SoFi Technologies heeft zichzelf getransformeerd van een fintech-lener naar een bank met een nationale licentie, waarbij de depositobasis in iets meer dan vier jaar groeide van $1,2 miljard tot ongeveer $45,5 miljard.

Van fintech naar bank: de Golden Pacific-wending

De verschuiving gaat terug tot februari 2022, toen SoFi de overname van Golden Pacific Bancorp voltooide, een deal die een nationale banklicentie opleverde.

Voordat SoFi de licentie verkreeg, financierde het bedrijf zijn kredietverlening via gesecuritiseerde schulden en warehouse-kredietfaciliteiten. Zodra het betaal- en spaarrekeningen kon aanbieden, begon het bedrijf consumentendeposito's aan te trekken en dat kapitaal direct in te zetten voor de financiering van leningen.

SoFi was niet de eerste fintech die deze route koos: Varo Bank verkreeg in 2020 een nationale licentie van het Office of the Comptroller of the Currency, en LendingClub rondde in 2021 de overname van Radius Bank af. Het bezit van een bank verkort de afstand tussen een fintech en zijn spaarders en elimineert de partnerbanklaag die fintechs zonder licentie moeten gebruiken om deposito's aan te trekken.

De deposit's bedroegen $1,2 miljard op 31 maart 2022. Op 31 maart 2026 was dat bedrag gestegen naar $40,2 miljard, en aan het einde van het tweede kwartaal van 2026 was het verder geklommen tot ongeveer $45,5 miljard — een toename van ruim 33 keer in vier jaar.

Deposito's vormen nu 94% van SoFi's totale verplichtingen, die per het eerste kwartaal van 2026 uitkwamen op $42,9 miljard. Vier jaar eerder was die verhouding slechts 17%.

Waarom deposito's belangrijker zijn dan ze klinken

De depositofranchise vormt de kern van SoFi's kredietmodel. Wanneer een bedrijf als Upstart een lening verstrekt, heeft het doorgaans een bankpartner of institutionele koper nodig om deze te financieren. Affirm werkt op vergelijkbare wijze en is afhankelijk van externe kapitaalbronnen en forward-flow-overeenkomsten.

De financieringsmix is van belang omdat deposito's doorgaans goedkoper zijn dan gesecuritiseerde schulden of warehouse-lijnen, en analytici daarom in bankresultaten scherp op deze cijfers letten. SoFi meldde in het eerste kwartaal van 2026 een nettorentemarge van 5,94%. De netto rente-inkomsten groeiden van $252 miljoen in 2021 naar ruim $2,2 miljard in 2025.

De concurrentiekloof wordt groter

SoFi's depositobasis fungeert als een buffer tegen volatiliteit op de kredietmarkten en biedt consistente, goedkope financiering, ongeacht de omstandigheden op de kredietmarkten. Wanneer de kapitaalmarkten krapper worden, komen bedrijven die afhankelijk zijn van externe financiering in de knel: securitisatiespreads worden breder, warehouse-financiers trekken zich terug en het volume aan nieuwe leningen kan opdrogen.

Het model geeft SoFi ook meer flexibiliteit bij het beheren van zijn leningenportefeuille. Het bedrijf kan leningen op de balans houden wanneer de economie dat rechtvaardigt, of ze verkopen wanneer de premies aantrekkelijk zijn — een optie die lichtere fintechs zoals Upstart en Affirm niet hebben.

Voor wie het verhaal wil volgen, zijn de meetpunten rutinematig in plaats van sensationeel: de kwartaalbalansen van deposito's en de nettorentemarge in SoFi's rapportages, en het tempo waarmee andere gelicentieerde fintechs hun eigen depositobasis opbouwen.