Michael Saylor's Strategy heeft opnieuw 250 Bitcoin verworven en ongeveer $192 miljoen aan zijn STRC-preference stocks teruggekocht, waarmee het bedrijf kapitaal blijft inzetten voor zowel zijn cryptocurrency-treasury- als zijn effectenterugkoopprogramma's, aldus een officiële persrelease.

De bedrijfsaankondiging van 12 oktober zet het totale bezit van Strategy op 848.250 BTC per 11 oktober, naast ongeveer $5,5 miljard aan gecombineerde Amerikaanse dollarreserves en inzetbare contanten. De recentste Bitcoin-aankoop kostte $21,5 miljoen, waarvan $21 miljoen werd gefinancierd met de verkoop van MSTR-gewone aandelen en nog eens $500.000 uit de beschikbare contanten van het bedrijf.

Bitcoin-bezit bereikt 848.250 BTC

De acquisitie breidt het al langlopende Bitcoin-treasuryprogramma van Strategy uit, dat steeds vaker naast uitgifte van preference stocks, terugkopen en actief kasbeheer opereert. Strategy, het enterprise-softwarebedrijf voorheen bekend als MicroStrategy, blijft de grootste publiek bekende institutionele houder van Bitcoin. Sinds het bedrijf in 2020 begon met het kopen van Bitcoin, is een groeiend aantal beursgenoteerde bedrijven met vergelijkbare treasurystrategieën gevolgd, en het bezit van 848.250 BTC komt nu gelijk aan circa 4% van de begrensde toevoor van 21 miljoen Bitcoin. In tegenstelling tot eerdere periodes waarin het bedrijf zwaar leunde op de uitgifte van effecten om het activum te accumuleren, biedt het kapitaalkader nu ruimte voor zowel aankopen als selectieve BTC-verkopen.

Strategy verwierf eerder 950 BTC in de week tot 20 september, waarbij het $75,7 miljoen uitgaf en het bezit steeg naar 846.000 BTC. De recentste aankoop zet die accumulatie voort, terwijl het bedrijf tegelijk substantieel kapitaal richt op het verminderen van zijn uitstaande verplichtingen in preference stocks. Het Bitcoin-bezit van Strategy blijft gescheiden van zijn dollarreserves, die binnen de financieringsstructuur aan verschillende functies zijn toegewezen.

Terugkoop van $192 miljoen in STRC richt zich op preference stocks

De grotere transactie in de meest recenteageperiode betrof ongeveer $192 miljoen aan STRC-terugkopen. STRC is de Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock van Strategy, een aan de Nasdaq genoteerd effect dat is ontworpen om variabele cashdividenden uit te keren. Het is preferente equity en geen schuld of een cryptocurrency-token, en houders hebben geen directe claim op de Bitcoin van Strategy.

Het terugkopen van STRC vermindert de hoeveelheid uitstaande preferente equity en kan toekomstige dividendverplichtingen verlagen. Het financiële voordeel hangt af van de verwervingsprijs ten opzichte van de vermelde waarde van het effect en de dividenduitkeringen die anders verschuldigd zouden zijn.

De transactie zet een beleid voort dat Strategy eerder dit jaar introduceerde, toen het Bitcoin-verkopen autoriseerde ter ondersteuning van reserchefinanciering, preferente dividenden en effectenterugkopen. De aankondiging van 12 oktober laat $354,8 miljoen beschikbaar onder de terugkoopautorisatie voor digital credit-effecten, terwijl een aparte autorisatie van $1 miljard beschikbaar blijft voor terugkopen van MSTR-gewone aandelen.

Strategy houdt $5,5 miljard aan dollaractiva

Strategy sloot 11 oktober af met $4,88 miljard in zijn USD Reserve en $640,5 miljoen aan USD Cash, waarmee de gecombineerde dollaractiva uitkomen op ongeveer $5,52 miljard. De twee saldo's dienen verschillende doelen: de USD Reserve is primair bedoeld om preferente dividenden en rentebetalingen op uitstaande schulden te ondersteunen, terwijl USD Cash kan worden ingezet voor Bitcoin-aankopen, reserve-uitbreiding en bredere kapitaalbeheeractiviteiten.

Het bedrijf heeft eerder Bitcoin-verkopen gebruikt om STRC-terugkopen te financieren, waarmee een kader werd vastgesteld waarin cryptocurrency-bezit en preferente equity onafhankelijk van elkaar kunnen worden aangepast. Tussen 5 en 11 oktober wees Strategy $500.000 aan USD Cash toe aan Bitcoin-aankopen.

Na voltooiing van de zojuist bekendgemaakte terugkopen blijft $354,8 miljoen beschikbaar onder de terugkoopautorisatie voor digital credit. De eerstvolgende geplande financiële bekendmakingen van het bedrijf zullen bepalen of er verdere wijzigingen komen in het Bitcoin-bezit en de saldi van preference stocks. Hoe de resterende terugkoopcapaciteit wordt ingezet, en hoe de saldi van de USD Reserve en USD Cash zich ontwikkelen ten opzichte van preferente dividenden en schuldrente, zijn de gegevenspunten die die updates zullen kaderen.