Securitize en Ethena Labs hebben een liquiditeitsfaciliteit van $100 miljoen gelanceerd voor BlackRock's USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), waardoor deelnemende institutionele partijen een speciaal kanaal krijgen om getokeniseerde fondsposities rond de klok om te wisselen voor stablecoins. De dienst ondersteunt ook het terugconverteren van ondersteunde stablecoins naar het getokeniseerde fonds via de infrastructuur van Securitize. De aankondiging volgde op een daling van het aandeel Securitize Corp. (SECZ) met 4,28% naar $8,67, een verlies van $0,39 in de handelssessie, ondanks herstel van de intradaydieptepunten rond $8,40.

Securitize en Ethena rollen de faciliteit van $100 miljoen uit

Securitize kondigde de faciliteit aan samen met Ethena Labs om de liquiditeitstoegang voor institutionele klanten met BUIDL-tokens van BlackRock te verbeteren. Het platform ondersteunt transacties tussen BUIDL en geselecteerde stablecoins, waaronder USDC, buiten de reguliere bankuren, waarbij omgekeerde conversies naar BUIDL via de transactie-infrastructuur van Securitize verlopen.

De faciliteit start met $50 miljoen aan liquiditeit, gelijk verdeeld tussen USDC- en BUIDL-posities. Ethena levert ondersteuning voor de faciliteit, terwijl Securitize de bedrijfsvoering en transactie-infrastructuur beheert. Naarmate deelnemers de beschikbare liquiditeit gebruiken, kunnen de bedrijven binnen een uur nog eens $50 miljoen toevoegen, waarmee de totale capaciteit van de faciliteit op $100 miljoen komt en transacties buiten de traditionele marktschema's mogelijk zijn. Dankzij deze gefaseerde opzet hoeft de volledige $100 miljoen niet vanaf dag één gecommitteerd te worden; de aanvullende tranche komt alleen in actie als het gebruik dat vereist, zodat de capaciteit de daadwerkelijke deelname volgt.

De lancering geeft uitvoering aan het liquiditeitskader dat Ethena en BlackRock in juni aankondigden binnen hun uitgebreide samenwerking. Hiermee wordt dat eerdere akkoord operationeel en wordt de toegang tot getokeniseerde financiële producten uitgebreid.

Liquiditeit rond de klok voor getokeniseerde fondsposities

BlackRock's BUIDL-fonds biedt institutionele klanten toegang tot een getokeniseerd beleggingsproduct op blockchain-infrastructuur. Hoewel blockchains continu draaien, kunnen conventionele bankschema's de toegang tot liquiditeit beperken, en afwikkelingsbeperkingen kunnen transacties in weekends en andere niet-zakelijke periodes beïnvloeden.

De nieuwe dienst verbindt getokeniseerde posities met stablecoin-liquiditeit buiten bankuren, zodat deelnemers hun posities kunnen omwisselen zonder te wachten tot de traditionele financiële markten weer normaal functioneren. In de praktijk betekent dit dat een BUIDL-positie kan worden omgezet in dollarliquiditeit zodra een instelling daar zelf behoefte aan heeft, in plaats van dat de positie onbenut blijft tot de banken weer open zijn. De aanvulstructuur van de faciliteit helpt de liquiditeit op peil te houden wanneer deelnemers activa omzetten tussen ondersteunde producten, en de regeling vergroot het praktische gebruik van blockchain-gebaseerde financiële producten binnen institutionele markten.

Securitize levert de infrastructuur die getokeniseerde effecten verbindt met blockchain-afwikkeling en digitale asset-diensten. Ethena levert daarnaast liquiditeitsondersteuning via haar bestaande betrokkenheid bij getokeniseerde dollarproducten.

Bestaande partnerschap breidt uit naar continue liquiditeit

Securitize en Ethena werken al samen via BUIDL en USDtb, Ethena's digitale dollarproduct. USDtb wordt primair gedekt door BUIDL, waarmee Ethena's aanbod direct gekoppeld is aan BlackRock's getokeniseerde fonds en de basis werd gelegd voor de liquiditeitsdienst die nu live is gegaan. De nieuwe faciliteit breidt een gevestigde relatie daarmee uit naar continue liquiditeitsdiensten.

Met de uitgebreide infrastructuur willen de bedrijven de toegang tussen institutionele getokeniseerde producten en stablecoins verbeteren, waarbij Securitize's tokenisatieactiviteiten worden gecombineerd met Ethena's betrokkenheid bij blockchain-gebaseerde dollarliquiditeit. De dienst ondersteunt conversies buiten de gebruikelijke afwikkelingsvensters zonder dat de traditionele markten open hoeven te blijven.

De lancering markeert een nieuwe stap in Securitize's inspanningen om de institutionele toegang tot getokeniseerde financiële activa uit te breiden. De partnerschap met Ethena verbindt BlackRock's BUIDL-fonds via een specifieke faciliteit met stablecoin-liquiditeit, die nu draait met een initiële liquiditeitstoewijzing en extra capaciteit voor deelnemende partijen. Hoe de faciliteit in de praktijk presteert, is af te lezen aan concrete indicatoren: hoeveel van de initiële $50 miljoen wordt opgeëist, hoe vaak de aanvulling binnen een uur wordt geactiveerd, en of conversies plaatsvinden in weekends en op feestdagen wanneer traditionele handelsplekken gesloten zijn. Die gebruikssignalen, en niet de aankondiging zelf, zullen uitwijzen of liquiditeit in getokeniseerde fondsen rond de klok een vast onderdeel wordt van institutionele workflows.

Bron: Blockonomi