Handelaren stroomden vannacht massaal naar aan Tesla gelinkte cryptomarkten nadat Elon Musk een vliegende versie van de Roadster onthulde, waardoor het volume op Hyperliquids TSLA perpetueel contract in overdrive schoot terwijl de Amerikaanse aandelenmarkten gesloten waren. Cryptoplatformen namen de eerste golf van reacties op de onthulling op voordat aandelenbeleggers konden handelen.

Musk demonstreerde het prototype, dat gebruikmaakt van rakettechnologie van SpaceX, op 15 oktober, nadat de aandelen van Tesla (TSLA) op $362,44 waren gesloten. De vliegende onthulling bouwt voort op een concept dat Musk al jaren promoot: Tesla's tweede generatie Roadster, voor het eerst getoond in november 2017, werd aangeboden met een optioneel "SpaceX-pakket" dat de sportwagen zou uitrusten met stuwkrachthardware afgeleid van de technologie van het raketbedrijf. Musk leidt zowel Tesla als SpaceX.

liquids TSLA perpetueel contract steeg ongeveer 4,9% naar circa $378, en het uurlijkse handelsvolume sprong met ongeveer 1.580%, van $2,8 miljoen naar $47 miljoen in één uur. Met de dagkaars nog maar negen uur oud, was het al de drukste dag van het contract sinds de notatie een jaar geleden, op één na. De winst van ongeveer 5% van het contract overtrof destijds de premarket-stijging van Tesla van 4,5% lichtelijk.

Binance bleef het grootste platform voor Tesla-gerelateerde cryptocontracten, met $279 miljoen aan volume in 24 uur tegenover $159 miljoen op Hyperliquid, volgens RootData, een analyseplatform dat getokeniseerde activa volgt. Binance exploiteert een vergelijkbaar Tesla-volgend contract. Hyperliquid had echter de grootste open interest — de totale waarde van openstaande posities — met $99 miljoen. De aandelen van Tesla stonden in de premarket ongeveer 4,5% hoger.

Het contract van Hyperliquid, genoteerd via Trade.xyz onder de ticker xyz:TSLA, is een perpetueel future die de aandelenkoers van Tesla volgt in plaats van een getokeniseerd aandeel te zijn. Perpetuele futures zijn derivaten zonder vervaldatum die de prijs van een onderliggend actief volgen en behoren tot de meest verhandelde instrumenten in de digitale-activamarkten. Getokeniseerde aandelen daarentegen vertegenigen claims op de onderliggende aandelen zelf. Het Tesla-contract wordt afgerekend in USDC — een van de meest gebruikte aan de dollar gekoppelde stablecoins in crypto, uitgegeven door Circle — staat tot 20x hefboomwerking toe, wat betekent dat handelaren posities kunnen controleren ter waarde van 20 keer hun gestorte onderpand, en vereist geen effectenrekening. Zoals de meeste perpetuele futures is het contract afhankelijk van periodieke fundingbetalingen tussen long- en short-posities om de prijs verankerd te houden aan de onderliggende aandelen. En de hefboomwerking werkt in beide richtingen: bij de maximale 20x is een ongunstige prijsschok van ongeveer 5% genoeg om het volledige gestorte onderpand van een positie te doen vervallen.

Omdat het contract 24 uur per dag handelbaar is, was het een van de weinige manieren om een positie in te nemen op de koers van Tesla terwijl de Nasdaq gesloten was. De nachtelijke drift onderstreept hoe crypto-exchanges die nooit sluiten de eerste plek worden waar beleggers reageren op nieuws over traditionele bedrijven, waarbij ze de orderstroom opvangen in de periode tussen een aankondiging en de heropening van de reguliere aandelenhandel.

Aandelengebonden perpetuele futures zijn een vast onderdeel geworden van grote cryptoplatformen, waardoor handelaren continue blootstelling hebben aan bedrijven waarvan de aandelen anders alleen tijdens vaste markturen handelbaar zijn. Hyperliquid, een gedecentraliseerde exchange die op zijn eigen blockchain draait, is uitgegroeid tot een van de drukste platforms voor perpetuele futures in de sector.

Tesla moet op 21 oktober de kwartaalcijfers over het derde kwartaal publiceren, het eerstvolgende geplande markgebeurtenis van het bedrijf — en nog een krantenkop die deze nooit-sluitende cryptoplatformen op het moment van publicatie kunnen verwerken, of de Amerikaanse aandelenmarkten nu open zijn of niet.