Ripple Prime heeft een Delta One-activiteit gelanceerd voor institutionele cliënten, waarbij total return swaps gekoppeld aan in de VS genoteerde aandelen, indices en digitale activa aan het aanbod zijn toegevoegd. De dienst is nu live voor hedgefondsen, vermogensbeheerders en andere financiële instellingen die gebruikmaken van het multi-asset brokerageplatform van het bedrijf.

Onder de nieuwe dienst werken cliënten met één tegenpartij en kunnen zij hun posities cross-margineren over ondersteunde activaklassen.

Ripple kondigde de lancering op 27 augustus 2026 aan in een bericht op X:

Introducing Ripple Prime’s Delta One business – bringing Total Return Swaps across US-listed equities, indices and digital assets to clients, tailored to their investment horizons, risk mandates and reporting requirements. Single counterparty. Cross-margined. Structurally…

— Ripple (@Ripple) August 27, 2026 (X post)

Wat Delta One biedt

Volgens het platform draait de opzet 24 uur per dag, waardoor instellingen via één relatie hun onderpand en marktblootstelling over zowel traditionele als digitale activa kunnen beheren.

Total return swaps bieden blootstelling aan een activum zonder direct eigendom. Betalingen weerspiegelen doorgaans het rendement van het referentie-activum samen met de financieringsvoorwaarden die beide partijen zijn overeengekomen. De term 'Delta One' komt uit de derivatenterminologie: delta meet hoe nauw de waarde van een instrument het onderliggende activum volgt, en deze producten zijn ontworpen om in wezen één-op-één mee te bewegen. Total return swaps op aandelen zijn al lang een vast onderdeel van de prime brokerage van banken, waar hedgefondsen ze gebruiken om posities met hefboom of shortposities in aandelen aan te houden of om de financiering bij één dealer te consolideren.

Noel Kimmel, president van Ripple Prime, zei dat de lancering het platform uitbreidt dat het bedrijf al heeft opgebouwd. Met Delta One worden Amerikaanse aandelederivaten opgenomen binnen een bestaande activiteit die handelt in vreemde valuta, vastrentende waarden, digitale activa en derivaten.

Transacties kunnen worden gestructureerd op basis van verschillende investeringshorizonnen, rapportagevereisten en risicoparameters. Het bedrijf beheert de swaprelatie, terwijl de cliënt de economische opbrengsten van het referentie-activum krijgt.

Ripple zegt dat de brokerage met meer dan 1 miljard dollar aan regelgevend nettokapitaal opereert en clearing-, financierings- en prime brokerage-oplossingen biedt aan institutionele cliënten. Die balans is relevant aan de dealerzijde van dergelijke transacties: de aanbieder van een total return swap hedgt de exposure doorgaans en financiert die hedge op de eigen boeken, wat het runnen van een Delta One-portefeuille kapitaalsintensief maakt.

Een jaar van institutionele expansie

Het nieuwe product is een van verschillende introducties die het bedrijf in 2026 heeft gedaan. In mei ging Ripple Prime een samenwerking aan met EDX Markets, waardoor cliënten toegang kregen tot de spotliquiditeit van EDX en de perpetual futures van EDXM International.

Eerder, in februari, bood het bedrijf ook toegang tot Hyperliquid. Cliënten konden via cross-margining met andere activa handelen op het gedecentraliseerde derivatenplatform. Tot de beschikbare exposures behoorden digitale activa, vreemde valuta, vastrentende waarden, OTC-swaps en cleared derivaten, en klanten behielden één tegenpartijrelatie tijdens het handelen op Hyperliquid.

Het Delta One-aanbod bouwt voort op deze aanpak door blootstelling aan in de VS genoteerde aandelen en indices toe te voegen. De opeenvolging — een gereguleerde beurs voor digitale activa, een gedecentraliseerd derivatenprotocol en nu Amerikaanse aandelederivaten — volgt de bredere convergentie die gaande is tussen traditionele en cryptomarktinfrastructuur.

In november 2025 breidde Ripple Prime zijn aanbod van digitale activa in de Verenigde Staten uit, met spot-prime brokerage-diensten voor institutionele cliënten nadat Ripple Hidden Road had overgenomen.

Van Hidden Road naar Ripple Prime

Ripple rondde in oktober 2025 de overname van Hidden Road van 1,25 miljard dollar af en doopte de institutionele broker later om tot Ripple Prime. Hidden Road was actief in zowel de traditionele als de digitale markt, met oplossingen op het gebied van clearing, financiering, vreemde valuta, vastrentende waarden, derivaten en cryptoproducten.

Ripple heeft verder geïnvesteerd in de groei van de brokerage. In mei sloot Ripple Prime een kredietfaciliteit van 200 miljoen dollar via fondsen beheerd door Neuberger Specialty Finance, bedoeld om de financiering te ondersteunen gelet op de groeiende institutionele leenbehoefte.

Ripple Prime sloot vervolgens op 18 augustus de plaatsing van 275 miljoen dollar aan senior ongedekte obligaties af, nadat het aanbod was verhoogd vanwege institutionele belangstelling. De obligaties kregen een BBB-investmentsgrade rating van KBRA, en Piper Sandler trad op als lead placement agent. De opbrengsten zijn bestemd voor werkkapitaal en algemene bedrijfsdoeleinden, evenals voor technologie en personeel binnen de gereguleerde broker.

Volgens Ripple cleart Ripple Prime momenteel meer dan 3 biljoen dollar per jaar en bedient het bedrijf meer dan 300 institutionele cliënten die actief zijn in meerdere activaklassen.

Delta One brengt total return swaps op Amerikaanse aandelen, indices en digitale activa naar dat platform, waarbij cross-margining beschikbaar is voor ondersteunde posities binnen dezelfde brokeragerekening.

Bron: The Block