Singapore, 27 augustus 2026 (Chainwire) — TermMax, een fixed-rate leenprotocol gebouwd door Term Structure Labs, maakte op 26 augustus bekend dat het een strategische investering heeft ontvangen van YZi Labs, de Web3-investeringsfirma die voorheen bekendstond als Binance Labs. De voorwaarden van de overeenkomst zijn niet bekendgemaakt.

TermMax werd geselecteerd voor YZi Labs’ EASY Residency Season 3 en heeft tot nu toe meer dan $8 miljoen opgehaald. Tot de eerdere investeerders behoren Cumberland DRW — dat de seedronde van 2023 leidde — HashKey Capital, Decima Fund, Longling Capital en MZ Web3 Fund.

Het protocol draait sinds april 2025 op mainnet en is inmiddels actief op 10 EVM-compatibele chains, met 60 fixed-rate markten, 40 strategy vaults, tientallen miljoenen dollars aan total value locked en meer dan 1,5 miljoen geregistreerde wallets. Keyrock, Hardcore Labs, Edge Capital en Origami fungeren als Curators en beheren strategy vaults op het protocol. De $TMX-token voltooide zijn TGE op 25 augustus. De meeste DeFi-leningen verlopen nog steeds via variabele, open-ended pools; fixed-rate, fixed-term lenen — het on-chain equivalent van de obligatiemarkt — is het veel kleinere marktsegment waarin TermMax actief is.

De kloof die de investering moet dichten

De eigen publieke positie van YZi Labs wijst op de kloof die deze investering moet opvullen. In een bericht van 14 augustus waarin het beschreef wat het gebouwd wil zien, stelde YZi Labs dat getokeniseerde blue-chip-aandelen inmiddels betekenisvol volume hebben bereikt, maar dat de financiële toepassingslaag eromheen — krediet, collateral management, risicotransfer en gestructureerde producten — nog onderontwikkeld is, en dat opties en andere risicotransferproducten in het bijzonder opvallend ontbreken.

YZi Labs positioneerde deze investering precies op die plek in de markt.

“Toen ik uit de bankwereld stapte, lagen er een paar honderd miljard dollar aan activa on-chain zonder ook maar één direct observeerbare rentecurve ertussen. In traditionele markten zou dat ondenkbaar zijn. Dat is wat mij heeft doen besluiten deze infrastructuur on-chain te bouwen.” — Jerry Li, medeoprichter en CEO, TermMax

Die curve is van belang omdat het de benchmark is waarmee traditionele markten krediet prijzen, renterisico afdekken en daarbovenop gestructureerde producten bouwen — dezelfde functies waarvan de door YZi Labs als onderontwikkeld bestempelde toepassingslaag afhankelijk is.

Getokeniseerde aandelen als onderpand

Getokeniseerde aandelen zijn de snelst groeiende activaklasse on-chain, met een totale waarde van inmiddels $2,48 miljard en een stijging van het aantal houders met 165% in 30 dagen.

TermMax integreerde in januari 2026 tokenisatieplatform Ondo Global Markets om de eerste fixed-rate leenmarkt te lanceren die getokeniseerde Amerikaanse aandelen als onderpand accepteert, en voegde later Binance’s bStock toe. In augustus ging het live op Robinhood Chain, de chain van de retailbroker voor getokeniseerde activa, waar QQQ, SPY en NVDA kunnen worden ingebracht tegen USDG.

Financiering is echter slechts de helft van wat getokeniseerde aandelen nodig hebben. Bijna de hele infrastructuur voor getokeniseerde aandelen van dit jaar is naar perpetual futures gegaan, en bijna niets naar opties.

TermMax Alpha en fysieke levering

TermMax Alpha is waar dat verandert: opties met fysieke levering, zonder liquidatie vóór expiratie. De conversieprijs wordt vastgezet wanneer de positie wordt geopend, en de positie wordt afgerekend via fysieke levering bij expiratie. Een richtingmatig juiste positie kan daardoor niet worden uitgeschakeld door enkele minuten van volatiele handel in dunne liquiditeit — de faalmodus die perpetuals ongeschikt maakt aan de illiquide kant van getokeniseerde aandelen.

Dit liquidatieloze ontwerp rust op een keuze die door het hele protocol loopt: wanneer liquidatie toch plaatsvindt, wordt die via fysieke levering afgerekend, waarbij het onderpand rechtstreeks aan de kredietverstrekker wordt geleverd in plaats van op de markt te worden verkocht. De gebruikelijke aanname — dat onderpand op verzoek tegen een faire waarde kan worden verkocht — geldt voor ETH en faalt voor een getokeniseerd aandeel met slechts enkele miljoenen dollars aan diepte.

Institutionele uitbreiding

Aan de institutionele kant voltooide TermPrime eind juni zijn eerste live transactie op Canton Network — een blockchain met privacyfuncties, gebouwd voor institutionele financiële markten — en heeft het sindsdien zijn tegenpartijnetwerk uitgebreid tot negen instellingen. TermMax draait een vroege validator node op Canton, en TermPrime is klaar om daar via open markets leenactiviteiten voor instellingen te ondersteunen.

TermMax heeft een DeFiSafety Process Quality Review-score van 93%, gelijk aan Aave V3, een van de grootste leenprotocollen in DeFi.

“Wat wij wilden doen is traditionele instellingen niet leren wat DeFi is. Het is DeFi laten uitgroeien tot iets dat professioneel genoeg is om de financiële sector daadwerkelijk te dienen.” — Jerry Li, medeoprichter en CEO, TermMax

Wat TermMax wil zijn, is niet nog een leenprotocol, maar de on-chain rentecurve zelf.

Over TermMax

TermMax is een marktplaats voor lenen en uitlenen met vaste rente en vaste looptijd, gebouwd door Term Structure Labs, sinds april 2025 live op mainnet en uitgerold over 10 EVM-compatibele chains, waar het 60 fixed-rate markten en 40 strategy vaults beheert. Het protocol splitst schulden op in drie verhandelbare tokens: FT (hoofdsom), XT (rente en optiewaarde) en GT (een ERC-721-bewijs voor hefboomposities). Professionele Curators bepalen doel-APR-bereiken binnen geïsoleerde markten en beheren strategy vaults, en liquidaties worden afgehandeld via fysieke levering van onderpand. Medeoprichter en CEO Jerry Li heeft 25 jaar ervaring in de wereldwijde financiële markten en was Managing Director bij Deutsche Bank, waar hij fixed income en FX voor Greater China leidde.

Website:

Over YZi Labs

YZi Labs beheert wereldwijd meer dan $10 miljard aan activa. Onze beleggingsfilosofie legt de nadruk op impact eerst — wij geloven dat betekenisvolle rendementen daaruit vanzelf zullen volgen. Wij investeren in ondernemingen in elke fase, met prioriteit voor bedrijven met solide fundamenten in Web3, AI en biotech. De portefeuille van YZi Labs omvat meer dan 300 projecten uit meer dan 25 landen verspreid over zes continenten. Tot de bekende deelnemingen behoren Trust Wallet, CoinMarketCap, Polygon, Injective, Ethena, SafePal Wallet, Better Payment Network, Aster, XAI en meer. Meer dan 65 portefeuillebedrijven van YZi Labs hebben ons incubatieprogramma EASY Residency doorlopen. Volg YZi Labs voor meer informatie op X (@yzilabs).

Disclaimer: Alle informatie in dit persbericht vormt geen beleggingsadvies. Crypto Front News onderschrijft geen enkele informatie over een bedrijf of individu op deze pagina en zal dat ook niet doen. Lezers worden aangemoedigd zelf onderzoek te doen en hun beslissingen te baseren op eigen bevindingen, niet op de inhoud van dit persbericht. Crypto Front News is niet en zal niet verantwoordelijk zijn voor enige schade of verlies, direct of indirect veroorzaakt door het gebruik van enige inhoud, product of dienst die in dit persbericht wordt genoemd.