Stifel heeft zijn koopadvies en koersdoel van $635 voor Advanced Micro Devices (AMD) herhaald na een gesprek met het investor-relations-team van het bedrijf tijdens een beleggersconferentie deze week.

Bij het gesprek waren Matt Ramsey, AMD’s CVP Investor Relations, en Prabh Gowrisankaran, Director of Investor Relations, aanwezig. De bestuurders spraken vertrouwen uit in AMD’s roadmap voor server-CPU’s en zeiden dat de overgang van chatbot-inference naar agentic inference de total addressable market voor CPU’s structureel heeft vergroot.

AMD zei ervan overtuigd te zijn dat zijn Venice-processor momenteel de beste agentic CPU op de markt is en dat het over voldoende aanbod beschikt om aan de huidige vraag te voldoen. De opmerkingen komen op een moment dat chipfabrikanten blijven werken aan het bijhouden van orders die verband houden met infrastructuur voor kunstmatige intelligentie.

Ontwikkelingen rond server-CPU’s en GPU’s

Stifel zei dat de bijeenkomst zijn vertrouwen in de duurzaamheid van de opschaling van AMD’s EPYC-serverprocessors heeft vergroot. AMD zei ook dat zijn MI450/Helios-GPU-product deze maand volgens planning is begonnen met omzetgenererende leveringen, gelijktijdig met de opschaling van Nvidia.

AMD wees erop dat het vermogen van de bredere sector om snel servers te bouwen — en niet de klantvraag — de belangrijkste beperking vormt voor de groei in 2027. Volgens het bedrijf kan de capaciteit voor serverbouw, in plaats van de vraag naar zijn producten, bepalen hoe snel de markt zich uitbreidt.

Dit maakt de uitvoering in verschillende delen van de toeleveringsketen belangrijk voor de vooruitzichten van AMD: de beschikbaarheid van Venice-processors, het tempo van de MI450/Helios-leveringen, de serverbouwcapaciteit van de sector en toegang tot geavanceerde verpakkingstechnologie. De omzetgroei van TSMC in augustus en de verwijzing van het bedrijf naar een krapper aanbod van verpakkingscapaciteit bieden aanvullende context voor deze aanbodfactoren.

Zevenentwintig analisten hebben hun winstverwachtingen onlangs naar boven bijgesteld. Piper Sandler startte deze week met de opvolging van AMD met een Overweight-advies en een koersdoel van $600. CLSA verhoogde zijn koersdoel naar $710, onder verwijzing naar sterker dan verwachte verkopen van MI-455-GPU’s en hogere winstprognoses voor de boekjaren 2027 en 2028.

Resultaten en institutionele activiteit

Uit AMD’s meest recente resultatenrapport, gepubliceerd op 4 augustus, bleek dat de kwartaalomzet $11.54 billion bedroeg, boven de analistenconsensus van $11.31 billion. De winst per aandeel kwam uit op $1.66, boven de verwachting van $1.62. De omzet steeg op jaarbasis met 50.1%, terwijl de winst per aandeel toenam vanaf $0.48 in dezelfde periode een jaar eerder.

The Manufacturers Life Insurance Company verhoogde zijn belang in AMD in het tweede kwartaal met 41.5%, waardoor het bezit uitkwam op bijna 1.97 million aandelen met een waarde van ongeveer $1.14 billion. Institutionele beleggers bezitten gezamenlijk 71.34% van AMD.

Raymond James verhoogde AMD eind augustus naar Strong Buy en trok het koersdoel op naar $641. De consensus onder analisten is Moderate Buy, met een gemiddeld koersdoel van $565.12.

Insiders verkochten daarentegen in de afgelopen drie maanden AMD-aandelen ter waarde van $51.9 million. Executive Vice President Jean Hu verkocht eind augustus 15,000 aandelen tegen $474.08, terwijl Executive Vice President Mark Papermaster op 20 augustus 28,811 aandelen verkocht tegen $471.87. Beide transacties werden uitgevoerd onder vooraf opgestelde Rule 10b5-1-plannen.

Cathie Wood van ARK Invest bleef in deze periode haar AMD-positie verkleinen en kapitaal heralloceren naar andere bedrijven in de sector van AI-chips.

TSMC rapporteerde in augustus een omzetstijging van 53.3% op jaarbasis. Dat resultaat ondersteunt de volumeverwachtingen voor AMD, maar wijst ook op een krapper aanbod van geavanceerde verpakkingstechnologie in de halfgeleidersector.

Bron: CoinCentral. De gerelateerde filing is beschikbaar via MarketBeat.