Zilver stond in de vorige handelssessie opnieuw onder verkoopdruk nu de olieprijzen stegen naar nieuwe wekelijkse hoogtepunten, al heeft het metaal sindsdien een deel van zijn verliezen kunnen beperken. De situatie in het Midden-Oosten blijft grotendeels onveranderd, met aanhoudende Houthi-aanvallen op Saoedi-Arabië en besprekingen tussen de VS en Iran die nog steeds vastzitten.

Deze achtergrond zal de kop op zilver waarschijnlijk houden, tenzij de Federal Reserve een mildere koers gaat varen, wat de reële rendementen en de Amerikaanse dollar zou drukken. Dat kanaal is relevant voor zilver omdat het metaal in Amerikaanse dollars wordt genoteerd en zelf geen rendement oplevert: dalende reële rendementen verlagen de alternatieve kosten van het aanhouden van zilver, terwijl hogere rendementen en een sterkere dollar er doorgaans op drukken.

Amerikaanse CPI in de schijnwerpers

Vooruitkijkend blijven de besprekingen tussen de VS en Iran in de aandacht, maar de Amerikaanse CPI van morgen kan een belangrijke katalysator blijken als de cijfers afwijken van de verwachtingen. De CPI is een van de inflatiemaatstaven die de Federal Reserve het nauwkeurigst volgt, en de kernmaatstaf filtreert de volatiele voedsel- en energiediensten eruit om een duidelijker beeld te geven van de onderliggende prijsdruk. Een kern-CPI die hoger uitvalt dan verwacht kan de kans op een rentedeverhoging door de Fed in oktober vergroten en extra druk op de zilverprijs zetten. Omgekeerd kan een zacht rapport het edelmetaal op korte termijn enige steun bieden, al verandert dat nog niet het grotere plaatje.

Technische analyse – Daggrafiek

Op de daggrafiek is zilver rond de laagtepunten aan het consolideren, met een dalende trendlijn die als weerstand kan dienen. Als de prijs terugkeert naar de trendlijn, kan worden verwacht dat verkopers zich erop zullen baseren, met een gedefinieerd risicoboven, om in te zetten op een daling richting het niveau van 55,0. Kopers willen daarentegen zien dat de prijs hoger doorbreekt om hun bullish posities richting het niveau van 71,55 uit te breiden.

Technische analyse – 4-uursgrafiek

Op de 4-uursgrafiek brak de prijs onlangs boven de kleine dalende trendlijn uit die het bearish momentum op dit timeframe bepaalde. Dat is een teken van afnemend momentum en kan een grotere terugval aankondigen. Er bevindt zich een sterke weerstandszone rond het niveau van 62,00. Als de prijs daar aankomt, kan worden verwacht dat verkopers in actie komen, met een gedefinieerd risico boven de weerstand, om in te zetten op een daling richting het niveau van 55,00. Kopers willen ondertussen zien dat de prijs hoger doorbreekt om hun bullish posities richting de grote dalende trendlijn uit te breiden.

Technische analyse – 1-uursgrafiek

Op de 1-uursgrafiek kan, als de prijs stijgt richting de weerstand en een nieuw hoger hoogtepunt maakt, een kleine stijgende trendlijn ontstaan, aangegeven door de stippellijn. Als de prijs vervolgens bij de weerstand wordt afgewezen en terugvalt naar die stijgende trendlijn, kan worden verwacht dat kopers zich erop baseren, met een gedefinieerd risico eronder, om door te zetten richting nieuwe hoogtepunten. Verkopers zoeken daarentegen een doorbraak om hun bearish posities richting het niveau van 55,00 uit te breiden. De rode lijnen in de grafiek geven de gemiddelde dagelijkse range voor vandaag weer.

Aankomende katalysatoren

Morgen staat het Amerikaanse CPI-rapport op het programma. Donderdag biedt de economische kalender de Amerikaanse PPI, de Amerikaanse retailverkoop en de laatste Amerikaanse werkloosheidsaanvragen.