Amerikaanse aandelen zakten vrijdag in elkaar toen investeerders hun inzet op een renteverhoging van de Federal Reserve opvoerden naar aanleiding van een verrassend sterk banenrapport voor augustus.

De Dow Jones Industrial Average (^DJI) viel 0,5% en de S&P 500 (^GSPC) daalde 0,3%, nadat de twee benchmarkindexen hun beste dag in bijna een maand hadden neergezet. De technologiegezinde Nasdaq Composite (^IXIC) zakte 0,1%. De terugval onderstreept hoe gevoelig de markten dit jaar zijn geworden voor arbeidsdata: met inflatie nog steeds boven de doelstelling van de Fed is elk banenrapport een belangrijke graadmeter geworden voor het prijzen van de volgende stap van de centrale bank.

Augustus-banenrapport overtreft verwachtingen ruimschoots

Het banenrapport van augustus toonde 162.000 toegevoegde banen in de afgelopen maand, ruim boven de verwachting van economen van 55.000. De werkloosheidsgraad bleef stabiel op 4,1% en de gemiddelde uurlonen stegen met 0,3%, in lijn met de verwachtingen. Voorafgaand aan de publicatie verwachtten door Bloomberg geënquêteerde economen een stabiele werkloosheid van 4,1%, waarbij Amerikaanse werkgevers naar verwachting 55.000 banen zouden toevoegen, een herstel na de verrassende banenverliezen van juli.

Het uitzonderlijk sterke cijfer vormde een krachtig tegensignaal voor de economische data die eerder deze week verschenen, waaruit bleek dat de arbeidsmarkt vastzat in een patroon van trage maar stabiele groei — een omgeving van "weinig aanname, weinig ontslag", gekenmerkt door relatief trage werving maar beperkte massaontslagen.

De vraag op Wall Street was of het sterke banencijfer van augustus voldoende zou zijn om de Fed richting een renteverhoging te duwen. Na het rapport steeg de door CME Group's FedWatch-tool bijgehouden kans op een renteverhoging in september naar ongeveer 60%, tegenover een fiftyfifty-verdeling een dag eerder. Het vrijdagrapport is een nieuw gegeven voor de Federal Reserve voorafgaand aan de vergadering van 16-17 september. De centrale bank weegt al langer of zij de rente moet verhogen om de hardnekkig hoge inflatie te bestrijden, maar dat riskeert een relatief trage arbeidsmarkt nog verder af te remmen.

Obligatierendementen sprongen omhoog als reactie op de cijfers: het 10-jarige rendement (^TNX) steeg met 1 basispunt naar 4,77%, terwijl het 30-jarige rendement (^TYX) bleef staan op 5,24%. Hogere rendementen drukken doorgaans op aandelen doordat obligaties relatief aantrekkelijker worden en leenkosten stijgen — wat verklaart waarom renteverwachtingen op aandelen wogen ondanks goed nieuws over de werkgelegenheid.

Trump dreigt met handelsembargo's tenzij de Fed de rente verlaagt

Yahoo Finance's Ben Werschkul rapporteert: Trots puttend uit het uitzonderlijk sterke banencijfer van vrijdag, greep president Trump de gelegenheid aan om te reageren op een nieuwe piek in het Amerikaanse handelstekort, met embargo's aan als dreigement voor niet-gewaardeerde landen. Trump plaatste op Truth Social, naar het leek een instructie aan de Federal Reserve, de oproep: "LOWER THE RATE OR I'LL STOP TRADING WITH COUNTRIES WITH WHICH WE HAVE A DEFICIT."

Trump, die al langer heeft laten blijken lagere rente te willen, stelde dat een embargo "BETTER THAN TARIFFS" zou kunnen zijn en zei dat "the Fed Board, with its great new leader, must get smart." Druk van de president op de centrale bank is nieuw, maar de dreiging met een handelsembargo is dat wel. Embargo's zouden een nieuw niveau van ontwrichting voor de wereldeconomie betekenen, en de president heeft naar alle waarschijnlijkheid de juridische bevoegdheid om dit uit te voeren.

Tesla-aandelen zakken weg nu NHTSA onderzoek naar Cybercab start

Tesla-aandelen (TSLA) daalden vrijdagochtend scherp, met een terugval van ongeveer 6%, na berichten dat de National Highway Traffic Safety Administration onderzoekt of het nieuwe Cybercab-model van het bedrijf aan regelgevende eisen voldoet. Het onderzoek is een vroege test van hoe de Amerikaanse verkeersveiligheidsregels — geschreven rond voertuigen met stuurwielen en pedalen — van toepassing zijn op speciaal gebouwde robotaxi's, een vraag die verder reikt dan Tesla en de bredere autonome voertuigsector raakt.

Het onderzoek begon formeel op donderdag, volgens de aankondiging van de NHTSA — dezelfde dag waarop Tesla in Austin de officiële lancering van de Cybercab hield, waar het bedrijf zei dat klanten vanaf vrijdagavond ritten kunnen boeken.

Tesla zei de eerste kleine inzet van voertuigen — die onder andere geen stuurwiel en remmen hebben, in tegenstelling tot gangbare auto's — te hebben gecertificeerd volgens de Amerikaanse Federal Motor Vehicle Safety Standards (FMVSS). De NHTSA heeft gezegd dat het onderzoek "will examine the process and technical data on which Tesla relied when certifying the Cybercab and related issues," naast "the extent to which Tesla's certification depended on determinations that certain FMVSS are inapplicable to the Cybercab."

Lululemon-aandeel zakt weg na verlaging vooruitzichten bij dalende omzet

Het aandeel Lululemon (LULU) zakte vrijdag tot 20% in verlengde handel en stond 16% lager tijdens de sessie, nadat het kledingbedrijf in athleisure-wear zijn omzet- en winstverwachtingen verlaagde. De omzet in het tweede kwartaal van fiscaal 2026 daalde 4% tot $2,4 miljard, met een daling van de vergelijkbare verkopen van 9%.

"While we continue to navigate some challenging dynamics, we are taking a prudent approach with our revised full-year outlook," aldus Meghan Frank, interim-co-CEO en CFO.

Voor 2026 verwacht het bedrijf nu een nettowinst van $10,35 miljard tot $10,5 miljard, een daling van 5% tot 7%. Aangepaste winst per aandeel wordt dit jaar verwacht tussen $9,48 en $9,73. De teleurstellende resultaten komen nu Nike-veteraan Heidi O'Neill zich volgende week opmaakt om als CEO aan te treden, waardoor zij de verlaagde vooruitzichten als een van haar eerste uitdagingen erft. Voor vrijdag staan verder geen noemenswaardige winstrapportages gepland.

Amerikaanse dieselprijzen breken record nu crises rond Hormuz en Rusland aanslepen

Dieselprijzen bereikten vrijdag een recordhoogte doordat de oorlogen in het Midden-Oosten en Rusland de energiestromen verstoren. Deze stijging heeft gevolgen voor de wereldeconomie, gezien het brede gebruik van diesel, van huisverwarming en vervoer tot zware bouw en landbouwmachines. Omdat diesel de transport- en landbouwsectoren aandrijft, voeden aanhoudende recordprijzen de verzend- en voedselkosten, wat nog een laag toevoegt aan het inflatiebeeld waar de Fed tegen vecht.

Bloomberg rapporteert: de veelgebruikte brandstof steeg donderdag naar een landelijk gemiddelde van $5,85 per gallon aan de pomp, volgens de American Automobile Association. De stijging duwde de prijs boven de eerdere piek uit juni 2022, nu een krappe wereldwijde voorziening zich ontvouwt vlak voor het hoogseizoen van de vraag.

In het Midden-Oosten heeft de oorlog tussen de VS en Iran de stromen door de Straat van Hormoez verstoord, waarbij TotalEnergies SE-topman Patrick Pouyanne in augustus zei dat er geen "single tanker of products" de waterweg verliet. Tegelijkertijd verlengde Rusland een verbod op dieseluitvoer tot en met september, na een golf Oekraïense droneaanvallen op de raffinaderijen van het land.

Dollar zakt in september na sterke yen op rente-inzetten

Bloomberg rapporteert: de dollar zakte bij aanvang van september nu handelaren hun inzetten op een renteverhoging van de Federal Reserve deze maand afbouwden en een sterk opkomende yen golven door de wereldvalutamarkten trok. De Bloomberg Dollar Spot Index stond op koers om de week 0,7% lager af te sluiten, na donderdag het laagste niveau sinds mei te hebben aangeraakt. Voorafgaand aan het banenrapport zagen investeerders ongeveer gelijke kansen op een renteverhoging bij de beslissing van de centrale bank op 16 september, nadat Fed-bestuurder Christopher Waller wees op vooruitgang op inflatie, wat de druk op de dollar vergrootte temidden van aanhoudende zorgen over het Amerikaanse begrotingsbeeld.

In Japan staat de yen op koers voor zijn beste week sinds juli, met een winst van 2,7% ten opzichte van de dollar. De beweging is aangewakkerd door verwachtingen dat de Bank of Japan deze maand haar referentierente met een kwart punt kan verhogen, terwijl de deur wordt opengehouden voor snellere verhogingen daarna. Een sterkere yen doet er ook buiten de valutamarkten toe: het beïnvloedt de prijzen van Japanse exportproducten en heeft historisch gezien effect gehad op wereldwijde carry trades.

"The dollar took a step back this week as Fed speak leaned dovish and a yen rally spilled over to the broader USD complex," aldus Noah Buffam, strateeg bij CIBC Capital Markets.

Verdringt AI werknemers? De data zegt nee

Yahoo Finance's Jake Conley rapporteert: ondanks wijdverbreide zorgen dat AI de arbeidsmarkt snel zou destabiliseren en werknemers zou verdringen, suggereren data dat dit wellicht niet het geval is, nu werkgevers kiezen voor aanpassing in plaats van ontslagen. Geplande baanverminderingen op de Amerikaanse arbeidsmarkt vielen in de eerste acht maanden van 2026 terug naar het laagste niveau in vier jaar, volgens data die donderdag werd vrijgegeven door het outplacementbureau Challenger, Gray & Christmas, terwijl wervingsplannen in dezelfde periode hun hoogste niveau sinds 2023 bereikten.

Kortom: "There is still no evidence that AI is replacing workers," aldus hoofdeconoom Torsten Sløk van Apollo Global donderdag — een teken dat de impact van AI op de economie wellicht anders vorm krijgt dan verwacht. (Disclosure: Yahoo is een portfoliobedrijf van fondsen beheerd door gelieerde ondernemingen van Apollo Global Management.)

Aankondigingen van baanverminderingen stegen in augustus ten opzichte van juli, maar het totaal dit jaar is 41% lager dan in 2025. Zelfs de ontslagen die in augustus werden aangekondigd waren niet primair het gevolg van AI; werkgevers noemden voor het eerst in zes maanden andere redenen dan AI als belangrijkste aanleiding voor baanverminderingen.

Fed-voorzitter Kevin Warsh verandert de spelregels voor het handelen op het banenrapport

Wall Street is geobsedeerd door het banencijfer. Federal Reserve-voorzitter Kevin Warsh zal er wellicht nauwelijks van opkijken — een van de duidelijkste lessen uit Warsh' eerste Jackson Hole-toespraak als voorzitter een week geleden. Hij besteedde daarvan een groot deel aan zijn pleidooi tegen het feit dat de Fed investeerders stuurt richting de volgende rentebeslissing, en zette vervolgens een gedetailleerd kader uiteen voor hoe hij inflatie, werkgelegenheid, vraag, bedrijfsactiviteit en markten leest.

Zijn huidige diagnose neigt hawkish: de werkgelegenheid oogt stevig, de inflatiedruk blijft te hoog en de brede financiële condities zien er niet restrictief uit. Elke Fed-voorzitter volgt data en markten. Warsh' onderscheid is dat hij minder wil zeggen over de toekomstige rentekoers en markten meer wil laten interpreteren — deel van zijn streven om markten de Fed te laten leiden in plaats van enkel te bevestigen. Die aanpak maakt de vergadering van 16-17 september ongewoon open voor interpretatie, waarbij het banenrapport van vrijdag nu het nieuwste, maar niet noodzakelijk beslissende, gegeven is.

Verder in de afgelopen nacht

Belangrijke verhalen van de nacht waren onder meer: het plan van Volkswagen voor nog eens 50.000 baanverminderingen temidden van de grootste herstructurering in zijn geschiedenis; de oproep van Fed-bestuurder Waller om "give disinflation a chance"; de verlaging van Lululemons vooruitzichten; stijgende Aziatische aandelen voorafgaand aan de Amerikaanse banendata nu Wallers opmerkingen obligaties kalmeerden; en de beursgang-aanvraag van Oura.

Bron: Yahoo Finance