Standard Chartered heeft definitieve akkoorden getekend voor de overname van 100% van de digitale-assetsbewaarder Zodia Custody Limited, waarmee de plannen om de bewaaractiviteiten van het bedrijf in de bank onder te brengen een stap verder komen. De akkoorden zijn op woensdag 21 oktober getekend, maar de transactie vereist nog goedkeuring door toezichthouders en de bank heeft de financiële voorwaarden niet bekendgemaakt. Volgens de dealstructuur zullen Zodia Custody's gereguleerde activiteiten deel gaan uitmaken van de divisie Securities Services van Standard Chartered, terwijl de software- en professionele dienstverleningseenheden zelfstandig verdergaan onder SC Ventures.

De ondertekening volgt op een bod uit mei dat werd geaccepteerd door de aandeelhouders en obligatiehouders van Zodia. Nu de definitieve akkoorden er zijn, zijn goedkeuring door toezichthouders en standaard afsluitvoorwaarden de resterende hindernissen — totdat daaraan is voldaan, bestaat er geen vaste datum voor voltooiing.

Standard Chartered zet stappen naar volledige eigendom

Via haar dochteronderneming Standard Chartered I H Limited is van plan de bank alle aandelen in Zodia Custody Limited te verwerven. Zodia levert bewaardiensten aan financiële instellingen die veilige opslag van digitale assets nodig hebben, en het doelbedrijf houdt toezicht op gereguleerde activiteiten in Singapore, Hongkong, Australië, de Verenigde Arabische Emiraten en Luxemburg. Die aanwezigheid in meerdere rechtsgebieden weerspiegelt hoe institutioneel bewaren werkt: bewaring is een gelicentieerde activiteit, en goedkeuringen in elke markt maken het mogelijk dat een bewaarder namens lokale instellingen activa beheert.

De overeenkomst vereist nog steeds goedkeuring door toezichthouders en moet voldoen aan standaard afsluitvoorwaarden. Geen van beide bedrijven heeft een overnamesom bekendgemaakt of een nieuwe voltooiingsdatum vastgesteld. De partijen hadden oorspronkelijk als doel uiterlijk in juni de definitieve documenten te tekenen en de transactie in augustus af te ronden — een planning die al is vertraagd, waardoor goedkeuring door toezichthouders de volgende mijlpaal is om in de gaten te houden.

Bewaaractiviteiten gaan deel uitmaken van Securities Services

Na afsluiting zal de bank Zodia's activiteiten op het gebied van activabeheer onderbrengen in haar divisie Securities Services, een team dat al instellingen bedient die met traditionele effecten en digitale assets werken. De stap zou het bewaren van digitale onder hetzelfde dak brengen als conventionele effectendienstverlening, in plaats van in een zelfstandige crypto-eenheid. Standard Chartered gaf aan dat klanten van Zodia ononderbroken diensten moeten blijven ontvangen, en de bank verwacht dat de gecombineerde activiteit instellingen zal ondersteunen die bewaring zoeken voor cryptocurrencies en andere digitale assets in verschillende financiële centra. De bank wil dat klanten beide soorten diensten kunnen afnemen via haar bankierenetwerk.

Zodia Solutions gaat zelfstandig verder

Zodia's software- en professionele dienstverleningsactiviteiten verschuiven naar Zodia Solutions, een afzonderlijk bedrijf dat onder SC Ventures opereert. Deze structuur scheidt de gereguleerde bewaaractiviteit van de technologietak die andere banken bedient. Zodia Solutions telt Standard Chartered onder zijn klanten en zal technologie en ondersteuning leveren aan banken die cryptoproducten ontwikkelen. Tot de investeerders behoren Northern Trust, NAB Ventures, SBI Ventures en Emirates NBD — instellingen gevestigd in respectievelijk de Verenigde Staten, Australië, Japan en de Verenigde Arabische Emiraten.

Craig Perrin zal Zodia Solutions leiden, terwijl Richard Clark aan het hoofd staat van Zodia Custody. Clark nam in september het roer over nadat Julian Sawyer de rol van chief executive had verlaten.

Bewaarplannen in Singapore en de Europese Unie

Standard Chartered heeft plannen aangekondigd voor crypto-bewaring in Singapore, inclusief ondersteuning voor geselecteerde cryptocurrencies, stablecoins en getokeniseerde activa. Zodia verwierf op haar beurt in juni een Luxemburgse betaalinstituutlicentie, waarmee het bewaring en overdrachten van gereguleerde stablecoins in de hele Europese Unie mag verzorgen — een autorisatie die onderdeel uitmaakt van de gereguleerde activiteiten die Standard Chartered overneemt. Samen zouden de Singaporese plannen en de EU-licentie het gecombineerde bedrijf activiteit geven in zowel Aziatische als Europese markten, mits de overname wordt afgerond.

Bredere sectorcontext

In verwante ontwikkelingen heeft Ramp een Amerikaanse trust bank charter aangevraagd om bewaring van digitale assets aan te bieden, heeft Cross River Bank de RLUSD-stablecoin van Ripple geïntegreerd in zijn betalingssysteem, en heeft JPMorgan JPM Coin op Ethereum gelanceerd voor goedgekeurde institutionele klanten op 19 oktober.