Franklin Templeton krijgt SEC-stafverlichting voor zijn onchainfonds van $721 miljoen
Belangrijkste punten
- •SEC-stafverlichting van 12 augustus staat Franklin Templeton toe zijn onchain geldmarktfonds van ongeveer $721 miljoen binnen traditionele beleggingsfondsen en ETF’s aan te houden.
- •De stafreactie heeft geen juridische kracht en geldt alleen voor Franklin; andere vermogensbeheerders moeten voor vergelijkbare tokenized-fondsstructuren eigen goedkeuring zoeken.
- •Twaalf voorwaarden regelen de verlichting, waaronder jaarlijkse bestuursbeoordelingen, bevoegdheid van de transfer agent over walletcorrecties en -migraties, en ten minste drie externe holdingscontroles per boekjaar, waarvan twee onaangekondigd.
- •The Franklin OnChain-fonds werd in april 2021 op Stellar gelanceerd als het eerste in de VS geregistreerde beleggingsfonds dat eigendom op een publieke blockchain vastlegde, hoewel BlackRock’s BUIDL inmiddels het grotere tokenized fonds is.
- •Op 18 augustus stelde de SEC afzonderlijk Regulation Crypto Assets voor met aanbodroutes van $5 miljoen en $75 miljoen, wat een commentaarperiode van 60 dagen in gang zette.
Franklin Templeton krijgt SEC-stafverlichting voor zijn onchainfonds van $721 miljoen
Franklin Templeton bereidt zich voor om getokeniseerde activa in zijn traditionele beleggingsfondsen en ETF’s op te nemen, meldde Bloomberg donderdag, acht dagen nadat SEC-medewerkers het bedrijf toestemming hadden gegeven om zijn op blockchain gebaseerde geldmarktfonds van $721 miljoen in die portefeuilles aan te houden.
Franklin omschrijft de verlichting als de eerste Amerikaanse goedkeuring door toezichthouders voor digitaal native producten binnen traditionele fondsen.
“Het is geen regel, verordening of verklaring van de Commissie, en de Commissie heeft de inhoud ervan noch goedgekeurd noch afgekeurd,” schreef de Division of Investment Management op 12 augustus, eraan toevoegend dat het document “geen juridische kracht of werking heeft.”
“Het is geen regel, verordening of verklaring van de Commissie, en de Commissie heeft de inhoud ervan noch goedgekeurd noch afgekeurd,” schreef de Division of Investment Management op 12 augustus, eraan toevoegend dat het document “geen juridische kracht of werking heeft.”
De staf liet de leden (b), (e) en (f) van Rule 17f-2 onder de Investment Company Act van 1940 buiten toepassing, de bepalingen die zijn opgebouwd rond kluisbewaring van aandeelcertificaten.
The Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX) meldde per 31 juli netto-activa van $720,928,224 en een 3,50% netto-rendement over zeven dagen. Franklin Templeton Investor Services zal voor elk beleggingsfonds een aparte wallet openen op Stellar.
Twaalf voorwaarden verbonden
De staf koppelde twaalf voorwaarden aan de verlichting. Elk bestuur van trustees van een fonds moet de regeling goedkeuren en deze ten minste jaarlijks beoordelen.
FTIS moet de bevoegdheid behouden om fouten te corrigeren, walletgegevens te bevriezen of te migreren en de officiële eigendomsregistratie te herstellen, en als het ooit stopt als transfer agent te fungeren, moet het de opvolger de administratieve controle over de smart contracts overdragen.
Onafhankelijke openbare accountants moeten de posities van elk fonds ten minste drie keer per boekjaar verifiëren, waarvan twee keer zonder voorafgaande kennisgeving. Bovendien mogen de fondsen de aandelen gebruiken voor kassaldi en als zekerheden voor securities lending. CryptoPotato meldde in december dat BENJI als zekerheid werd gebruikt in een SemiLiquid-kredietpilot en gedurende de volledige looptijd van de lening belast bleef.
Misschien ook interessant:
HSBC en Standard Chartered voeren eerste live transfer van getokeniseerde deposito’s uit op SWIFT’s blockchainledger
Bitcoin weer boven $100K? Scaramucci zegt dat de halvering van 2028 de sleutel is
Binance Research: Gen Z tilde ETF’s in augustus naar 25% van zijn aandelenvolume
Verlichting steunt op brief uit 1992
De staf nam dit standpunt in naar analogie met een brief van 24 september 1992 aan Franklin Investors Securities Trust, die betrekking had op een master-feeder-structuur waarin een gelieerde transfer agent fondsaandelen in boekvorm hield. Franklin stelde dat een Stellar-wallet dezelfde vraag oproept, omdat FTIS nog steeds de officiële eigendomsregistratie bijhoudt en daar eenzijdige controle over behoudt.
De brief noemt 23 beleggingsbeheerders, waaronder Putnam, Western Asset, ClearBridge, BrandywineGLOBAL, Royce en Clarion Partners. CryptoPotato berichtte eerder over Franklin’s overeenkomst om 250 Digital te kopen, het bedrijf dat uit CoinFund is voortgekomen, terwijl de digitale-activatak van het bedrijf de grens van 50 medewerkers overschreed.
Op 18 augustus stelde de SEC Regulation Crypto Assets voor, met aanbodroutes van $5 miljoen en $75 miljoen, een voorgestelde regel met een commentaarperiode van 60 dagen. Franklin’s verzoek werd ondertekend door Navid J. Tofigh, Senior Associate General Counsel, en beantwoord door Taylor Evenson, Senior Counsel.
