Ripple Prime, de prime brokerage-tak van blockchainbedrijf Ripple, heeft perpetual swaps op real-world assets (RWA) gelanceerd, waardoor institutionele klanten continue blootstelling krijgen aan meer dan 100 markten die gekoppeld zijn aan traditionele financiële activa. Het aanbod omvat aandelen, aandelenindexen, op de beurs verhandelde fondsen (ETF's), metalen, energie en valuta, met handel en afwikkeling 24 uur per dag, zeven dagen per week.

Institutioneel handelsbedrijf Virtu behoort tot de klanten die de nieuwe dienst gebruiken. De lancering stelt in aanmerking komende instellingen in staat blootstelling aan traditionele activaklassen te beheren buiten de conventionele beursuren, terwijl ze via één prime brokerage-relatie toegang hebben tot meerdere markten.

De dienst operates momenteel onder de vergunningsregelingen van Ripple Prime in de Britse Maagdeneilanden, met plannen van het bedrijf om uit te breiden naar extra jurisdicties. De uitrol weerspiegelt de groeiende interesse in op blockchain gebaseerde infrastructuur die financiële instellingen in staat stelt te handelen en risico's te beheren over markten met verschillende schemes heen.

Hoe Ripple Prime RWA perpetual swaps structureert

Ripple Prime treedt op als hoofdcontrapart voor de swaps, die verwijzen naar perpetual futures-contracten die door Trade.xyz zijn genoteerd op Hyperliquid, een gedecentraliseerd derivatenhandels. Deze structuur geeft institutionele klanten blootstelling aan traditionele activamarkten via contracten die worden ondersteund door digitale asset-infrastructuur. Perpetual futures, een contractvorm die populair werd in de cryptoderivatenmarkten, hebben geen vaste afloopdatum, waardoor posities onbeperkt open kunnen blijven in plaats van op geplande momenten af te worden gewikkeld.

In tegenstelling tot conventionele aandelen- en grondstoffenbeurzen, die doorgaans binnen vaste handelssessies opereren, blijven de referentiemarkten de hele week toegankelijk, inclusief weekenden. Instellingen kunnen daardoor posities aanpassen als reactie op ontwikkelingen die plaatsvinden terwijl traditionele beurzen gesloten zijn.

Ripple zei dat deze ontwikkeling illustreert hoe op blockchain gebaseerde handelsinfrastructuur de markttoegang kan uitbreiden voorbij de gevestigde handelsvensters, wat instellingen mogelijk helpt kapitaal in te zetten en te reageren op marktbewegingen over traditionele en digitale activamarkten heen, zonder te wachten tot conventionele beurzen heropenen.

Het aanbod ondersteunt ook cross-margining, waardoor klanten marginvereisten kunnen compenseren of beheren over RWA-swapposities en andere door Ripple Prime ondersteunde activaklassen heen. Klanten kunnen Ripple USD (RLUSD), de door de Amerikaanse dollar gedekte stablecoin van het bedrijf, als onderpand gebruiken.

Door cross-margining te combineren met RLUSD-onderpand en gecentraliseerd risicobeheer, wil Ripple Prime portefeuillebeheer vereenvoudigen en de operationele complexiteit van het aanhouden van posities over meerdere activaklassen verminderen. De regeling biedt klanten ook één contrapartrelatie, in plaats van dat ze rechtstreeks toegang moeten krijgen tot de onderliggende gedecentraliseerde derivatenvenue.

Michael Higgins, internationale ceo van Ripple Prime, zei dat de lancering beantwoordt aan de institutionele vraag naar blootstelling aan aandelen, grondstoffen en valuta via infrastructuur die continu operates. Hij benadrukte de ervaring van het bedrijf in handelsafwikkeling, digitaal onderpandbeheer en risicotoezicht over handelsvenues heen als fundament voor het ondersteunen van complexere institutionele strategieën.

Virtu benadru vraag naar continue markten

Institutionele handelsbedrijven verkennen in toenemende mate liquiditeitsbronnen voorbij traditionele beurzen nu digitale infrastructuur de toegang tot financiële markten verbreedt. Scotte Moegling, hoofd businessontwikkeling digitale assets bij Virtu, zei dat het bedrijf zijn deelname aan opkomende liquiditeitspools uitbreidt. Hij gaf aan dat de cross-marginingmogelijkheden van Ripple Prime over activaklassen heen de kapitaalefficiëntie kunnen verbeteren naarmate markten steeds meer richting continue handel bewegen.

Ripple meldde ook een aanzienlijke groei in handelsvolumes van perpetual futures-contracten gekoppeld aan real-world assets sinds het begin van het jaar, hoewel het bedrijf geen specifieke volumecijfers in de aankondiging verstrekte.

De uitbreiding van deze producten kan instellingen extra flexibiliteit geven om blootstelling te beheren wanneer economische aankondigingen, geopolitieke ontwikkelingen of andere koersbewegende gebeurtenissen plaatsvinden buiten de reguliere handelsuren. Perpetual swaps brengen echter ook risico's met zich mee, waaronder hefboomgerelateerde verliezen, liquiditeitsbeperkingen en verschillen tussen contractprijzen en onderliggende marktwaarden.

Ripple breidt zijn institutionele handelsdiensten uit

Opgericht in 2012, biedt Ripple betalings-, custodian-, prime brokerage- en treasurybeheerdiensten aan. Het digitale asset-ecosysteem omvat RLUSD en XRP, die verschillende functies vervullen binnen het bredere bedrijf van het bedrijf. In de traditionele financiële wereld verwijst prime brokerage naar de gebundelde financierings-, executie-, afwikkelings- en custodiendiensten waarop instellingen vertrouwen om over meerdere venues te handelen — een model dat Ripple Prime toepast op digitale activamarkten.

Via het nieuwe aanbod biedt Ripple Prime institutionele klanten toegang tot contracten die verwijzen naar markten genoteerd op een gedecentraliseerde venue, waarbij Ripple Prime hun hoofdcontrapart blijft.

De lancering versterkt de positie van Ripple Prime op het snijvlak van traditionele financiën en op blockchain gebaseerde derivaten, alhoewel bredere adoptie afhangt van regelgevende toegang, marktliquiditeit en institutionele risicovoorwaarden. De geplande geografische uitbreiding kan de toegang tot de dienst verbreden, onder voorbehoud van toepasselijke vergunnings- en regelgevingsvoorwaarden. Hoe regelgevers in aanvullende jurisdicties tegen het aanbod aankijken, en of meer institutionele handelsbedrijven Virtu volgen in de adoptie ervan, zullen indicatoren zijn van hoe ver het 24/7 RWA-derivatenmodel zich voorbij zijn huidige voetafdruk uitstrekt.

Voor instellingen die continue markttoegang zoeken, biedt het product een andere route om traditionele assetblootstelling te verhandelen via digitale financiële infrastructuur.

Bron: CoinTrust