Security Bank mikt tegen eind 2027 op dubbelcijferig rendement op eigen vermogen
Belangrijkste punten
- •Security Bank verwacht dat zakelijke kredietverlening sneller zal groeien dan consumentenleningen, waardoor het aandeel zakelijke leningen in 2029 naar 70% stijgt.
- •Projectfinanciering, vooral voor hernieuwbare energie, zal naar verwachting bijdragen aan de verschuiving naar een kredietportefeuille met een groter aandeel zakelijke leningen.
- •De bank verwacht tegen het einde van het jaar een cost-to-income-ratio van 55%-58% en een stabiele kwaliteit van de activa.
- •Security Bank wil dit jaar de migratie van zijn oude platforms voltooien, onder voorbehoud van goedkeuring een app voor zakelijk bankieren lanceren en eind 2026 400 filialen hebben.
- •Het aandeel van de bank daalde met 0,31% naar P64, terwijl de nettowinst over het tweede kwartaal op jaarbasis steeg tot P3,38 miljard.
Security Bank Corp. wil zijn winstgevendheidsindicatoren de komende drie jaar verbeteren en mikt op een rendement op eigen vermogen (RoE) van 12% in 2029, tegenover 7,85% eind juni, ondanks de verhoogde marktvolatiliteit en een optimistische vooruitblik.
“Persoonlijk denk ik dat drie jaar voor mij genoeg tijd is om dit bedrijf om te buigen naar een dubbelcijferig rendement. En ik denk dat beleggers erop wachten dat wij die omslag maken en terugkeren naar een dubbelcijferig rendement. De laatste keer dat we daadwerkelijk 10% bereikten, was waarschijnlijk in 2017. En vandaag heeft het team in de afgelopen drie kwartalen vertrouwen opgebouwd en een zeer realistisch en praktisch plan opgesteld om eind 2027 een dubbelcijferige [RoE] te bereiken,” zei Security Bank-president en Chief Executive Officer Victor Lee Meng Teck donderdag tijdens een rondetafelgesprek met de media.
Hij zei dat de groei van de bank zal worden aangedreven door de segmenten voor kleine bedrijven, projectfinanciering en zakelijke kredietverlening.
Security Bank Chief Financial Officer John David “JD” G. Yap zei dat de bank daarnaast mikt op een rendement op activa van 1,7% in 2029, tegenover momenteel 1,02%. De bank wil de kredietkosten de komende drie jaar terugbrengen tot ongeveer 140 basispunten (bps), terwijl de common equity Tier 1-ratio in 2029 naar verwachting 12,5%-13% zal bedragen. De bank streeft naar deze winstgevendheidsdoelstellingen in combinatie met lagere kredietkosten, een hogere kapitaalratio en een kredietportefeuille met een groter aandeel zakelijke leningen.
De bank verwacht het jaar af te sluiten met een cost-to-income-ratio van 55% tot 58%. Op basis van de huidige pijplijn zullen de leningen dit jaar naar verwachting met 3%-5% groeien, terwijl de kwaliteit van de activa stabiel zal blijven.
Volgens de heer Yap zullen zakelijke leningen naar verwachting sneller groeien dan consumentenleningen. Daardoor zal de samenstelling van de kredietportefeuille in 2029 naar verwachting 70% zakelijk en 30% consumentgericht zijn, tegenover de huidige verhouding van 67% tot 33%.
De heer Lee zei dat deze verschuiving vooral zal worden aangedreven door projectfinanciering, met name in de sector voor hernieuwbare energie.
De kredietkosten zullen dit jaar naar verwachting hoger eindigen als gevolg van de oorlog in het Midden-Oosten, maar volgens de heer Lee zullen ze vanaf volgend jaar verbeteren.
“Vorig jaar eindigden we dus op 180 bps. Voor dit jaar voorspellen we ongeveer 210-220 bps. Maar dat zal verbeteren in de loop naar volgend jaar. De oorlog in het Midden-Oosten heeft waarschijnlijk geleid tot een stijging van ongeveer 20-30 basispunten van de kredietkosten,” zei hij.
De heer Yap zei dat de aannames van de bank vanwege de huidige macro-economische omstandigheden conservatief blijven.
“We gaan uit van een vergelijkbare of niet al te gunstige macro-economische omgeving om ervoor te zorgen dat we voldoende ruimte hebben om dit plan uit te voeren. Als de economie verbetert, is er uiteraard opwaarts potentieel. Voorlopig houden we het echter op een conservatief niveau.”
De heer Lee voegde daaraan toe dat de groei ook zal worden ondersteund door de transactiebankactiviteiten en verbeterde digitale platforms. De bank lanceerde vorig jaar zijn app voor retailbankieren en is van plan binnenkort een app voor zakelijk bankieren te lanceren, onder voorbehoud van goedkeuring door de centrale bank.
De bank wil de migratie van klanten van de oude platforms tegen het einde van dit jaar voltooien. Daarnaast wil zij 2026 afsluiten met 400 filialen en mikt zij op opname in de index van de Philippine Stock Exchange in 2029.
Security Bank boekte in het tweede kwartaal een nettowinst van P3,38 miljard, tegenover P3,04 miljard een jaar eerder. Daarmee kwam de winst over de eerste helft uit op P6,08 miljard, vergeleken met P5,86 miljard eerder.
Het aandeel daalde met 20 centavos, of 0,31%, en sloot donderdag op P64 per aandeel. — A.M.C. Sy
