Bitcoin-onderbouwde financiën (BTC, $82.538,32) staan op het punt van een aanzienlijke, goed gekapitaliseerde liquiditeitsinjectie.

Sui, de layer-1 blockchain, staat op het punt Hashi te lanceren, een nieuw institutioneel netwerk dat houders in staat stelt Bitcoin als onderpand voor leningen te gebruiken zonder het asset van de Bitcoin-ledger te verplaatsen. De mainnet-uitrol is gepland in fasen later deze maand.

Ter ondersteuning van het ecosysteem heeft het initiatief al $500 miljoen aan kapitaaltoezeggingen veiliggesteld van een coalitie van meer dan 20 industriepartners. Hoewel dit toezeggingen zijn en geen directe stortingen, is de vooraf toegezegde kapitaal bedoeld om te zorgen dat de markten bij de lancering met diepe liquiditeit openen in plaats van leeg te starten. Naarmate de gefaseerde uitrol begint, zal de snelheid waarmee deze toezeggingen worden omgezet in ingezette liquiditeit op het platform een van de eerste waarneembare indicatoren zijn van hoe de nieuwe markten van het netwerk vorm krijgen.

"Hashi lanceert met serieus kapitaal en een coalitie van industrieleiders omdat instellingen Bitcoin willen inzetten zonder in te leveren op de bescherming die zij vereisen", aldus Adeniyi Abiodun, medeoprichter en Chief Product Officer van Mysten Labs, de oorspronkelijke bedenker van Sui, in een officiële aankondiging.

Het primaire doel van dit kapitaal is een enorme pool van sluimerend vermogen. Sui schat dat momenteel circa $1 biljoen aan Bitcoin onaangeroerd ligt. Tot nu toe ontbrak het institutionele en zakelijke balanshouders aan een compliant, transparant ecosysteem om hun oorspronkelijke Bitcoin veilig in te zetten in gedecentraliseerde financiën (DeFi). De beperking is deels structureel: de basisledger van Bitcoin ondersteunt standaard niet de slimme contracten die DeFi aandrijven, waardoor BTC in dergelijke toepassingen historisch moest worden vertegenwoordigd via wrapped of gebridgede tokens op andere chains — een stap die het on-ledger ontwerp van Hashi overbodig moet maken.

De lancering valt samen met een bredere verschuiving in Bitcoin-onderbouwde financiën, waarbij het lenen zich ver uitbreidt voorbij speculatieve crypto-handel. Houders gebruiken Bitcoin-onderpandleningen steeds vaker om echte uitgaven te dekken, zoals studiekosten, vastedaankopen en bedrijfswerkprekapitaal.

"Beursgenoteerde bedrijven en instellingen houden enorme hoeveelheden Bitcoin aan, maar hun mogelijkheid om dat kapitaal in te zetten is beperkt door de technologie die hun ter beschikking staat", aldus Nathan McCauley, CEO en medeoprichter van Anchorage Digital, een institutioneel digitaal-assetplatform en day-one lanceringpartner dat ook van plan is stablecoin-liquiditeit aan het netwerk te leveren — liquiditeit die de kant van de lening zou vormen van Hashi's Bitcoin-onderpandleningmarkten. "Het verbinden van onze institutionele klanten met Hashi vertegenwoordigt een complete paradigmaverschuiving", voegde McCauley eraan toe.

Hoe de architectuur institutionele beperkingen aanpakt

In plaats van te bridgen tussen blockchains, vergrendelen gebruikers hun BTC veilig in een vault-adres direct op de Bitcoin-blockchain. Een 2-of-2 multisig beveiligt dit adres, waarbij cryptografische goedkeuring van beide validators van Hashi vereist is. Het onderscheid is opvallend: bridge-gebaseerde modellen vereisen dat assets worden aangehouden door contracten op een doelketen — een architectuur die historisch gezien tot de meest aangevallen in crypto behoort — terwijl het onderpand hier gedurende de gehele looptijd van de lening op de Bitcoin-ledger blijft.

Hashi onderhoudt bovendien een aparte, onafhankelijke guardian-laag die is ontworpen om verdachte onderpandbewegingen te monitoren en te vertragen.

Bron: CoinDesk