de circa $0,45 die analisten hadden voorspeld, maar onder de $0,50 van een jaar eerder, volgens de Q3 2026-aandeelhoudersupdate van Tesla. De omzet kwam uit op $28,05 miljard, jaar-op-jaar stabiel en in lijn met de consensus. Het resultaat betekent een ommekeer ten opzichte van het tweede kwartaal, toen Tesla de verwachtingen miste met een winst van $0,33 per aandeel.

Marges herstellen terwijl kosten stijgen

De totale brutomarge steeg naar 19,6%, tegen 18,0% een jaar eerder en 16,8% in het tweede kwartaal. De automarge, exclusief regelgevingscredits, bedroeg 18,1%. De omzet uit regelgevingscredits—vroeger een betrouwbare winstbron—daalde met 73% naar $113 miljoen. Regelgevingscredits zijn emissiebetalings andere autofabrikanten doen om aan milieuregelgeving te voldoen en die weinig directe kosten met zich meebrengen; hun daling verwijdert dus een onevenredig grote winstbuffer.

Het operationele inkomen daalde met 56% naar $718 miljoen, een operationele marge van 2,6%, nu de bedrijfskosten met 39% stegen naar $4,78 miljard. Die stijging werd gedreven door onderzoek en ontwikkeling aan AI en de humanoïde robot Optimus. De cijfers schetsen de centrale afweging van Tesla: operationele winst op korte termijn die wordt opgeslokt door langetermijnontwikkeling van AI en robotica, waarbij het verloop van die uitgaven ook komende kwartaalupdates een belangrijk punt zal blijven.

De GAAP-nettowinst daalde met 43% naar $787 miljoen, oftewel $0,22 per aandeel. Het resultaat omvatte een ongerealiseerde winst van $288 miljoen op Tesla's bitcoin-bezittingen en een ongerealiseerd verlies van $142 miljoen op zijn belang in SpaceX—koersresultaten die samenhangen met de beleggingsposities en niet met de kernactiviteiten op het gebied van auto's en energie.

De vrije kasstroom kwam uit op $1,53 miljard, een daling van $3,99 miljard een jaar eerder, maar een verbetering ten opzichte van negatieve $1,09 miljard in het tweede kwartaal. De kapitaaluitgaven bereikten $4,73 miljard, en Tesla sloot het kwartaal af met $45,4 miljard aan contanten en beleggingen.

Energieomzet daalt ondanks hogere leveringen

De omzet uit energieopwekking en -opslag daalde met 16% naar $2,88 miljard, terwijl de leveringen met 10% stegen naar 13,7 gigawattuur. De brutomarge van dit segment verbeterde naar 33%.

Getokeniseerde aandelen volgen after-hours bewegingen

Getokeniseerde Tesla-aandelen en perpetuele contracten volgden na de winstpublicatie de after-hours beweging van het aandeel, zonder ongebruikelijke afwijkingen. Getokeniseerde aandelen en perpetuals geven deelnemers aan de cryptomarkt continu tot aandelen, waardoor de prijsvorming zich uitstrekt voorbij de vaste handelssessies van traditionele beurzen.

De Tesla-perpetual op Hyperliquid schoot na de publicatie kort omhoog naar $395,32 voordat de winsten weer werden prijsgegeven en de koers op $385,87 uitkwam, terwijl de TSLAx van xStocks op Kraken van eigenaar wisselde voor $387,88. Tesla-aandelen werden voor het laatst verhandeld rond $385 in de after-hours handel, volgens gegevens van Yahoo Finance.

Ongeveer 260.600 adressen houden getokeniseerde Tesla aan bij xStocks, Binance's bStocks en Ondo, met een gecombineerde waarde van $138,8 miljoen, volgens gegevens van Token Terminal.