De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) heeft dagvaardingen gestuurd naar grote Wall Street-banken om informatie op te vragen over het hedgefonds Situational Awareness, volgens ingewijden.

De gevraagde informatie heeft betrekking op de handelsactiviteiten van het hedgefonds, dat vorige maand onder druk kwam te staan en gedwongen was veel van zijn posities te sluiten, aldus de bronnen, die anoniem wilden blijven omdat de kwestie vertrouwelijk is. The New York Times berichtte eerder over de dagvaardingen van de SEC.

Een woordvoerder van de SEC weigerde commentaar te geven. Een onderzoek door de SEC betekent niet noodzakelijk dat een bedrijf of persoon het doelwit van een onderzoek is, en een onderzoek van de toezichthouder kan eindigen zonder handhavingsmaatregel.

De SEC is de belangrijkste federale toezichthouder van de Amerikaanse effectenmarkten, met de bevoegdheid om de effectenwetgeving van het land hand te houden, en dagvaardingen zijn een standaardinstrument dat toezichthouders gebruiken om de overlegging van documenten en getuigenverklaringen af te dwingen bij het onderzoeken van mogelijke problemen.

De problemen van het fonds kwamen tot een hoogtepunt tijdens de koersval in AI-gerelateerde aandelen van vorige maand, toen Situational Awareness werd geconfronteerd met een golf van margin calls — eisen van geldverstrekkers om extra onderpand te storten naarmate de waarde van de bezittingen daalt — en begon met de liquidatie van een deel van zijn aandelenposities. Citadel van Ken Griffin, een van de grootste hedgefondsen ter wereld, stapte in om het grootste deel van de beursposities van het fonds over te nemen.

Snelle, door hefboomwerking gedreven ontmantelingen van dit soort zijn een terugkerende focus geweest voor toezichthouders. De ineenstorting van het family office Archegos Capital Management in 2021, die eveneens volgde op onvervulde margin calls, dwong banken tot de verkoop van tientallen miljarden dollars aan aandelen en leverde hen gezamenlijke verliezen van meer dan 10 miljard dollar op, wat leidde tot strengere controle op de kredietverlening door prime brokers en op hefboomwerking bij hedgefondsen. Beleidsorganen zoals de Financial Stability Board en het Internationaal Monetair Fonds hebben herhaaldelijk gewaarschuwd voor de opbouw van hefboomwerking bij hedgefondsen en andere niet-bancaire financiële instellingen.

"Het is te verwachten dat toezichthouders fondsen die prominent zijn, aanzienlijke rendementen behalen of bijzonder dramatische verliezen lijden, nauwkeurig onderzoeken," zo liet Situational Awareness maandag in een verklaring weten. "Wij zijn een sterk gereguleerde onderneming en zullen in de volste mate meewerken aan elk verzoek van toezichthouders."

De SEC heeft Situational Awareness of een van de banken niet beschuldigd van wangedrag, en er is geen publieke aanwijzing over welke specifieke kwesties de documentverzoeken, indien aanwezig, beogen te adresseren.

Bron: Fortune