Zuid-Korea zal per 20 augustus de financiële drempel voor de crypto-reisregel afschaffen, waardoor aanbieders van virtuele activa (VASP's) transactiedetails van elke overdracht van digitale activa moeten melden, ongeacht de waarde. De herziene uitvoeringsverordening staat gepland voor bespreking op een kabinetsvergadering op 11 augustus, aldus Digital Asset.

Huidig kader en amendement

Onder de huidige regelgeving hoeven VASP's in Zuid-Korea alleen informatie over de afzender en ontvanger door te geven voor overschrijvingen van meer dan 1 miljoen won (ongeveer $730). Het amendement op de Wet op de Rapportering en het Gebruik van Specifieke Financiële Transactie-informatie schrapt dit minimumbedrag, waardoor dezelfde nalevingsverplichtingen gelden voor overschrijvingen van elke omvang.

De beleidswijziging brengt Zuid-Korea volledig in overeenstemming met de aanbevelingen van de Financial Action Task Force (FATF), die adviseert dat de reisregel betrekking moet hebben op alle overdrachten van virtuele activa zonder een de minimis-vrijstelling. De FATF heeft er bij haar lidstaten voortdurend op aangedrongen om de regel uitgebreid te implementeren, waarbij ze opmerkt dat criminelen drempels kunnen misbruiken om via kleinere transacties illegale fondsen te verplaatsen. Door de drempel volledig te schrappen, gaat Zuid-Korea verder dan verschillende grote rechtsgebieden, waaronder de Verenigde Staten, waar FinCEN een drempel van $3,000 hanteert voor vergelijkbare rapportageverplichtingen.

Gevolgen voor beurzen en gebruikers

Voor cryptobeurzen die in Zuid-Korea opereren, vereist de verandering verbeterde due diligence-procedures voor alle transacties. Marktpartijen voorzien hogere operationele kosten en langere verwerkingstijden nu platforms de uitgebreide rapportage-eisen gaan implementeren. Deze last is vooral opvallend omdat Zuid-Korea tot 's werelds grootste handelsmarkten voor cryptocurrency op volume behoort, wat betekent dat de regelwijziging een aanzienlijk deel van de wereldwijde detailhandelsactiviteit in digitale activa zal beïnvloeden.

De bijgewerkte regel is van toepassing op overdrachten tussen VASP's en op transacties met zelf-gehoste wallets. In het laatste geval moeten beurzen informatie over de tegenpartij verzamelen en verifiëren voordat ze de overdracht uitvoeren. Gebruikers kunnen worden geconfronteerd met extra verificatiestappen, vooral bij het verzenden van activa naar niet-gehoste wallets of platforms gevestigd in buitenlandse rechtsgebieden.

Branche-reactie en zorgen over naleving

Grote binnenlandse beurzen hebben zich voorbereid op de overgang, maar kleinere platforms kunnen moeite hebben om te voldoen aan de technische en administratieve eisen van universele transactierapportage. De Korea Blockchain Association heeft gepleit voor een gefaseerde invoering om kleinere bedrijven meer tijd te geven zich aan te passen, hoewel de regering heeft aangegeven van plan te zijn om op de gestelde datum volledige handhaving door te voeren.

Zuid-Korea introduceerde de reisregel in 2022, waarmee het een van de eerste rechtsgebieden in Azië was die dergelijke vereisten in de wet vastlegde. Het laatste amendement versterkt de positie van het land bij het bevorderen van FATF-nalevingsnormen binnen de digitale-activasector. Ook Singapore en Hongkong hebben de handhaving van de reisregel aangescherpt, wat de regio Azië-Pacific aan de voorhoede plaatst van de wereldwijde normstelling voor crypto-AML (anti-witwassen).

Handhaving en boetes

VASP's die niet aan de nieuwe verplichtingen voldoen, kunnen te maken krijgen met straffen, waaronder boetes en opschorting van de activiteiten. Van de Financial Services Commission wordt verwacht dat zij de regel streng zal handhaven als onderdeel van het bredere anti-witwaskader van het land.

Naarmate de implementatiedeadline van 20 augustus nadert, moeten zowel beurzen als individuele gebruikers zich voorbereiden op de uitgebreide nalevingsvereisten om mogelijke straffen onder de herziene uitvoeringsverordening te voorkomen.