Settle, een financieringsaanbieder voor consumentenmerken en e-commercebedrijven, heeft een forward-flow financieringsovereenkomst gesloten met structured credit platform 3Jane die toegang kan bieden tot maximaal $100 miljoen aan kapitaal. De deal introduceert liquiditeit op basis van stablecoins in traditionele handelsfinanciering, waardoor Settle de kredietverlening kan uitbreiden naar bedrijven die financiering nodig hebben om voorraad aan te kopen voordat ze omzet genereren.

Onder de voorwaarden zal 3Jane aanvankelijk $50 miljoen aan financieringscapaciteit toezeggen, met ruimte om de toewijzing op te voeren naar $100 miljoen. Het structured credit platform heeft al voor $18 miljoen aan leningen uit de bestaande portefeuille van Settle gekocht en zal ook bleven kwalificerende leningen verwerven zodra ze worden georigineerd.

De partnerschap creëert een roterende financieringsregeling waarmee Settle kwalificerende leningen kan verkopen, ingezett kapitaal kan terugwinnen en de opbrengsten kan herverdelen naar nieuwe kredietverlening, in plaats van elke lening op eigen balans te houden.

Forward-flow overeenkomst ondersteunt uitbreiding van kredietverlening

Een forward-flow structuur vormt de basis van de overeenkomst, waarbij 3Jane in de loop van de tijd kwalificerende leningen koopt die door Settle worden georigineerd. Dit biedt Settle een continue bron van liquiditeit en geeft 3Jane exposure naar een portefeuille van handelsfinancieringsactiva.

De opzet is bedoeld om de kapitaalefficiëntie te verbeteren, aangezien Settle fondsen kan herverdelen naar nieuwe leningen in plaats van te wachten tot bestaande kredietnemers hun aflossingsschema's hebben voltooid.

Toegang tot dit soort constructies is belangrijk voor kredietverstrekkers, omdat het onderhouden van een grote leningenportefeuille aanzienlijk kapitaal vereist. Het verkopen van kwalificerende leningen aan een externe financieringspartner maakt balansruimte vrij en ondersteunt aanvullende origination. De aanvankelijke toezegging van $50 miljoen vormt de basis van de deal, en een mogelijke uitbreiding naar $100 miljoen kan grotere kredietvolumes mogelijk maken naarmate de partnerschap volwassener wordt.

Settle voorziet in behoefte aan voorraadfinanciering

Settle richt zich op werkkapitaal voor consumentenmerken en e-commercebedrijven die te maken hebben met een financieringstekort tussen het aanschaffen van voorraad en het innen van omzet uit productverkopen. Bedrijven moeten vaak lang voordat producten de klant bereiken leveranciers betalen en voorraadkosten dekken, wat leidt tot cashflowdruk, met name voor snelgroeiende merken die voorraadniveaus moeten handhaven terwijl ze de bedrijfskosten beheren.

Het bedrijf voorziet in deze behoefte door leveranciersfacturen en aan voorraad gerelateerde rekeningen namens klanten te betalen op het moment van aankoop. Kredietnemers betalen vervolgens de financiering terug via verlengde betalingstermijnen of vooraf bepaalde aflossingsschema's. Tot op heden heeft Settle meer dan $4 miljard aan financiering uitgerold naar duizenden consumenten- en e-commercebedrijven.

Settle-oprichter en chief executive officer Alek Koenig zei dat de partnerschap een kapitaalefficiënter financieringsmodel zal creëren voor het invullen van de voorraadfinancieringsbehoeften van klanten. Hij benadrukte dat bedrijven voorraad moeten veiligstellen voordat ze omzet genereren en dat de forward-flow regeling Settle in staat stelt om op grotere schaal aan die vraag te voldoen.

3Jane kanaliseert stablecoin-liquiditeit naar structured credit

3Jane exploiteert een structured credit platform dat kapitaalverstrekkers verbindt met fintech-kredietverleners via op blockchain gebaseerde financieringsinfrastructuur. Het model is gebaseerd op een roterende financieringsconduit die is onderverdeeld in aparte tranches, waardoor kredietverstrekkers financiering kunnen opnemen via een gedeelde structured credit regeling.

Traditionele private securitisatieprogramma's zijn vaak kostbaar en operationeel complex om op te zetten, en kleinere kredietverstrekkers kunnen het moeilijk vinden om de kosten van het bouwen en onderhouden van dergelijke financieringsstructuren te rechtvaardigen. 3Jane wil die kloof dichten door originators toegang te geven tot de economische voordelen van private, niet-beoordeelde securitisatie, zonder dat elke kredietverstrekker zijn eigen programma hoeft op te zetten. Door stablecoin-liquiditeit (digitale tokens die ontworpen zijn om een stabiele waarde te houden, doorgaans gekoppeld aan fiatvaluta's zoals de Amerikaanse dollar) te leiden naar structured credit regelingen, streeft het platform ernaar institutionele financiering toegankelijker te maken voor fintech-kredietverleners en de infrastructuurkosten van kapitaalwerving te verlagen.

Partnerschap verbindt digitale liquiditeit met handelskredietverlening

3Jane chief executive officer Jacob Chudnovsky zei dat Settle een kredietactiviteit heeft opgebouwd die duizenden consumentenmerken bedient, en dat het partnerschap stablecoin-liquiditeit zal gebruiken om de leningenportefeuille te financieren via een structuur die is ontworpen om financieringskosten te verlagen.

De deal onderstreept een groeiend gebruik van blockchain-infrastructuur buiten cryptocurrency-handel en betalingen om, nu stablecoin-liquiditeit in toenemende mate wordt onderzocht als financieringsbron voor financiële producten die verbonden zijn met traditionele bedrijfsactiviteiten.

Voor Settle kan de regeling blijvende kredietgroei ondersteunen door de toegang tot extern kapitaal te verbeteren. Voor 3Jane verbreedt de aankoop van leningen van een gevestigde handelsfinancier het bereik van de structured credit infrastructuur. De mogelijke verhoging van de capaciteit naar $100 miljoen biedt ook ruimte voor het partnerschap om te groeien naarmate Settle aanvullende kwalificerende leningen origineert. Het tempo van de doorlopende leningenaankopen, en een eventuele beweging van de aanvankelijke toezegging van $50 miljoen richting de volledige $100 miljoen, zullen laten zien hoeveel van de regeling in de loop van de tijd wordt benut.

Bron: CoinTrust