Samsung Electronics heeft vrijdag bekendgemaakt dit jaar tussen de 90 biljoen won (65,2 miljard dollar) en 110 biljoen won aan aandeelhouders terug te willen betalen, de grootste terugbetaling aan aandeelhouders die een Koreaans bedrijf ooit heeft uitgevoerd.

De raad van bestuur van het bedrijf keurde het plan eerder die dag goed. Aan de bovenkant van het bereik zou de terugbetaling ruim vijf keer zo groot zijn als Samsungs eerdere record van 20,3 biljoen won uit 2020. In dollartermen plaatst het plan de jaarlijkse kapitaaluitkering van Samsung in dezelfde categorie als de inkoop- en dividendprogramma's van de grootste Amerikaanse technologiebedrijven, die de afgelopen jaren bovenaan de wereldwijde ranglijsten van bedrijfsuitkeringen stonden.

"De recordterugbetaling aan aandeelhouders is erop gericht de voordelen van de groei van het bedrijf op tastbare wijze met aandeelhouders te delen en een positieve spiraal in stand te houden tussen bedrijfsgroei en een verbeterde aandeelhouderswaarde", aldus een woordvoerder van Samsung Electronics.

Het plan valt onder Samsungs bestaande driejarige terugbetalingsbeleid voor aandeelhouders, dat loopt van 2024 tot en met 2026 en het bedrijf verplicht 50 procent van zijn vrije kasstroom aan aandeelhouders terug te betalen. Die toezegging betekende een kantelpunt voor Samsung, dat, net als andere grote Zuid-Koreaanse conglomeraten, langdurig kritiek had gekregen van buitenlandse investeerders en voorstanders van goed ondernemingsbestuur over uitkeringen die laag waren in verhouding tot de kasstroom die het bedrijf genereerde — een terugkerende klacht in het debat over het aanhoudende waarderingsgat tussen beursgenoteerde Koreaanse bedrijven en hun wereldwijde branchegenoten, bekend als de "Korea discount". Het beleid sloot bovendien aan bij het Corporate Value-up Program van de Zuid-Koreaanse overheid, dat in 2024 werd gelanceerd om beursgenoteerde bedrijven aan te moedigen hun plannen voor terugbetaling aan aandeelhouders uit te breiden en openbaar te maken. Als grootste bedrijf van het land naar marktkapitalisatie en als zwaargewicht in de benchmarkindex KOSPI worden Samsungs beslissingen over kapitaaluitkeringen gevolgd als referentiepunt voor de mate waarin de Koreaanse corporate-governancepraktijk verschuift.

Onder dat beleid betaalde Samsung in zowel 2024 als 2025 9,8 biljoen won aan reguliere dividenden, waardoor het totaal over twee jaar op 19,6 biljoen won uitkwam. Vorig jaar betaalde het bedrijf daarnaast 1,3 biljoen won aan bijzondere dividenden en kocht het voor 8,4 biljoen won aan eigen aandelen in om deze te vernietigen.

Inclusief de geplande terugbetalingen van dit jaar verwacht Samsung over de driejarige periode in totaal tussen de 120 biljoen en 140 biljoen won aan aandeelhouders terug te betalen.

Voor dit jaar is het bedrijf van plan circa 30 biljoen won aan contante dividenden uit te keren, inclusief het reguliere dividend over het derde kwartaal. De exacte omvang en structuur van het dividend worden eind oktober vastgesteld tijdens een vergadering van de raad van bestuur.

De rest van de terugbetaling aan aandeelhouders van dit jaar wordt bepaald tijdens een bestuursvergadering in januari, nadat het bedrijf zijn jaarresultaten definitief heeft vastgesteld. Samsung zei een combinatie over te wegen van extra contante dividenden en aandeleninkopen gevolgd door vernietiging. De structuur bepaalt hoe de terugbetaling bij de aandeelhouders terechtkomt: vernietiging van ingekochte aandelen haalt deze definitief uit omloop en verkleint het aantal uitstaande aandelen, terwijl contante dividenden het geld rechtstreeks onder de aandeelhouders verdelen. Nu er al circa 30 biljoen won voor dividenden is gereserveerd, zal de beslissing in januari de verhouding tussen deze twee kanalen vastleggen voor het grootste deel van de recorduitkering.

Daarnaast keurde de raad van bestuur de aankoop goed van circa 15 biljoen won aan eigen aandelen ter financiering van werknemersbeloning. Het beloningsprogramma voor werknemers staat los van het terugbetalingsplan voor aandeelhouders, al zei Samsung dat de aandeleninkopen naar verwachting eveneens bijdragen aan het verhogen van de aandeelhouderswaarde. In tegenstelling tot de inkoopprogramma's onder het terugbetalingsplan worden deze aandelen in eigen bezit gehouden voor beloningsdoeleinden in plaats van vernietigd.