Snowflake leverde een sterke prestatie in het tweede fiscale kwartaal en overtrof de verwachtingen van analisten op belangrijke kerncijfers. Het cloudplatform meldde een omzet van 1,55 miljard dollar, een stijging van 35% op jaarbasis die boven de schatting van 1,48 miljard dollar van Wall Street uitkwam. De geadjusteerde winst per aandeel bedroeg 62 cent, ruim boven de consensusverwachting van 45 cent. Snowflake, dat een op verbruik gebaseerd prijsmodel hanteert voor zijn clouddataplatform, opereert in een drukke markt met concurrenten als Databricks en aanbiedingen van de grote hyperscalers zoals Amazon Web Services, Microsoft Azure en Google Cloud, waardoor aanhoudende groei van de productomzet een nauwlettend gevolgde graadmeter is van zijn concurrentiepositie.

De resultaten werden woensdag na slotgang van de beurs bekendgemaakt, waarna het aandeel SNOW 22% steeg in verlengde handel. In de pre-marktsessie van donderdag was het aandeel 23,27% hoger gekomen tot 376 dollar per aandeel. Indien dit standhoudt, betreft het de op drie na grootste eendaagse stijging sinds de beursgang van het bedrijf in 2020.

De productomzet bedroeg in het kwartaal 1,49 miljard dollar, een stijging van 37% ten opzichte van het jaar ervoor. Productomzet is de kernmaatstaf die Snowflake zelf naar voren schuift als belangrijkste omzetindicator, aangezien deze het platformgebruik weerspiegelt in plaats van professionele diensten. Het nettoverlies van Snowflake kromp tot 191,7 miljoen dollar, of 55 cent per verwaterd aandeel, tegenover een tekort van 297,9 miljoen dollar in hetzelfde kwartaal een jaar eerder.

Voor het derde kwartaal stuurt Snowflake aan op een productomzet van 1,59 miljard dollar, boven de analystenconsensus van 1,50 miljard dollar. Het management verhoogde tevens de productomzetprognose voor het volledige fiscale jaar naar 6,07 miljard dollar, tegenover het eerdere doel van 5,84 miljard dollar uit mei, en tilde de prognose voor de geadjusteerde operationele marge naar 14,5%, tegen 13,5% drie maanden eerder. Het gelijktijdig verhogen van zowel de omzet- als de margevooruitzichten onderstreept het vertrouwen van het management dat groei en winstgevendheid samen kunnen toenemen, een combinatie die software-investeerders in toenemende mate van cloudbedrijven eisen sinds de rente is gestegen.

AI-assistent CoCo wint aan terrein

Een belangrijk hoogtepunt van de resultatenpresentatie was CoCo, de AI-codeerassistent van Snowflake. Het platform bedient nu 9.100 accounts, een groei van ruim 2.000 accounts in het afgelopen kwartaal. Het bedrijfsleiding benadrukte CoCo als een cruciale katalysator voor omzetgroei en bredere adoptie binnen bedrijven. Deze adoptiecijfers komen op een moment dat ondernemingen in alle sectoren haast maken om AI-tooling in hun dataworkflows te integreren, en het vermogen van Snowflake om AI-functies te monetariseren wordt gezien als een belangrijke test of dataplatforms de AI-hausse kunnen omzetten in omzet.

Jim Cramer van CNBC besteedde aandacht aan Snowflake in zijn programma Mad Money en verklaarde dat het aandeel klaarstaat voor een aanzienlijke stijging. Hij merkte op dat Snowflake bedrijven een efficiënte manier biedt om computingcapaciteit on demand in te kopen. Cramers CNBC Investing Club heeft een positie in Broadcom, al liet hij zich voorzichtiger uit over die positie nadat de Q4-vooruitzichten daarvan net onder de verwachtingen bleven.

Burry uittest waardbezwaren aan

Niet alle investeerders delen het enthousiasme. Michael Burry, de hedgefondsbeheerder die bekend werd door het voorspellen van de financiële crisis van 2008, verbeeld in "The Big Short", noemde Snowflake "zeer overgewaardeerd" in een recent commentaar op Substack. Hij waarschuwde dat het bedrijf een "existentiële bedreiging" tegemoet kan zien als data lakes steeds kwetsbaarder blijken voor cyberaanvallen naarmate algemene kunstmatige intelligentie en quantumcomputing vorderen.

Burry suggereerde bovendien dat de vraag naar platformen van derden zoals Snowflake kan afnemen als bedrijven er bewust voor kiezen om AI-ontwikkeling intern te houden en data op eigen infrastructuur te bewaren. Die zorg weerklinkt een bredere branche-discussie over of bedrijven AI-mogelijkheden op eigen infrastructuur zullen bouwen of juist op externe platformen zullen leunen, een beslissing die de bestedingspatronen in de cloudsoftwaresector zou kunnen hervormen.

Ondanks Burry's scepsis blijven Wall Street-analisten overwegend positief. SNOW heeft een consensusrating van Strong Buy, gebaseerd op 23 Buy-aanbevelingen en drie Hold-ratings. De gemiddelde koersdoelstelling van analisten bedraagt 368,68 dollar, wat ruwweg 20,6% upside impliceert ten opzichte van het niveau vóór de resultaten. Nu het aandeel na de koerssprong boven die gemiddelde doelstelling noteert, zullen bijstellingen van de koersdoelstellingen door analisten in de komende dagen een belangrijke graadmeter zijn.

Vóór de slotgang van woensdag was SNOW dit jaar al 39% gestegen, een duidelijk betere prestatie dan de winst van ruwweg 12% van de S&P 500 in dezelfde periode.

Bron: Blockonomi