De U.S. Securities and Exchange Commission en de Commodity Futures Trading Commission hebben aparte civiele zaken aangespannen tegen Goliath Ventures Inc. en diens CEO, Christopher Delgado, wegens een vermeend crypto-Ponzischema waarbij ongeveer 400 miljoen dollar is gemoeid.

De klachten werden op 11 augustus ingediend bij de U.S. District Court for the Middle District of Florida. Volgens de toezichthouders beloofde Goliath rendementen uit crypto-liquiditeitspools, maar gebruikte het bedrijf het geld van investeerders om eerdere deelnemers te betalen en persoonlijke uitgaven te dekken. Delgado had zich in juni al schuldig verklaard aan verwante federale strafrechtelijke aanklachten.

Toezichthouders spannen parallelle civiele zaken aan

De CFTC meldde dat circa 1.600 klanten samen minstens 397 miljoen dollar inlegden nadat Goliath geld had geworven voor handel in crypto-activa, waaronder bitcoin en ether.

In de klacht van de SEC staat dat het bedrag niet minder dan 425 miljoen dollar bedroeg, afkomstig van meer dan 1.300 investeerders. Volgens het agentschap haalde Goliath het geld tussen januari 2023 en januari 2026 op via een niet-geregistreerd effectenaanbod. Volgens de Amerikaanse wetgeving moeten effecten die aan het publiek worden aangeboden doorgaans bij de SEC worden geregistreerd of voor een vrijstelling in aanmerking komen, een eis die het agentschap ook op tal van crypto-wervingsprogramma's heeft toegepast.

De parallelle indieningen weerspiegelen de verdeelde controle op de Amerikaanse cryptomarkt: de SEC handhaaft aanbiedingen die zij als effecten beschouwt, terwijl de CFTC grondstoffen en derivaten reguleert, een categorie waartoe zij bitcoin en ether al lang rekent. Beide instanties omschrijven de operatie als een Ponzischema, en overlappende civiele en strafrechtelijke acties zijn een terugkerend kenmerk van de handhaving bij cryptofraude. De beschuldigingen zijn in de civiele zaken nog niet behandeld.

SEC stelt dat geld van investeerders nooit in de pools terechtkwam

Volgens de SEC vertelde Goliath aan investeerders dat hun geld zou worden toegewezen aan liquiditeitspools voor crypto-activa die door het bedrijf werden beheerd. In gedecentraliseerde financiën zijn zulke pools verzamelingen van crypto-activa die storters ter beschikking stellen aan geautomatiseerde handelsprotocollen, waarbij zij een aandeel van de transactiekosten verdienen dat meebeweegt met de handelsactiviteit. Investeerders werden maandelijkse uitkeringen van 3% tot 10% uit handelskosten beloofd, samen met de terugbetaling van hun ingelegde kapitaal.

De SEC stelt dat er nooit geld van investeerders of crypto-activa in die pools is geplaatst. In plaats daarvan zou geld van nieuwe en bestaande investeerders zijn gebruikt om eerdere investeerders te betalen.

Toezichthouders verwijten het bedrijf bovendien dat het valse rekeningoverzichten en verzonnen prestatiecijfers uitgaf. Volgens de klacht ontvingen verkoopagenten provisies voor het binnenhalen van extra investeerders.

Delgado zou minstens 51 miljoen dollar hebben verduisterd

Volgens de SEC gebruikte Delgado minstens 51 miljoen dollar aan investeringsgeld voor persoonlijke uitgaven, waaronder woningen, luxueuze voertuigen, een jacht en reizen.

In november 2025 kon Goliath naar verluidt niet langer snel genoeg geld ophalen om de maandelijkse uitkeringen voort te zetten. De betalingen stopten en de operatie stortte in, aldus het agentschap.

Volgens de toezichthouders volgde het vermeende schema een veelvoorkomend patroon bij crypto-Ponzischema's en zogenaamde rug pulls, waarbij cryptoterminologie wordt gebruikt om de belegging te omschrijven, terwijl de rendementen afhangen van geld van latere deelnemers in plaats van van de vermelde bedrijfsactiviteit.

Strafzaak ging vooraf aan de civiele indieningen

Delgado verklaarde zich in juni schuldig aan federale aanklachten in verband met hetzelfde vermeende gedrag. De CFTC verwees naar die strafzaak bij de aankondiging van haar klacht. Een terechtzitting over de strafmaat in de strafzaak zou afzonderlijk door die rechtbank worden gepland.

Hij is daarnaast een gesplitste schikking met de SEC overeengekomen, onder voorbehoud van goedkeuring door de rechtbank. Het voorgestelde vonnis zou permanente verboden opleggen en hem uitsluiten van effectentransacties en activiteiten als broker-dealer. De rechtbank zou later de disgorgement, rente en een eventuele civiele boete bepalen.

De CFTC eist afzonderlijk restitutie, disgorgement, geldboetes, handels- en registratieverboden en een permanent verbod. Het agentschap wijst er doorgaans op dat restitutie afhangt van het betalingsvermogen van de daders.

Wat de zaak betekent voor cryptobeleggers

De zaak is opvallend omdat de toezichthouders zeggen dat de verliezen niet zijn veroorzaakt door een complexe exploit of een mislukte handelsstrategie. In plaats daarvan zou het schema de taal van crypto-liquiditeitspools hebben gebruikt om gegarandeerde rendementen te onderbouwen, terwijl het geld van investeerders elders terechtkwam.

De beloofde maandelijkse uitkeringen van 3% tot 10% passen in een waarschuwingspatroon dat toezichthouders aanhalen in waarschuwingen voor beleggers: constante, gegarandeerde hoge rendementen ongeacht de marktomstandigheden.

Het onderstreept ook waarom afgeronde rekeningsaldi niet bewijzen dat er een onderliggende cryptostrategie bestaat. In dit geval stelt de SEC dat de gerapporteerde winsten en poolactiviteit waren verzonnen. De volgende mijlpalen in de zaak zijn procedureel van aard: de beslissing van de rechtbank over de voorgestelde SEC-schikking, de latere vaststelling van disgorgement, rente en boetes, de door de CFTC geëiste maatregelen en de strafmaat in de strafzaak.