Singapore, Singapore, 27 augustus 2026 (Chainwire) — TermMax, een protocol voor leningen met vaste rente dat is gebouwd door Term Structure Labs, maakte op 26 augustus bekend dat het een strategische investering heeft ontvangen van YZi Labs, de digitale-activainvesteringsmaatschappij die voorheen bekendstond als Binance Labs. De voorwaarden van de deal werden niet bekendgemaakt.

TermMax werd geselecteerd voor YZi Labs’ EASY Residency Season 3 en heeft tot nu toe meer dan $8 miljoen opgehaald. Tot de eerdere investeerders behoren Cumberland DRW — dat de seedronde van 2023 leidde — evenals HashKey Capital, Decima Fund, Longling Capital en MZ Web3 Fund.

Het protocol draait sinds april 2025 op mainnet en is inmiddels actief op 10 EVM-compatibele chains, met 60 markten met vaste rente en 40 strategiekluisjes, tientallen miljoenen dollars aan total value locked en meer dan 1,5 miljoen geregistreerde wallets. Keyrock, Hardcore Labs, Edge Capital en Origami treden op als Curators en beheren de strategiekluisjes op het protocol. De $TMX-token voltooide op 25 augustus zijn token generation event (TGE), een dag voordat de investering werd aangekondigd.

Het publieke standpunt van YZi Labs wijst op de kloof die deze investering moet dichten. In een bericht van 14 augustus waarin het beschreef wat het gebouwd wil zien, schreef YZi Labs dat getokeniseerde blue-chip-aandelen een betekenisvol volume hebben bereikt, maar dat de financiële toepassingslaag eromheen — krediet, onderpandbeheer, risico-overdracht en gestructureerde producten — nog onderontwikkeld is, en dat opties en andere producten voor risico-overdracht in het bijzonder opvallend ontbreken. YZi Labs plaatste deze investering precies op die plek in de markt.

"Toen ik de bankwereld verliet, lagen er een paar honderd miljard dollar aan activa on-chain zonder één direct observeerbare rentecurve daartussen. In traditionele markten zou dat onvoorstelbaar zijn. Dat is wat mij deed besluiten om deze infrastructuur on-chain te bouwen." — Jerry Li, medeoprichter en CEO, TermMax.

In traditionele obligatiemarkten is een observeerbare yield curve de referentie waaruit leningen, swaps en gestructureerde producten worden geprijsd; on-chain lenen heeft grotendeels gewerkt met rentes die meebewegen met vraag en aanbod, zoals bij grote leenprotocollen zoals Aave en Compound.

Getokeniseerde aandelen zijn de snelst groeiende activaklasse on-chain en staan nu op $2,48 miljard, terwijl het aantal houders in de afgelopen 30 dagen met 165% is gestegen.

TermMax integreerde in januari 2026 Ondo Global Markets om de eerste leenmarkt met vaste rente te lanceren die getokeniseerde Amerikaanse aandelen als onderpand accepteert, en voegde later Binance’s bStock toe. In augustus ging het protocol live op Robinhood Chain, waar QQQ en SPY — twee van de meest verhandelde Amerikaanse ETF’s — en NVDA als onderpand kunnen worden ingebracht tegen USDG, een stablecoin.

Financiering is echter slechts de helft van wat getokeniseerde aandelen nodig hebben. Bijna alle infrastructuur voor getokeniseerde aandelen van dit jaar is naar perpetual futures gegaan, en vrijwel niets naar opties.

TermMax Alpha is waar dat verandert: opties met fysieke levering en zonder liquidatie vóór expiratie. De conversieprijs wordt vastgezet wanneer de positie wordt geopend, en de positie wordt afgerekend via fysieke levering bij expiratie. Een directioneel juiste positie kan daarom niet worden uitgeschakeld door enkele minuten volatiele handel in dunne liquiditeit — het faalmechanisme waardoor perpetuals ongeschikt zijn aan de illiquide kant van getokeniseerde aandelen.

Dit ontwerp zonder liquidatie steunt op een keuze die door het hele protocol loopt: wanneer er toch liquidatie plaatsvindt, gebeurt de afwikkeling via fysieke levering, waarbij het onderpand rechtstreeks aan de kredietverstrekker wordt geleverd in plaats van op de markt te worden verkocht. De gebruikelijke aanname — dat onderpand op verzoek tegen een faire waarde kan worden verkocht — geldt voor ETH, maar faalt voor een getokeniseerd aandeel met slechts enkele miljoenen dollars aan diepte.

Aan de institutionele kant voltooide TermPrime eind juni zijn eerste live transactie op Canton Network, een blockchain die is gebouwd voor institutionele financiële markten, en sindsdien is het tegenpartijnetwerk gegroeid tot negen instellingen. TermMax draait een vroege validatornode op Canton, en TermPrime is klaar om daar via open markten leenactiviteiten voor instellingen te ondersteunen.

TermMax behaalt een DeFiSafety Process Quality Review-score van 93%, gelijk aan Aave V3, een van de grootste DeFi-leenprotocollen naar total value locked.

"Wat wij wilden doen is niet traditionele instellingen DeFi leren. Het is om DeFi te laten uitgroeien tot iets professioneels genoeg om finance daadwerkelijk te bedienen." — Jerry Li, medeoprichter en CEO, TermMax.

Wat TermMax wil zijn, is niet zomaar een ander leenprotocol, maar de on-chain rentecurve zelf.

Over TermMax

TermMax is een markt voor lenen en uitlenen met vaste rente en vaste looptijd, gebouwd door Term Structure Labs. Sinds april 2025 live op mainnet, is het protocol uitgerold over 10 EVM-compatibele chains, waar het 60 markten met vaste rente en 40 strategiekluisjes beheert. Het protocol splitst schuld op in drie verhandelbare tokens: FT (hoofdsom), XT (rente en optiewaarde) en GT (een ERC-721-bewijs voor hefboomposities). Professionele Curators stellen doel-APR-bereiken vast over geïsoleerde markten en beheren strategiekluisjes, en liquidaties worden afgerekend via fysieke levering van onderpand. Medeoprichter en CEO Jerry Li heeft 25 jaar ervaring in de wereldwijde financiële markten en was Managing Director bij Deutsche Bank, waar hij verantwoordelijk was voor vastrentende waarden en FX voor Greater China.

Website:

Over YZi Labs

YZi Labs beheert wereldwijd meer dan $10 miljard aan activa. Onze beleggingsfilosofie legt de nadruk op impact eerst — wij geloven dat betekenisvolle rendementen daar vanzelf op zullen volgen. We investeren in ondernemingen in elke fase, met prioriteit voor partijen met solide fundamenten in Web3, AI en biotech. De portefeuille van YZi Labs omvat meer dan 300 projecten uit meer dan 25 landen verspreid over zes continenten. Bekende portefeuillebedrijven zijn onder meer Trust Wallet, CoinMarketCap, Polygon, Injective, Ethena, SafePal Wallet, Better Payment Network, Aster, XAI en meer. Meer dan 65 portefeuillebedrijven van YZi Labs hebben ons incubatieprogramma EASY Residency doorlopen.

Website:

Volg YZi Labs voor meer informatie op X (@yzilabs).

Media contact: TermMax Marketing Team — hello@cipherdance.com