De aandelen van SpaceX (SPCX) noteerden tijdens de vroege handel van woensdag rond $153.06, ongeveer 0.27% lager te midden van bredere zwakte op de markt. Het aandeel bleef ruim onder het 52-wekenhoogtepunt van $225.64, maar boven het dieptepunt van $104.83. De waardering van SpaceX bedroeg ongeveer $2.01 biljoen.

Analisten richten hun aandacht steeds meer op de telecommunicatiestrategie van Space Exploration Technologies Corp. Tijdens een optreden op CNBC op dinsdag zei Wells Fargo’s senior analist Steven Cahall dat SpaceX niet van plan is om de vierde grote draadloze aanbieder van de Verenigde Staten te worden. Volgens hem ondersteunen de financiële fundamenten een dergelijke aanpak niet.

Cahall beschreef het draadloze initiatief in plaats daarvan als onderdeel van een breder technologie-ecosysteem. Uit zijn analyse blijkt dat SpaceX zijn satellietnetwerk en spectrumactiva zou kunnen combineren met grondinfrastructuur, waaronder mogelijk draadloze zendmasten en samenwerkingen met kabelbedrijven voor wifi-offloading. Die structuur kan beperkte groeimogelijkheden bieden voor kabel- en mastbeheerders en tegelijk extra concurrentie creëren voor gevestigde telecommunicatiebedrijven.

“Telecombedrijven krijgen er simpelweg een concurrent bij; een markt met drie spelers die overgaat naar een veel kleinere vierde speler, dat is per saldo zeker negatief,” zei Cahall.

Cahall verwacht niet dat SpaceX op korte termijn de huidige posities van T-Mobile, AT\u0026T of Verizon zal uitdagen. Volgens zijn prognoses kan het bedrijf zich in eerste instantie richten op ongeveer 2% van de Amerikaanse draadloze abonnees. Een beperktere strategie zou minder spectrum, minder zendmasten en een kleinere geografische dekking vereisen dan een conventioneel landelijk draadloos netwerk.

Beoordelingen en koersdoelen van Wall Street

Pivotal Research startte dinsdag met de opvolging van SpaceX met een Strong Buy-beoordeling en een koersdoel van $220. De beleggingsvisie van het bedrijf is grotendeels gebaseerd op het bereiken van operationele schaal door SpaceX met zijn herbruikbare Starship-platform. Volgens de onderneming zou dit de lanceercapaciteit aanzienlijk kunnen vergroten en de groei van Starlink kunnen versnellen.

Wells Fargo handhaafde zijn Overweight-beoordeling, maar verlaagde het koersdoel van $215 naar $212. Oppenheimer verhoogde zijn doel op 2 september naar $280 en handhaafde een Outperform-beoordeling. Onder 47 analisten is de consensusbeoordeling Moderate Buy, met een gemiddeld koersdoel van $221.06. De afzonderlijke koersdoelen lopen uiteen van $115 tot $800.

Sommige analisten zijn negatiever. DZ Bank startte de opvolging met een Sell-beoordeling en een koersdoel van $100. UBS verlaagde zijn koersdoel scherp naar $75, terwijl Seaport Research Partners het aandeel in augustus afwaardeerde van Buy naar Neutral.

Institutionele activiteit en kwartaalresultaten

Virginia Retirement Systems kocht in het tweede kwartaal 50,000 aandelen SpaceX met een waarde van ongeveer $8.54 miljoen. Hyperion Asset Management bouwde een positie op ter waarde van circa $201 miljoen, terwijl Wedbush Securities een positie van ongeveer $5 miljoen opende.

SpaceX rapporteerde een omzet over het tweede kwartaal van $7.81 miljard, een groei van 91.9% op jaarbasis, oftewel ongeveer 92%. De winst per aandeel bedroeg negatief $0.09 en lag daarmee $0.17 boven de consensusraming van negatief $0.26. Analisten verwachten momenteel een winst per aandeel over het volledige jaar van negatief $0.15.

Volgens een analyse van JPMorgan kan een mogelijke herweging van de Nasdaq-100 ongeveer $15.5 miljard aan passieve instromen voor SPCX genereren. Tegelijkertijd kwamen op 9 september ongeveer 319 miljoen extra aandelen in aanmerking voor verkoop. Dit was het derde aflopen van een lock-up van het bedrijf en wordt gevolgd vanwege mogelijke verkoopdruk. Naast deze handelsgerelateerde ontwikkelingen blijft het bereiken van operationele schaal via Starship en de groei van Starlink centraal staan in de visie die Pivotal Research aanhaalt.

Bron: Blockonomi