DE Social Security System (SSS) wil zijn beleggingsinkomsten tegen het einde van dit jaar verhogen tot P71,41 miljard, vooral dankzij overheidsobligaties.

Dit moet komen uit totale beleggingen die tegen jaareinde worden geraamd op P1,44 biljoen, met een verwacht rendement op investering (RoI) van 6,11%.

Eind juni bedroegen de beleggingsinkomsten van SSS P21,157 miljard, op een daadwerkelijk beleggingsniveau van P1,27 biljoen en een rendement op investering van 4,53%.

“Ik denk dat de kernboodschap hier is dat we de veiligheid van onze leden afwegen tegen de noodzaak om het rendement te verhogen. Het is een lastig evenwicht. Je wilt niet te conservatief zijn, want dan genereer je niet de inkomsten die nodig zijn om pensioenen te betalen. Tegelijkertijd moet je iets agressiever worden,” zei SSS-commissaris Victor Alfonso A. Limlingan dinsdag tijdens een briefing.

Ongeveer de helft van de beleggingsposities van SSS zit in overheidsobligaties, die het pensioenfonds als “stabiel en veilig” beschouwt, zei hij. Voor een pensioenstelsel dat langlopende verplichtingen moet nakomen, is de samenstelling belangrijk: het fonds heeft voldoende liquiditeit en veiligheid nodig om uitkeringen nu en in de toekomst te ondersteunen, terwijl het tegelijk zijn inkomstenbasis verbreedt naarmate het ledenaantal en de reserves groeien.

Het staats-pensioenfonds verwacht tegen jaareinde een beleggingsniveau van P724,11 miljard in overheidsobligaties, met verwachte opbrengsten van P34,748 miljard en een RoI van 6,39%.

Dat zou hoger zijn dan de positie eind juni van P629,05 miljard, die een daadwerkelijke opbrengst van P16,045 miljard en een rendement op investering van 5,43% opleverde.

De rest van de beleggingen van SSS zit in bedrijfsnotes en -obligaties, aandelen, beleggingsfondsen en extern beheerde fondsen.

Het zal ook P15 miljard reserveren voor de geplande buitenlandse beleggingen tegen het einde van dit jaar.

SSS breidt eveneens zijn vastgoedbeleggingen uit, met P179,384 miljard gereserveerd tegen jaareinde en verwachte inkomsten van P11,763 miljard, goed voor een RoI van 6,11%. Ter vergelijking: eind juni lag het daadwerkelijke beleggingsniveau op P154,555 miljard, waren de inkomsten P906 miljoen en bedroeg het RoI 1,32%.

“Veel van onze leden zijn nog erg jong en zullen hun bijdragen pas veel later in hun leven nodig hebben… Onze best presterende belegging, zoals velen van u waarschijnlijk al hebben vastgesteld, is vastgoed, dat op lange termijn in waarde tendeert te stijgen. Misschien niet in een jaar of twee, maar als je naar 20 jaar kijkt, en dat is de tijdshorizon die we voor onze leden nodig hebben. Vastgoed is een stabiele, goede bron van rendement,” zei de heer Limlingan.

Ondertussen wil het staats-pensioenfonds ook het aandeel van rente-inkomsten in de totale opbrengsten verhogen, omdat deze meer opbrengen dan de beleggingen in overheidsobligaties, zei hij.

“Een belangrijke inzet die we doen, is het verbeteren van onze kredietportefeuille. Onze leningen brengen gemiddeld 200 basispunten meer op dan overheidsobligaties, maar ze zijn bijna even veilig omdat ze worden gedekt door hun bijdragen of hun pensioenen.”

Dit wordt ondersteund door de uitbreiding van het SSS LoanLite microkredietprogramma en de plannen om een pensioenleningprogramma te lanceren.

SSS meldde ook dat de netto-opbrengsten eind juli P55,5 miljard bedroegen, tegen P48 miljard per eind juni.

SSS-voorzitter en chief executive officer Robert Joseph M. de Claro zei dat dit lager was dan een jaar eerder door de uitvoering van het pensioenhervormingsprogramma.

De bijdragen van leden stegen eind juli tot P253,33 miljard, van P200,32 miljard eind juni.

Het verplichte provident fund steeg naar P263,12 miljard door de bijdragen van 9,16 miljoen leden, tegenover P255,63 miljard eind juni van 9,06 miljoen leden.

“Dus, dit is het snelst groeiende fonds. Het valt onder de divide contribution scheme en vandaag is het al een zesde van onze totale belegbare reservefondsen,” zei de heer de Claro.

De uitgaven bedroegen eind juli P7,09 miljard, wat neerkomt op slechts 24,3% van de limiet van P29,22 miljard van het pensioenfonds. — A.M.C. Sy