Perpetual futures gekoppeld aan real-world assets (RWA) — derivatencontracten die traditionele instrumenten volgen zoals afzonderlijke aandelen en indices — namen vrijwel volledig de koersaanpassing op die ontstond toen Amerikaanse aandelen heropenden na het monetaire besluit van de Federal Reserve in september, volgens gegevens gepubliceerd door Binance Research.

Uit de analyse bleek dat de mediane aandelen-gekoppelde perpetual 97% van de daaropvolgende opening gap in Amerikaanse aandelen verwerkte — de beweging tussen de slotkoers van de ene sessie en de opening van de volgende — bij 16 gevolgde bedrijven na het FOMC-besluit, wat aangeeft dat het grootste deel van de herprijsvorming plaatsvond terwijl de reguliere aandelenhandel gesloten was.

Binance Research: RWA-Linked Perpetuals Capture Trading Demand Outside Regular U.S. Market Hours

Binance Research said RWA-linked perpetuals are capturing trading demand around macro events and individual stocks outside regular U.S. market hours. Following the FOMC decision, the… pic.twitter.com/t4FxNDtRA1

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) September 22, 2026

In dezelfde periode werd er ongeveer $1,02 miljard verhandeld buiten de reguliere Amerikaanse markturen, wat wijst op aanzienlijke activiteit voordat Wall Street heropende. De FOMC-vergadering van 16 september verhoogde de federal funds rate — de referentierente die de financieringskosten in de Amerikaanse economie onderluit — met 25 basispunten (0,25 procentpunt) naar 3,75%-4,00% in een unaniem besluit. Die beleidswziging gaf wereldwijde handelaren nieuwe macro-economische informatie om in te prijzen terwijl de onderliggende Amerikaanse aandelen hun volgende reguliere sessie naderden.
Perpetual futures zijn derivatencontracten zonder vervaldatum, en aandelen-gekoppelde varianten van deze producten stellen handelaren in staat om continu exposure te houden in afzonderlijke aandelen. De reguliere Amerikaanse aandelenhandel duurt slechts 6,5 uur per dag, van 9:30 tot 16:00 uur ET, een klein deel van de 24-uurscyclus die cryptobeurzen dekken. Omdat cryptobeurzen continu opereren, kunnen hun prijzen belangrijk nieuws direct verwerken, ruim vóór de volgende openingsbel op Wall Street.

RWA-Perpetuals vangen 97% van de aandelen-gaps na FOMC

De gegevens tonen hoe RWA-derivaten een grotere rol spelen op momenten waarop traditionele aandelenmarkten niet direct kunnen reageren op belangrijke ontwikkelingen. In tegenstelling tot gewone aandelen worden deze contracten continu verhandeld, waardoor investeerders buiten beurstijden kunnen reageren op beleidsaankondigingen, bedrijfsnieuws en indexwijzigingen.

Hetzelfde patroon verscheen rond de laatste S&P-indexrebalancering, toen 198 aan TradFi gekoppelde perpetual-contracten $7,25 miljard genereerden tijdens de marktsluiting. S&P-indices worden regelmatig gerebalanceerd in maart, juni, september en december, wat geconcentreerde handelsactiviteit creëert rond wijzigingen die aan index gekoppelde posities kunnen beïnvloeden.
Volgens die driemaandelijkse kalender valt de volgende rebalancering in december.

Eerdere gegevens van Binance Research toonden aan dat de TradFi-perpetualdekking was uitgebreid van één ticker in januari tot 149 in augustus. Op dat moment vertegenwoordigde de categorie ongeveer 28% van het futures-volume op Tier-1 cryptoxbeurzen, terwijl Binance ruwweg 59% van dat segment in handen had. De groei geeft aan dat de vraag buiten de markturen niet langer beperkt is tot geïsoleerde contracten of individuele macro-gebeurtenissen.

Altijd-open-producten voor aandelen trekken miljarden na beursluiting

Een vergelijkbaar patroon is ook zichtbaar in getokeniseerde aandelen, wat de bredere verschuiving naar continue markten verder uitbreidt voorbij perpetual futures. Binance Research stelde eerder vast dat bStocks $1,5 miljard aan volume verwerktenwijl de Amerikaanse markten gesloten waren gedurende zeven weekenden.

Die instrumenten verwerkten mediaan 92% van de daaropvolgende opening gap op maandag, wat opnieuw laat zien dat er aanzienlijke prijsvorming plaatsvond voordat de reguliere handel hervat werd. De cijfers kwantificeren de herprijsvorming voordat de aandelen in contanten heropenden, in plaats van enkel te tonen dat handelaren actief bleven.

De bevindingen onderscheiden continue derivatenactiviteit ook duidelijk van direct eigendom van de onderliggende effecten. Perpetual-contracten verschillen van het aanhouden van aandelen omdat ze de onderliggende aandelen volgen zonder aandelenbezit te verschaffen. Ze worden afgewikkeld in USDT, worden continu verhandeld en kunnen hefboomwerking tot 10x gebruiken, wat de kapitaalefficiëntie verhoogt maar ook het liquidatierisico vergroot.

Samengevat tonen de nieuwste cijfers dat RWA-gekoppelde perpetuals meetbare vraag buiten de markturen opvangen rond zowel macro- als indexgebeurtenissen. De 97% gap-capture na FOMC plaatst deze contracten ook in een groeiende marktstructuur waarin de prijsvorming steeds verder doorloopt voorbij de traditionele Amerikaanse beurssessies.

Bron: Blockonomi