Strive, het bitcoin-schatkistbedrijf onder leiding van voorzitter en CEO Matt Cole, heeft op 20 oktober de verruimde initiële openbare aanbieding van SATS preferred stock afgesloten, met $630 miljoen aan bruto-opbrengsten, volgens de aankondiging van het bedrijf. Een verruimde uitgifte is een uitgifte waarvan de uiteindelijke omvang groter is dan de voorwaarden die de emittent oorspronkelijk had gepland, wat betekent dat Strive meer bruto kapitaal heeft opgehaald dan het aanvankelijke doel.

Het bedrijf heeft niet gespecificeerd welk deel van de opbrengsten zal worden gebruikt om bitcoin (BTC) te kopen. Die toewijzingsbeslissing is de direct te volgen variabele, aangezien deze bepaalt in welk tempo de gerapporteerde posities van Strive groeien.

Strive verkocht 7 miljoen aandelen voor $90 per stuk. Na onderhandelingskortingen, commissies en kosten schatte het bedrijf de netto-opbrengsten op $608,15 miljoen, volgens BitcoinTreasuries.net. In een SEC-aangifte gaf Strive aan de middelen te willen gebruiken voor algemene bedrijfsdoeleinden, waaronder bitcoin-aankopen, werkkapitaal, inkomsten genererende activa, kapitaaluitgaven, aandeleninkoop en overnames.

SATS dragen een jaarlijks dividend van 15% over een nominale waarde van $100, gelijk aan $15 per aandeel per jaar indien volledig uitgekeerd. De dividenden zijn cumulatief en worden betaald wanneer de raad van bestuur van Strive ze vaststelt, zodat uitkeringen die de raad niet vaststelt op de balans van het bedrijf blijven staan in plaats van kwijtgescholden te worden. Bij de ipo-prijs van $90 komt het vastgestelde dividend neer op een geannualiseerd bedrag gelijk aan 16,67% van de aankoopprijs — een uitkering die ver boven typische rendementen op preferred stock ligt en deel uitmaakt van een financieringsstrategie die steeds meer voet aan de grond krijgt bij beursgenoteerde bitcoin-schatkistbedrijven, die preferred shares met vast dividend gebruiken om inkomensgerichte beleggers te bereiken en tegelijk de vrijheid behouden over hoe snel de opbrengsten in bitcoin worden omgezet.

Bij een illustratieve bitcoinprijs van $82.500 zouden de geschatte netto-opbrengsten van $608,15 miljoen ongeveer 7.372 BTC kunnen kopen, vóór kosten. Indien volledig toegewezen aan bitcoin, zou de aankoop de gerapporteerde positie van Strive verhogen van 36.818 BTC naar circa 44.190 BTC, waarmee het bedrijf mogelijk de door Metaplanet gerapporteerde 44.000 BTC overschrijdt.

Het is de bedoeling dat SATS-dividenden elke werkdag worden betaald, te beginnen op 9 november, onder voorbehoud van vaststelling. De eerste uitbetaling, indien volledig vastgesteld, zou oprenten omvatten die teruggaan tot de afsluiting van 20 oktober.

Strive Chief Risk Officer Jeff Walton zei dat het bedrijf geen schulden of vervaldatums heeft en zich richt op één enkele verplichting: dividend uitkeren.