Strategy (MSTR)-aandelen stegen donderdagochtend met 6,72% naar $111,26, gesteund door Bitcoin’s doorbraak boven $71.000 en nieuwe impuls vanuit een veelbesproken crypto-summit in het Witte Huis.

Bitcoin bereikte $71.700, een stijging van 3,46% op de dag, en gaf Strategy daarmee een directe opwaartse duw. Als ’s werelds grootste zakelijke houder van Bitcoin, met 840,447 BTC op de balans, beweegt MSTR nauw mee met de prijs van de token. Omdat de aandelenwaarde van Strategy zo sterk is gekoppeld aan de Bitcoin-treasury, kunnen koersbewegingen in de munt het sentiment rond het aandeel snel beïnvloeden en de toegang van het bedrijf tot de kapitaalmarkten voor toekomstige aankopen veranderen.

De White House-summit, woensdag gehost door president Donald Trump, bracht hoge functionarissen van de regering en leiders uit de crypto-industrie samen. Op de agenda stonden onder meer federale kaders voor stablecoins, de CLARITY Act en de creatie van een nationale strategische Bitcoin-reserve.

Institutionele interesse groeit

Sound Financial Strategies Group LLC kocht in Q2 51,323 MSTR-aandelen, ter waarde van ongeveer $1,69 miljoen. De positie vertegenwoordigt nu 1,1% van de portefeuille van het bedrijf en is daarmee de 14e grootste holding.

Ook andere fondsen breiden hun posities uit. Binnacle Investments vergrootte zijn MSTR-belang in Q2 met bijna 493%, terwijl Dogwood Wealth Management zijn belang in Q4 met 280% uitbreidde. Institutionele beleggers bezitten samen 59,84% van de Strategy-aandelen.

Het analistenvertrouwen is per saldo een Moderate Buy, met een gemiddelde koersdoel van $239,81. HC Wainwright hanteert een koersdoel van $325, TD Cowen heeft een Buy-rating met een doel van $260, en Cantor Fitzgerald beoordeelt het aandeel als Overweight met een doel van $186.

Niet iedereen is positief. Weiss Ratings verlaagde MSTR begin augustus naar Sell, en zowel Cantor Fitzgerald als TD Cowen hebben hun koersdoelen recent verlaagd.

Winstmiss en insiderverkopen

Het Q2-kwartaalrapport van Strategy, gepubliceerd op 31 juli, liet een verlies van $24,45 per aandeel zien, veel slechter dan de consensusverwachting van $2,19. De omzet kwam uit op $122,37 miljoen, net onder de analistenverwachting van $122,90 miljoen, al lag dat cijfer 6,9% hoger op jaarbasis.

Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van $35,55 miljard en een beta van 3,54, wat wijst op hoge volatiliteit. De 52-weeks bandbreedte van het aandeel loopt van $81,81 tot $365,21, en de koers noteert momenteel ruim onder het 200-daags voortschrijdend gemiddelde van $128,90.

Insideractiviteit wees de afgelopen periode sterk in de richting van verkopen. In de afgelopen 90 dagen verkochten insiders 165,325 aandelen ter waarde van meer dan $20,3 miljoen, terwijl zij slechts 11,166 aandelen kochten ter waarde van ongeveer $1 miljoen.

Executive Chairman Michael Saylor zei dat het bedrijf kan overwegen MSTR-aandelen terug te kopen als het aandeel tegen een voldoende grote korting op de waarde van de Bitcoin-bezittingen handelt. Strategy kocht ook voor ongeveer $132 miljoen aan STRC preferred stock terug.

Bitcoin-accumulatie staat al zeven opeenvolgende weken stil. CEO Phong Le zei dat de aankopen later dit jaar naar verwachting worden hervat, al blijft de timing onduidelijk. Strategy haalde in Q2 $333,7 miljoen op door MSTR-aandelen te verkopen en gebruikte die opbrengst voor preferred dividenden en STRC-terugkopen in plaats van voor Bitcoin-aankopen.

MSCI heeft voorgesteld Strategy uit sommige wereldwijd belegbare indexen te verwijderen, wat de passieve vraag naar het aandeel kan verlagen.