Aandeelhouders van Strategy keurden op 28 oktober amendementen goed die de weg vrijmaken voor dagelijkse dividendrecorddata op de vier preferente effecten van het bedrijf — STRC, STRF, STRK en STRD — onder voorbehoud van definitieve implementatie. STRC schakelt op 1 november over op het nieuwe schema, terwijl STRF, STRK en STRD volgen op 1 januari 2027.

De goedkeuring ging gepaard met een afzonderlijke openbaarmaking waaruit bleek dat Strategy de voorgaande week voor $204,9 miljoen aan STRC-aandelen terugkocht, terwijl de Bitcoinvoorraad onveranderd bleef op 848.517 BTC nu het bedrijf zich richtte op kapitaalbeheer van de preferente aandelen.

Aandeelhouders steunen wijzigingen aan vier preferente aandelen

Strategy verzekerde zich van de benodigde stemmen tijdens een speciale aandeelhoudersvergadering op 28 oktober en maakte de resultaten bekend in een persbericht, waarin de goedkeuring van amendementen op de certificaten van aanwijzing voor de vier preferente effecten werd aangekondigd.

Gewone aandeelhouders die per 25 september stemgerechtigd waren, namen de voorstellen in behandeling. Zodra Strategy de herziene certificaten indient en deze van kracht worden, maken de amendementen het mogelijk om de bestaande dividendrecorddata te vervangen door dagelijkse data.

Strategy introduceerde het voorstel in september als onderdeel van een bredere inspanning om de manier waarop de preferente aandelen dividend uitkeren te veranderen. De laatste stemming wijzigt het moment van dividendgerechtigheid, niet de vaste jaarlijkse dividendentarieven.

Preferente aandelen nemen in de kapitaalstructuur van een bedrijf een positie in tussen schuld en gewoon eigen vermogen, met geplande dividenden die de raad van bestuur formeel moet vaststellen voordat ze worden uitbetaald. Strategy voert naast zijn gewone aandelen vier dergelijke aan Nasdaq genoteerde preferente tickers, en de stemming van 28 oktober verandert hoe de gerechtigheid op die uitkeringen wordt bijgehouden — niet de tarieven zelf.

Dagelijkse recorddata omvatten weekenden en beursvakanties

De nieuwe kalender omvat zaterdagen, zondagen en beursvakanties. De dividendverwerking blijft echter de handels- en afwikkelingsregels volgen die voor elk effect gelden, waardoor aandeelhouders niet per kalenderdag een afzonderlijke storting mogen verwachten.

Voor aandelen die via de Depository Trust Company worden afgewikkeld, verschuift een recorddatum die op een weekend of een afwikkelingsvakantie valt naar de voorafgaande werkdag. Nasdaq hanteert over het algemeen dezelfde aanpak voor ex-dividenddata, die bepalen wanneer een koper niet langer in aanmerking komt voor een uitgekeerd dividend.

Strategy illustreerde de werking met 6, 7 en 8 november. Alle drie de dagelijkse dividenden zouden vrijdag 6 november als recorddatum en ex-dividenddatum dragen, waarbij de bijbehorende betalingen naar verwachting gezamenlijk op maandag 9 november bij gerechtigde houders aankomen.

Onder de T+1-afwikkelingscyclus komt een belegger die op 6 november aandelen koopt niet in aanmerking voor die drie dividenden, terwijl een aandeelhouder die op die vrijdag verkoopt de gerechtigheid behoudt. Verschillende handelsplatformen of afwikkelsystemen kunnen andere procedures toepassen, met name waar weekendtransacties worden ondersteund.

In de praktijk koppelen dagelijkse recorddata een dividendgerechtigheid aan elke kalenderdag van eigendom in plaats van deze te concentreren in een handvol geplande recorddata, waarbij weekenden en feestdagen worden opgenomen in de verwerking op de aangrenzende werkdag.

STRC leidt de overgang in november

STRC wordt het eerste van de vier preferente effecten van Strategy dat dagelijkse dividendrecorddata gebruikt. Aandeelhouders keurden in juni een tweemaal-per-maand-schema voor STRC goed, met recorddata op de vijftiende en de laatste dag van elke maand; de nieuwe regeling vervangt dat schema vanaf november.

STRF, STRK en STRD behouden hun huidige schema's tot en met december voordat ze begin 2027 overschakelen op dagelijkse data. De resterende procedurele mijlpalen zijn de indiening door Strategy van de herziene certificaten en de eerste dagelijkse recorddatumcyclus van STRC vanaf 1 november.

STRC heeft momenteel een variabel geannualiseerd dividendentarief van 12%. STRF en STRD hebben vaste jaarlijkse tarieven van 10%, terwijl STRK een tarief van 8% voert.

De amendementen verhogen de totale dividendverplichtingen niet automatisch en schrappen geen bestaande aandeelhoudersbeschermingen. De raad van bestuur van Strategy of een gemachtigde commissie moet de dividenden nog steeds vaststellen, en het bedrijf moet over voldoende wettelijk beschikbare middelen beschikken om de betalingen te doen.

Strategy zet STRC-terugkopen voort

De stemming volgde op opnieuw een week van STRC-terugkopen. Strategy kocht tussen 19 en 25 oktober 2.068.459 STRC-aandelen terug voor circa $204,9 miljoen en meldde in die periode geen Bitcoin-aankopen of -verkopen.

Strategy hield aan het einde van de rapportageperiode 848.517 BTC aan, met een totale verwervingskosten van $64,02 miljard, inclusief kosten — een voorraad die de grootste Bitcoinpositie onder beursgenoteerde bedrijven vertegenwoordigt. Het bedrijf financierde de STRC-terugkopen uit beschikbare dollarcontanten, waardoor een kaspositie van $242,4 miljoen overbleef, terwijl een afzonderlijke reserve voor preferente dividenden en schuldrente ongeveer $4,83 miljard bedroeg.

Strategy verhoogde op 19 oktober ook de autorisatie voor het terugkopen van preferente aandelen van $2 miljard naar $3 miljard, wat extra capaciteit biedt voor toekomstige transacties.

Het MSTR-aandeel verhandelde op 28 oktober op $145,16, een winst van 2,66% ten opzichte van de vorige slotkoers van $141,40. Het aandeel bewoog zich tijdens de sessie tussen $138,67 en $145,28 nu aandeelhouders de dagelijkse dividendrecorddata voor STRC, STRF, STRK en STRD goedkeurden.

Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel advies. Preferente aandelen en aan cryptocurrency gekoppelde aandelen brengen marktrisico's met zich mee, waaronder mogelijk kapitaalverlies. Beleggers dienen officiële openbaarmakingen te raadplegen voordat zij financiële beslissingen nemen.