Strategy, het Bitcoin-treasurybedrijf onder leiding van Michael Saylor, besteedde vorige week $208,2 miljoen aan het terugkopen van zijn STRC-preferente aandelen — meer dan drie keer de circa $65,5 miljoen die het besteedde aan de aankoop van nieuwe Bitcoin — volgens een 8-K-filing die maandag werd ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission. De filing detailleerde ook de financieringsbronnen en kasposities van het bedrijf per zondag. De 8-K is het standaardformulier dat aan de VS genoteerde bedrijven gebruiken om materiële bedrijfgebeurtenissen te melden en biedt zo terugkerend inzicht in de wekelijkse kapitaalinzet van Strategy.

Volgens de filing kocht het bedrijf 811 Bitcoin (BTC) tijdens de wekelijkse rapportageperiode, tegen een gemiddelde prijs van $80.846 per munt, wat neerkomt op een totale uitgave van circa $65,5 miljoen.

Financiering via verkoop van MSTR-aandelen

Strategy financierde de activiteiten van de week door circa 1,18 miljoen MSTR-gewone aandelen te verkopen, wat netto-opbrengsten van $164 miljoen opleverde. Ongeveer $65,5 miljoen daarvan financierde de Bitcoin-aankoop, terwijl de resterende $98,5 miljoen werd toegewezen aan de USD Cash-balans van het bedrijf, aldus de filing.

Per zondag hield Strategy $132,7 miljoen in USD Cash aan, naast een aparte Amerikaanse-dollarreserve met een totaal van $4,79 miljard, volgens de filing.

Terugkopen blijven Bitcoin-aankopen overtreffen

De nieuwste wekelijkse verdeling zet een patroon voort dat eind oktober vorm kreeg, toen terugkopen van preferente aandelen de kapitaalinzet van het bedrijf domineerden. Tussen 1 en 25 oktober besteedde Strategy circa $664 miljoen aan STRC-terugkopen, terwijl de Bitcoin-aankopen in dezelfde periode slechts ongeveer $72 miljoen bedroegen.

Voor een bedrijf dat is opgebouwd rond het accumuleren van Bitcoin, dienen de wekelijkse filings nu tevens als een doorlopende maatstaf voor hoe het kapitaal wordt verdeeld tussen muntaankopen en het terugkopen van eigen instrumenten.

STRC handelt nog steeds onder de $100-uitgiftegrens

De STRC-preferente aandelen van Strategy stegen maandag 0,1% in de pre-market naar $99,22, circa 0,8% onder de $100-doelprijs van het bedrijf, volgens gegevens van Yahoo Finance. Strategy hanteert het beleid om geen nieuwe STRC-aandelen uit te geven onder $100, wat die financieringsbron effectief beperkt zolang het aandeel onder zijn doel handelt.

Dat $100-niveau is het referentiepunt om in komende koersen en filings in de gaten te houden, aangezien het beleid van het bedrijf nieuwe STRC-uitgifte alleen toestaat op of boven dat niveau.

Metaplanet meldt eigen aandelen terugkoop

In een parallelle ontwikkeling meldde een ander Bitcoin-treasurybedrijf, het Japanse Metaplanet, maandag een terugkoop van zijn gewone aandelen. Het bedrijf besteedde circa 25,27 miljard yen ($160 miljoen) aan het terugkopen van 96,45 miljoen aandelen tussen 14 oktober en zaterdag, volgens de openbaarmaking, waarmee de terugkoop circa 7,1% van de uitgegeven aandelen vertegenwoordigt. In tegenstelling tot de terugkopen van preferente aandelen door Strategy richtte het programma van Metaplanet zich op gewone aandelen — en de openbaarmakingen op dezelfde dag geven lezers een cross-market beeld van hoe Bitcoin-treasurybedrijven terugkopen naast aandelenverkopen gebruiken als kapitaalbeheerinstrumenten.

Gerelateerd: CryptoQuant CEO noemt stijgende Bitcoin-hashrate 'indirect bullish signaal' van instellingen