Schroders brengt zijn obligatiestrategie voor opkomende markten naar de Solana-blockchain via een partnerschap met tokenisatieplatform Centrifuge, wat het eerste beleggingsfonds van de in Londen gevestigde vermogensbeheerder op het netwerk markeert. Het bedrijf, dat meer dan 200 jaar geleden werd opgericht, beheerde per juni 2026 ongeveer $1,1 biljoen aan activa.

Bij de aankondiging op 4 november kunnen beleggers blockchaingebaseerde aandelen houden die gekoppeld zijn aan staats- en bedrijfsobligaties uitgegeven in opkomende economieën. In plaats van directe eigendom van de onderliggende obligatieportefeuille houden beleggers getokeniseerde aandelen in een feederfondsstructuur die is ontworpen om de onderliggende portefeuille gescheiden te houden van de getokeniseerde aandelen.

De stap breidt Schroders' tokenisatie-inspanningen uit voorbij geldmarktproducten, waar het eerdere werk met digitale fondsen zich op richtte, en voegt toe aan een groeiend aanbod van getokeniseerde producten op Solana, waar getokeniseerde real-world assets in november $5,12 miljard bereikten, volgens gegevens van RWA.xyz. De lancering past ook in een breder patroon van gevestigde financiële instellingen die fondsproducten en marktinfrastructuur naar publieke blockchains brengen.

Centrifuge geeft getokeniseerde aandelen uit en beheert ze

In het kader van de regeling zal Centrifuge de getokeniseerde aandelen uitgeven en beheren. Beleggers houden aandelen in het Schroders International Selection Fund Emerging Market Bonds feederfonds, dat op zijn beurt belegt in Schroders' Emerging Market Bond Fund, in plaats van directe posities in de onderliggende obligatieportefeuille.

Het platform van Centrifuge vermeldt het product met een minimale inleg van $100.000 en identificeert het aanbod als een obligatiefonds voor opkomende markten.

In een afzonderlijke ontwikkeling voegde tokenisatiebedrijf Securitize op 2 november 13 getokeniseerde aandelen toe op Solana. Het aanbod omvat nu 25 Amerikaanse aandelen, elk gedekt door een aandeel dat in bewaring wordt gehouden.

Vijf decennia ervaring met schulden van opkomende markten

De strategie koopt obligaties uitgegeven door bedrijven en overheden in opkomende markten, waarbij de rendementen afhankelijk zijn van rentetarieven, de financiële situatie van leners en de bewegingen van lokale valuta.

Schroders beheert al meer dan vijf decennia schulden van opkomende markten, en meer dan 40 beleggingsprofessionals werken bij het bedrijf aan deze activaklasse.

Voortbouwend op een eerdere goedkeuring voor een getokeniseerd fonds

Het Solana-project volgt op Schroders' eerdere werk met digitale fondsen. In augustus kreeg het bedrijf in Ierland goedkeuring voor een getokeniseerde aandelenklasse van zijn dollar-geldmarktfonds, genaamd Schroders Onchain Active Returns.

In tegenstelling tot geldmarktfondsen hebben obligatiefondsen voor opkomende markten blootstelling aan zakelijke en staatsleners in verschillende landen, en hun waarde kan veranderen met kredietomstandigheden en wisselkoersen. Dat onderscheid maakt het nieuwe aanbod een wezenlijk andere test van getokeniseerde fondsstructuren dan de eerdere goedkeuring van het bedrijf.

Andere instellingen breiden blockchainediensten uit

Centrifuge werkt ook samen met New York Life Investment Management, dat een strategie voor hoogrentende bedrijfsobligaties naar Solana heeft gebracht. Dat aanbod accepteert USDC-abonnementen van in aanmerking komende beleggers.

Federated Hermes kondigde in oktober plannen aan om begin 2027 zijn eerste getokeniseerde fondsandielen uit te geven. Het bedrijf beheert ongeveer $911 miljard aan activa. Ondertussen lanceerde DTCC in oktober een tokenisatiedienst voor effecten, waarbij JPMorgan, Citi en Fidelity tot de bedrijven behoren die overeenkomsten hebben getekend om deze te gebruiken.

Met de uitgifte van Federated Hermes gepland voor begin 2027 en de dienst van DTCC nu onder getekende overeenkomsten, loopt de institutionele tokenisatiepijplijn die in deze initiatieven wordt beschreven door naar volgend jaar.