Ongeveer $30 miljard aan stablecoin-liquiditeit stroomde de afgelopen 30 dagen terug naar de cryptomarkten, aangevoerd door walvisstortingen, waarmee een einde kwam aan de uitstromingen van begin augustus.

Stablecoins waren in september een belangrijke bron van marktliquiditeit. Als aan de dollar gekoppelde tokens die dienen als het on-chain geld van de markt, wordt hun beweging richtry beurzen breed gelezen als een maatstaf voor handelsklaar kapitaal. Walvisstortingen voegden in totaal $30 miljard aan liquiditeit toe, en het recente herstel van BTC boven $85.000 viel samen met een nieuwe golf aan stablecoin-instromen.

September brak ook de trend van gematigde stablecoin-activiteit. On-chain data toonde de afgelopen 30 dagen een stijging van 40% in stortingen van meer dan $1 miljoen naar Binance. In tragere marktfasen wachten stablecoins vaak aan de zijlijn of worden ze ingezet in DeFi-rendementsstrategieën waar het risico gerechtvaardigd is.

De instroom naar Binance breidde zich in september uit van ongeveer $26 miljard tot meer dan $30 miljard, waarmee een trend die rond 14 augustus begon, werd voortgezet. Zoals Cryptopolitan meldde, blijven stablecoins recentelijk in trek en vormen ze een belangrijke factor voor het cryptosentiment.

De nieuwe inzet van liquiditeit gaf aan dat walvissen probeerden gebruik te maken van de trendwisseling en zich te positioneren voor een rally in oktober. De allocatie blijft echter voorzichtig, nu BTC nog wankel is in het licht van mondiale onzekerheid en stijgende obligatierendementen.

Stablecoin-inst naar Binance duidt op vroeg marktherstel

De stablecoin-instromen naar Binance blijven zwakker in vergelijking met eerdere marktpieken. Op de korte termijn worden de stablecoins echter gezien als een bullish signaal, als voorbereiding op meer assetblootstelling.

De instromen kunnen ook naar derivatenhandel gaan, wat leidt tot een grotere open interest, wat niet noodzakelijk direct bullish is. Sommige walvissen kunnen proberen crypto-assets te shorten vanaf wat zij beschouwen als een tijdelijke piek.

Tegelijkertijd viel de instroom van stablecoins samen met een periode van hernieuwde grote walvisorders op Binance, wat erop wijst dat een deel van de liquiditeit werd omgezet in directe spotvraag.

Het marktherstel is nog voorzichtig, aangezien de stablecoin-reserves van Binance de afgelopen maand schommelden. Per 2 oktober hield de beurs rond de $42 miljard aan stablecoin-reserves aan, na een piek van $43,8 miljard op 8 september. Alle andere beurzen samen houden rond de $58 miljard aan stablecoins aan. De liquiditeit verschuift ook tussen markten, met enkele uitstromen uit spotmarkten richtry derivaten. Of stortingen boven $1 miljoen blijven toenemen en de reserves nabij hun recente piek blijven, biedt een doorlopende maatstaf voor hoeveel van deze door walvissen aangevoerde liquiditeit blijft staan.

Stablecoins werden in september een toonaangevend narratief

Stablecoins zagen een stijgend volume op sociale media en werden een van de narratieven in de aandacht, volgens Santiment. Vermeldingen namen ook toe rond de discussie over de US Clarity Act. Stablecoins worden nauwkeuriger gevolgd nu uitgevers nu meer dan $200 miljard in Amerikaanse staatsobligaties aanhouden, waarmee ze tot de grootste schuldhouders behoren en zelfs de schuldafstoting door China compenseren. Omdat de tokens gedekt worden door reserveportefeuilles die overheidsschuld bevatten, vertaalt stablecoin-groei zich nu direct in vraag naar Amerikaanse staatsobligaties.

Ondanks de algemene aandacht voor stablecoins wijst het retailgedrag op langzamer gebruik. De afgelopen 30 dagen daalden actieve adressen met 8,1% naar ongeveer 5,1 miljoen per dag. Volgens Artemis bedraagt de dagelijkse omzet rond de $244 miljard, een daling van 32% in de afgelopen 30 dagen. Walvisactiviteit heeft mogelijk meer invloed op prijzen maar retail toont het algemene cryptosentiment en de bereidheid om stablecoins te gebruiken. De divergentie geeft aan dat de liquiditeitsopbouw van september geconcentreerd was bij grote houders in plaats van bij brede retaildeelname.

Het derde kwartaal bracht ook verschuivingen in het stablecoin-gebruik, volgens een recent rapport van de RWA Foundation. De totale stablecoin-aanvoer stond op 1 oktober op $300,9 miljard, met 195 assets, 152 uitgevers en 47 chains. In totaal hielden 308,4 miljoen adressen stablecoins aan.

Over de afgelopen drie maanden verloor Ethereum $4,9 miljard aan stablecoins, terwijl de aanvoer op TRON met $5 miljard toenam. De USDT-aanvoer van Tether kromp met $207,7 miljoen, terwijl stablecoins van Circle en Ripple een actievere groei lieten zien.

Voor retail- en native traders toonde de groei van stablecoins op HyperEVM hernieuwde activiteit, met een toename van $1,5 miljard aan liquiditeit in Q3. Robinhood Chain voegde in dezelfde periode $649,2 miljoen aan stablecoins toe, waarmee het zijn eigen vorm van trading en meme-launchpads aandreef.