De afwijzingspercentages van tenders zijn na een daling in juli gestagneerd rond 13,5%, een mogelijk signaal dat de spotvrachtmarkt een tijdelijke bodem heeft gevonden, volgens Zach Strickland in de donderdagse SONAR-update van FreightWaves. Het tenderafwijzingspercentage geeft het aandeel van gecontracteerde vracht weer dat carriers weigeren te vervoeren; wanneer het stijgt, hebben carriers de onderhandelingspositie om ladingen af te wijzen die zij als ondergeprijsd of onaantrekkelijk beschouwen, waardoor het breed wordt gevolgd als realtime graadmeter voor de krapte van de truckload-capaciteit.

Het einde van de dalende trend is relevant voor carriers, brokers en verladers, omdat het suggereert dat de beschikbare capaciteit voldoende is gekrompen om de afwijzingsactiviteit te stabiliseren — hoewel de vraag niet wezenlijk is hersteld. Voor iedereen die een wagenpark beheert, vracht bemiddelt of transport inkoop, is het afwijzingspercentage het belangrijkste signaal om in de gaten te houden richting Labor Day.

Strickland schreef de pauze in de julidaling vooral toe aan modale verschuivingen: verladers verplaatsten vracht naar intermodaal vervoer, niet alleen als overloopopslag maar als bewuste keuze voor langere transittijd in een periode van lage urgentie. Intermodaal vervoer — het vervoer van containers per spoor in plaats van per truck over lange afstanden — wordt doorgaans aantrekkelijker wanneer verladers te maken hebben met ruime truckload-capaciteit en lage urgentie, omdat het doorgaans goedkoper is ten koste van de transittijd. "Het is juli, augustus, er heerst nu niet veel urgentie rond die vracht," zei Strickland, eraan toevoegend dat de intermodale verschuiving "de afgelopen dagen echt niet zo veel impact lijkt te hebben gehad."

Vooruitkijkend zei Strickland dat de afwijzingspercentages richting Labor Day waarschijnlijk zullen oplopen — een patroon dat hij op basis van de afgelopen twee jaren "vrijwel een uitgemaakte zaak" noemde — voordat de volgende seizoensbodem rond oktober aan breekt. Hij verwacht dat de opleving vóór Labor Day iets sterker zal zijn dan in de afgelopen drie jaar, verwijzend naar de afgenomen beschikbare capaciteit en de toenemende urgentie naarmate de feestdag nadert.

"We hebben nog een lange weg te gaan en we halen het dit jaar waarschijnlijk niet," zei Strickland, verwijzend naar het afwijzingspercentage van ongeveer 7% dat hij omschreef als het evenwichtspunt waar capaciteit stabiliseert en tariefinflatie afneemt.

Strickland typeerde de huidige cyclus als aangebods gedreven in plaats van vraaggedreven, waarbij hij SONAR's Accepted Volume Index naast de Tender Rejection Index gebruikte om dat te onderbouwen. SONAR is het vrachtmarkt-dataplatform van FreightWaves, en de afwijzings- en volume-indexen behoren tot de meest gevolgde barometers in de transportsector. De geaccepteerde volumes zijn de afgelopen vijf jaar gedaald, terwijl de afwijzingspercentages zijn gestegen — een combinatie die wijst op capaciteitskrimp in plaats van een vraagexplosie. Hij merkte op dat de jaarcijfers van carriers vorig jaar "rampzalig" waren, waarbij veel carriers verlies leden, wat het vertrek van capaciteit uit de markt versnelde. Regelgevende druk droeg eveneens bij aan de krimp, zo zei hij.

Wat de tarieven betreft: dry van-spottarieven dalen "relatief snel" en flatbed-tarieven beginnen af te zwakken, terwijl koeltarieven in lijn liggen met de seizoensverwachtingen. Strickland gaf aan dat koeltransporteurs in het bijzonder goed moeten opletten, aangezien de spottarieven stijgen in een groot deel van het land, buiten de zuidelijke regio. De lane-kaarten voor dry van en flatbed toonden een gemengd beeld, met pockets van tariefstijgingen — vermoedelijk gekoppeld aan de vraag vlak voor Labor Day — binnen de bredere dalende trend.

Strickland waarschuwde dat een betekenisvol einde van de huidige cyclus zich langzaam zal ontvouwen, tenzij de vraag scherp daalt. De enige ontwikkeling aan de vraagzijde deze zomer was dat de volumes sneller daalden dan de seizoensnormen, gedreven door vracht die naar het spoor verschoof.

Voorlopig blijft de markt naar historische maatstaven krap met een afwijzingspercentage van 13,5%, nog steeds ruim boven de drempel van 7% die Strickland aanduidde als het punt waarop de markt een echt evenwicht bereikt.

Bron: FreightWaves