Een rechtbank in Seoel sprak op 15 oktober Park vrij, een 45-jarige crypto-influencer die online bekendstaat als "Coin King Jonber Kim", in een zaak die volgens aanklagers verband hield met 253 miljoen dollar. De uitspraak hemerde de financiële misdaadaanklachten rond de tokens Podo coin en ATube ongedaan, nadat rechters hadden vastgesteld dat het bewijs niet aantoonde dat zijn acties prijswijzigingen van de tokens veroorzaakten of beleggers tot aankoop aanzetten.

De zaakdetails werden gemeld door het account van Blockonomi: Zuid-Koreaanse crypto-fraudezaak: Jonber Kim niet schuldig bevonden.

Aanklagers hadden Park beschreven als de brein achter de twee tokens. Zij beweerden dat hij valse beloftes aan beleggers deed en prijzen manipuleerde, waardoor hij 253 miljoen dollar kon afnemen van een grote groep beleggers. Het openbaar ministerie eiste een gevangenisstraf van 20 jaar en de confiscatie van meer dan 14 miljoen dollar uit zijn vermogen. De rechtbank wees die vorderingen af.

Uitspraak gericht op beslissingen van beleggers

De rechters stelden vast dat de whitepapers van de tokens misleidende voorstellen bevatten. Een whitepaper legt een crypto-project uit aan potentiële kopers. De rechtbank zei echter dat aanklagers niet hadden aangetoond dat de documenten alleen al beleggers tot aankoop van de tokens aanzetten.

De rechtbank onderzocht hoe beleggers zeiden dat zij tot hun beslissingen waren gekomen. Daarbij bleek dat velen niet op de whitepapers vertrouwden, terwijl anderen geen duidelijke uitleg gaven over waarom zij de tokens kochten. Enkele bevestigde verklaringen van slachtoffers gaven aan dat aankopen werden gestimuleerd door blogs, YouTube, online communities of aanbevelingen van kennissen, in plaats van door de whitepapers of materialen van de verdachten.

"Zelfs onder de slachtoffers wier verklaringen waren bevestigd, zijn er gevallen waarin zij kochten op basis van blogs, Youtube, communities of aanbevelingen van kennissen in plaats van whitepapers of de materialen van de verdachten, of waarin de koopomstandigheden niet werden onthuld", aldus de rechtbank.

Dat bewijs droeg bij aan de beslissing van de rechtbank om Park vrij te spreken. De rechters zeiden dat aanklagers er niet in waren geslaagd een direct verband te bewijzen tussen zijn acties en bewegingen in de tokenrijzen. Zij stelden eveneens dat het dossier niet liet zien dat de whitepapers alleen al tot investeringen leidden.

De vrijspraak berustte daarom op wat de rechtbank zei dat het bewijs wel en niet aantoonde, ondanks de bevinding dat de documenten misleidende voorstellen bevatten. De uitspraak onderstreept de bewijsdrempel in strafrechtelijke fraudezaken die zijn gebaseerd op tokendevisie: misleidende materialen alleen werden niet als bewijs behandeld, want aanklagers moesten het vermeende gedrag ook verbinden aan zowel prijzbewegingen als de feitelijke redenen van beleggers om te kopen.

Beweringen rond Podo Coin en ATube

De zaak was gericht op Podo coin en ATube. Aanklagers stelden dat Park valse beloftes deed en de prijzen van beide tokens manipuleerde. De rechtbank achtte het bewijs onvoldoende om die beschuldigingen te bewijzen en deze te verbinden aan verliezen van beleggers.

Volgens het bronrapport was Park bekend op sociale media en toonde hij vaak luxe auto's terwijl hij zei dat hij zijn fortuin had verdiend met digitale activa. Het rapport beschreef de zaak als een van de grootste crypto-fraudezaken van Zuid-Korea, in een van de meest actieve cryptomarkten ter wereld. De beslissing van de rechtbank hing af van de vraag of het vermeende gedrag kon worden gekoppeld aan de beslissingen van kopers en de daaruit voortvloeiende prijzbewegingen van tokens.

Andere fraudezaken hebben tot verschillende uitkomsten geleid. Een rechter in New York veroordeelde Do Kwon tot 15 jaar na zijn schuldbekentenis in de fraudezaak, terwijl een voormalig financieel directeur van een startup twee jaar kreeg voor het omleiden van bedrijfsfondsen naar crypto-investeringen. Het contrast laat zien hoe uitkomsten in crypto-fraudezaken afhingen van het specifieke bewijs in elke zaak en, in sommige gevallen, van schuldbekentenissen. De Seoelse zaak van Park eindigde in een vrijspraak op basis van het gepresenteerde bewijs met betrekking tot tokenprijzen, de whitepapers en de redenen van beleggers om te kopen.

De Zuid-Koreaanse autoriteiten hebben andere stappen ondernomen tegen vermeende misdragingen rond crypto. De bron meldde dat de Financial Supervisory Service was begonnen kunstmatige-intelligentietools te gebruiken om prijzmanipulatie te identificeren op de grootste crypto-beurzen van het land, een teken van voortdurende regelgevende aandacht voor handelsactiviteit op Koreaanse platforms. Het meldde ook dat dezelfde Seoelse rechtbank in augustus de voormalig Delio-ceo Jeong Sang-ho tot 15 jaar veroordeelde voor het verduisteren van 49,2 miljoen dollar aan klantactiva. Het rapport vermeldde niet of aanklagers in beroep zullen gaan tegen de vrijspraak van Park, een stap die onder de Zuid-Koreaanse procedure mogelijk is.

Andere berichtgeving over crypto-fraude omvatte een liquidatiezaak van een bedrijf: Beleggers verliezen honderden in Key Coin-activa. Aparte procedures veranderen niets aan de bevinding in de zaak van Park: aanklagers bewezen het vereiste verband niet in de aanklachten rond Podo coin en ATube.

De beslissing van de rechtbank van 15 oktober laat Park in deze zaak vrijgesproken achter. Het vermelde fundament van de upraak was het uitblijven van een verband tussen het vermeende gedrag en prijswijzigingen van tokens of aankopen door beleggers. Verwante berichtgeving omvat Do Kwon veroordeeld tot 15 jaar in crypto-fraudezaak en financieel directeur startup krijgt twee jaar in crypto-fraudezaak.