De grote Amerikaanse aandelenindices sloten maandag lager, waarbij de verkoop in de loop van de middag verder aantrok nu stijgende olieprijzen en hogere Treasury-rendementen wogen op het sentiment. De terugval volgde op een recordweek voor de S&P 500, een niveau dat de markt vatbaar maakte voor enige winstneming.

Slotstanden:

• Dow Jones Industrial Average: -272,03 punten (-0,51%) op 53.465,36
• S&P 500: -40,37 punten (-0,52%) op 7.745,38
• Nasdaq Composite: -84,25 punten (-0,32%) op 26.644,91
• Nasdaq 100: -50,76 punten (-0,17%) op 29.995,38
• Russell 2000: -10,87 punten (-0,35%) op 3.057,53

De S&P 500 en de Dow bleven achter bij de andere grote indices, terwijl de Nasdaq 100 het relatief goed doorstond.

Ruwe olie was een belangrijke aanjager van de zwakte. WTI steeg meer dan 2% nu zorgen rond de Straat van Hormuz en de vastgelopen onderhandelingen tussen de VS en Iran de aanbodrisico's op de voorgrond hielden. De zeestraat is een van de belangrijkste knelpunten in de wereldoliehandel, waar ongeveer een vijfde van de wereldwijd verhandelde aardolie doorheen stroomt, waardoor elke bedreiging van de vrije doorvaart daar verstrekkende gevolgen heeft voor het wereldwijde aanbod. De stijging gaf energieaandelen een impuls, maar deed ook de zorgen over inflatie en rentestanden herleven, omdat duurdere olie doorgaans doorwerkt in de kosten voor brandstof en vervoer. Het energiesegment van de S&P steeg 0,87% en was het enige sectoronderdeel van de S&P dat maandag hoger afsloot. Aan de verliezende kant daalde de sector communicatiediensten 1,47%, verloor de sector noodzakelijke consumptiegoederen 1,46% en daalde de financiële sector 1,04%.

Chip- en AI-aandelen domineerden de lijst van winnaars, waarbij Sandisk de rally voortzette die was begonnen op zijn beleggersdag van afgelopen donderdag. Het aandeel won maandag opnieuw 8,88% en staat sinds die dag 35% hoger:

• Sandisk (SNDK): +8,88%
• Credo Technology (CRDO): +8,87%
• Coherent (COHR): +7,79%
• Applied Materials (AMAT): +5,55%
• Marvell Technology (MRVL): +5,54%
• Lumentum (LITE): +4,62%
• Micron (MU): +4,13%
• Lam Research (LRCX): +3,45%
• SK Hynix (SKHY): +3,04%
• ASML (ASML): +2,12%

Ook de Treasury-rendementen stegen, wat de druk op aandelen verder vergrootte. Het rendement op 10-jarige staatsobligaties steeg naar 4,72%, een stijging van 3,1 basispunten, terwijl het rendement op 30-jarige staatsobligaties klom naar 5,31%, een stijging van 4,8 basispunten en het hoogste niveau sinds juni 2007, waardoor de leenkosten op lange termijn uitkomen op niveaus die voor het laatst vóór de mondiale financiële crisis van 2008 werden gezien. Hogere rendementen zijn van belang voor aandelen omdat ze de financieringskosten voor bedrijven en huishoudens verhogen en obligaties relatief aantrekkelijker maken dan aandelen, een dynamiek die historisch gezien druk zet op aandelenwaarderingen. Hogere olieprijzen, samen met de sterkere productiegegevens uit New York die tijdens de sessie bekend werden, droegen bij aan de opwaartse druk op de rendementen.

De aandacht verschuift nu naar de consument, met een drukke week vol resultaten van detailhandelaars in het vooruitzicht. Home Depot, Walmart, Target en Lowe's behoren tot de grote bedrijven die gaan rapporteren, waardoor investeerders opnieuw een blik krijgen op de consumentenbestedingen na het zwakkere dan verwachte rapport over de Amerikaanse detailomzet van vrijdag. Consumentenbestedingen vormen het leeuwendeel van de Amerikaanse economische activiteit, waardoor deze resultaten een veelgevolgde graadmeter zijn van de veerkracht van huishoudens. Handelaren zullen woensdag ook de notulen van de juli-vergadering van de Federal Reserve bestuderen zodra deze worden gepubliceerd, voor meer inzicht in hoe de beleidsmakers het inflatie- en groeibeeld beoordeelden.

Vooralsnog markeert de daling van maandag een verdere stap terug van het recordterritorium van vorige week. Stijgende olieprijzen en oplopende Treasury-rendementen blijven de voornaamste tegenwind, terwijl de sterkte van AI- en halfgeleideraandelen hielp de verliezen op de Nasdaq te beperken.