Singapore, Singapore, 27 augustus 2026 (Chainwire) — TermMax, een fixed-rate leenprotocol gebouwd door Term Structure Labs, maakte op 26 augustus bekend dat het een strategische investering heeft ontvangen van YZi Labs, het durfkapitaalbedrijf dat voorheen bekend stond als Binance Labs en in januari 2025 werd omgedoopt toen het zijn mandaat uitbreidde van Web3 naar AI en biotech. De voorwaarden van de transactie werden niet bekendgemaakt.

TermMax werd geselecteerd voor Seizoen 3 van EASY Residency, het incubatieprogramma van YZi Labs voor startups in een vroeg stadium, en heeft tot nu toe meer dan $8 miljoen opgehaald. Eerdere investeerders zijn onder meer Cumberland DRW, de cryptodivisie van het kwantitatieve handelsbedrijf DRW, dat de seedronde van het protocol in 2023 leidde, evenals HashKey Capital, Decima Fund, Longling Capital en MZ Web3 Fund.

Het protocol is sinds april 2025 live op mainnet en draait nu over 10 EVM-compatibele chains, met 60 fixed-rate markten en 40 strategy vaults, tientallen miljoenen dollars aan total value locked en meer dan 1.5 miljoen geregistreerde wallets. Keyrock, Hardcore Labs, Edge Capital en Origami treden op als Curators en beheren strategy vaults op het protocol. De $TMX-token heeft op 25 augustus zijn TGE afgerond.

Het publieke standpunt van de investeerder laat zien welke leemte deze investering moet opvullen. In een bericht van 14 augustus waarin YZi Labs beschreef wat het gebouwd wil zien, schreef het bedrijf dat tokenized blue-chip aandelen inmiddels een betekenisvol volume hebben bereikt, maar dat de financiële applicatielaag eromheen — krediet, collateral management, risicotransfer en gestructureerde producten — nog onderontwikkeld is, en dat opties en andere risicotransferproducten vooral opvallend ontbreken. YZi Labs plaatste deze investering precies op de plek van die leemte.

"Toen ik de bankensector verliet, stonden er enkele honderden miljarden dollars aan activa on-chain zonder één direct observeerbare rentecurve ertussen. In traditionele markten zou dat ondenkbaar zijn. Dat was wat mij ertoe bracht om deze infrastructuur on-chain te bouwen."

— Jerry Li, medeoprichter en CEO, TermMax

Tokenized equities zijn de snelst groeiende activaklasse on-chain, en staan nu op $2.48 miljard, terwijl het aantal houders in 30 dagen met 165% is gestegen.

TermMax integreerde Ondo Global Markets in januari 2026 om de eerste fixed-rate leenmarkt te lanceren die tokenized U.S. equities als collateral accepteert, en voegde later Binance’s bStock toe. In augustus ging het live op Robinhood Chain, het Layer-2-netwerk van de retailbroker gebouwd voor tokenized real-world assets, waar QQQ, SPY en NVDA kunnen worden ingebracht tegen USDG.

Financiering is echter slechts de helft van wat tokenized equities nodig hebben. Bijna alle infrastructuur voor tokenized equities van dit jaar ging naar perpetual futures, en vrijwel niets naar opties — een scherp contrast met traditionele markten, waar beursgenoteerde aandelenopties tot de meest verhandelde derivaten behoren.

TermMax Alpha is waar dat verandert, aldus het bedrijf: physical delivery opties, zonder liquidatie vóór expiratie. De conversieprijs staat vast wanneer de positie wordt geopend, en de positie wordt afgerekend door fysieke levering bij expiratie. Een richting goed ingeschatte positie kan daardoor niet worden uitgeschakeld door enkele minuten van volatiele handel in dunne liquiditeit — het faalmechanisme dat perpetuals ongeschikt maakt aan de illiquide kant van tokenized equities.

Dit no-liquidation-ontwerp rust op een keuze die door het hele protocol loopt: wanneer liquidatie toch plaatsvindt, wordt deze afgewikkeld via fysieke levering, waarbij het collateral rechtstreeks aan de lender wordt geleverd in plaats van op de markt te worden verkocht. De gebruikelijke aanname — dat collateral op verzoek tegen fair value kan worden verkocht — geldt voor ETH, maar faalt voor een tokenized equity met slechts enkele miljoenen dollars aan diepte.

Aan de institutionele kant voltooide TermPrime eind juni zijn eerste live transactie op Canton Network, en heeft het sindsdien zijn tegenpartijnetwerk uitgebreid naar negen instellingen. TermMax draait een early validator node op Canton, en TermPrime is klaar om daar via open markets lending-activiteiten voor instellingen te ondersteunen.

TermMax behaalt een DeFiSafety Process Quality Review-score van 93%, gelijk aan Aave V3.

"Wat we wilden doen is traditionele instellingen niet DeFi leren. Het is DeFi laten uitgroeien tot iets dat professioneel genoeg is om financiële dienstverlening echt te ondersteunen."

— Jerry Li, medeoprichter en CEO, TermMax

Wat TermMax wil zijn, is volgens het bedrijf niet nog een ander leenprotocol, maar de on-chain rentecurve zelf.

Over TermMax

TermMax is een marketplace voor lenen en uitlenen tegen vaste rente en vaste looptijd, gebouwd door Term Structure Labs, live op mainnet sinds april 2025 en uitgerold over 10 EVM-compatibele chains, waar het 60 fixed-rate markten en 40 strategy vaults draait. Het protocol splitst schuld op in drie verhandelbare tokens: FT (hoofdsom), XT (rente en optiewaarde) en GT (een ERC-721 ontvangstbewijs voor leveraged posities). Professionele Curators stellen doel-APR-bereiken vast over geïsoleerde markten en beheren strategy vaults, en liquidaties worden afgewikkeld via fysieke levering van collateral. Medeoprichter en CEO Jerry Li heeft 25 jaar ervaring in mondiale financiële markten en was Managing Director bij Deutsche Bank, waar hij verantwoordelijk was voor fixed income en FX voor Greater China.

Website:

Over YZi Labs

YZi Labs beheert wereldwijd meer dan $10 miljard aan activa. De investeringsfilosofie legt de nadruk op impact first — de overtuiging dat betekenisvolle rendementen vanzelf zullen volgen. Het bedrijf investeert in ondernemingen in alle stadia, met prioriteit voor projecten met solide fundamenten in Web3, AI en biotech. De portefeuille van YZi Labs omvat meer dan 300 projecten uit meer dan 25 landen verspreid over zes continenten. Bekende portfoliobedrijven zijn onder meer Trust Wallet, CoinMarketCap, Polygon, Injective, Ethena, SafePal Wallet, Better Payment Network, Aster, XAI en meer. Meer dan 65 portfoliobedrijven van YZi Labs hebben deelgenomen aan het incubatieprogramma EASY Residency. Volg YZi Labs voor meer informatie op X (@yzilabs).

Website:

Contact

TermMax Marketing Team — hello@cipherdance.com