De aandelen Royal Caribbean (RCL) zakten maandag licht, ondanks het feit dat twee van Wall Streets meest vooraanstaande financiële instellingen de cruise-operator upgrade naar Buy, een paar bullish oordelen die vlak voor het kwartaalrapport van concurrent Carnival kwamen. Met Carnival (CCL) dat dinsdag de resultaten van zijn derde fiscal kwartaal vrijgeeft, creëren de upgrades een cruciale periode voor de cruise-sector.

Zowel Deutsche Bank als Bank of America verhoogden maandag hun rating op Royal Caribbean naar Buy. Beide instellingen wezen op de significante terugtrekking van het aandeel vanaf begin augustus als een gunstiger risico-rendementsprofiel voor investeerders.

Het aandeel Royal Caribbean zakte maandag licht naar $242.43, een bescheiden daling na een winst van 1,6% die vrijdag sloot op $242.70. Sinds het bereiken van zijn piek op 5 augustus is het aandeel van Royal Caribbean Cruises Ltd. met 26% gedaald. De aandelen bevinden zich nu ongeveer 13% lager in 2025 en zijn onder zowel hun 50-daagse als 200-daagse gemiddelde trendlijnen gedaald — breed gevolgde indicatoren van trendsterkte op middellange en lange termijn — wat de diepte van de terugval vanaf de zomerhoogten onderstreept. Het verschil tussen de ratingupgrades en de zachtere handel in het aandeel benadrukt de kloof tussen de langetermijnbeoordelingen van analisten en de voorzichtige houding van de markt ten opzichte van cruisefondsen op korte termijn.

Deutsche Bank handhaafde zijn bestaande koersdoel van $299 De investeringsbank gaf aan dat de recente dip een aantrekkelijker instapmoment biedt dan in eerdere maanden dit jaar.

Ondertussen upgradeerde Andrew Didora van Bank of America zijn houding van Neutral naar Buy en stelde hij een koersdoel van $330. In zijn researchnote beschreef hij Royal Caribbean als een "hoogwaardig bedrijf" met stevige fundamenten.

Katalysatoren Achter de Bullish Verschuiving

Didora benadrukte de strategische investering van het bedrijf in Sandals Resorts als een belangrijke groeikatalysator. Zijn projecties suggereren dat de partnerschap tegen het einde van het decennium een extra $900 miljoen aan EBITDA zou kunnen bijdragen.

"Het macrobeeld is een risico, maar de reisuitgaven zijn zeer sterk geweest, de schattingen lijken redelijk en RCL is goed gepositioneerd om verdere reisaandelen te veroveren," schreef Didora.

Tigress Financial Partners gaf maandag ook commentaar. Het researchbedrijf handhaafde zijn Buy-aanbeveling en zijn koersdoel van $425 — de meest optimistische projectie onder de analisten die het aandeel dekken. Tigress benadrukte dat de samenwerking met Sandals en Beaches Resorts de concurrentiepositie van Royal Caribbean in de wereldwijde vrijetijdreismarkt versterkt, en het bedrijf karakteriseerde de recente zwakte van het aandeel als een gunstige kans voor langetermijnaccumulatie.

Volgens de analyse van Tigress handelt RCL momenteel tegen een koers-winstverhouding van 15,01 en lijkt ondergewaardeerd ten opzichte van zijn intrinsieke waarde, een beoordeling die aansluit bij het waarderingskader van InvestingPro voor de aandelen. Tigress merkte verder op dat de Sandals-transactie premium horecawinsten toevoegt tegen ongeveer 10 keer EBITDA. Het bedrijf verwacht dat de alliantie de klantbehoudmetrieken zal verbeteren en de levenslange gastwaarde in de komende jaren zal verhogen.

Het Kwartaalrapport van Carnival Kan de Toon Zetten voor de Sector

Carnival zal dinsdag vóór marktopening zijn prestaties in het derde fiscal kwartaal aankondigen, een rapport waarvan wordt verwacht dat het de toon zet voor cruisefondsen. Wall Street voorspelt aangepaste winst van $1.35 per aandeel voor Carnival, een daling van $1.43 in de voorgaande periode. Omzetprojecties wijzen op bescheiden groei van 3%, tot $8,39 miljard, op basis van gegevens van FactSet.

De aandelen Carnival daalden maandag met 0,6% en sloten op $22.10.

De cruise-sector heeft in 2025 moeilijke omstandigheden doorstaan. Verhoogde brandstofkosten als gevolg van de voortdurende spanningen tussen de VS en Iran, een uitbraak van hantavirus die boekingen beïnvloedde, en een verschuiving van consumentenvoorkeuren richting binnenlandse bestemmingen hebben de financiële prestaties in de hele sector onder druk gezet. De volatiliteit van de brandstofkosten blijft de belangrijkste onzekerheidsfactor, aangezien de diplomatieke onderhandelingen tussen Washington en Teheran om de impasse op te lossen zonder resultaat voortduren. Tegen deze achtergrond zal het rapport van dinsdag worden geanalyseerd op managementcommentaar over brandstofkosten — de voornaamste gesignaleerde onzekerheid in de sector — en boekingstrends, om inzicht te krijgen in of de tegenvinden van de industrie in 2025 aanhouden of afnemen.

Andere grote cruise-ondernemingen ondervonden maandag ook neerwaartse druk. Norwegian Cruise Line (NCLH) en Viking Holdings (VIK) daalden elk ongeveer 1,5% tijdens de handelssessie.

Aanvullende Wall Street-analisten hebben de afgelopen weken steeds positievere opvattingen over Royal Caribbean ingenomen, wat een reeks positieve aanbevelingen over de cruise-operator verlengt. JPMorgan verhoogde zijn koersdoel naar $394 terwijl het een Overweight-rating handhaafde, wijzend op verbeterende rendementstrends. Bernstein SocGen bevestigde zijn Outperform-rating naast een koersdoel van $355. UBS handhaafde zijn Buy-aanbeveling met een doel van $367 na bemoedigende voorlopige resultaten van TUI Cruises, de joint venture-partner van Royal Caribbean. TUI meldde een toename van 12% in scheepscapaciteit en een verbetering van 2% in prijzen per dag voor het kwartaal dat in september eindigde. Goldman Sachs heeft ook zijn Buy-rating gehandhaafd met een koersdoel van $360 op de aandelen Royal Caribbean.

Samengevat lopen de gepubliceerde koersdoelen op Royal Caribbean nu uiteen van Deutsche Banks $299 tot Tigress Financials $425, waarbij elk doel boven de slotsessie van maandag van $242.43 ligt — een samengevat beeld van waar de sell-side-waarderingen staan ten opzichte van de huidige aandelenprijs terwijl de sector zijn aandacht richt op de cijfers van Carnival.