Ripple dringt met de lancering van zijn Delta One-activiteiten onder Ripple Prime verder door in de traditionele financiële wereld. Deze nieuwe dienst breidt het institutionele platform van het bedrijf uit naar aandelederivaten, terwijl digitale activa centraal blijven staan in de strategie over meerdere markten.

Ripple kondigde op 27 augustus aan dat de Delta One-activiteiten van Ripple Prime nu live zijn, waardoor institutionele klanten Total Return Swaps (TRS) kunnen uitvoeren die zijn gekoppeld aan in de VS genoteerde aandelen, marktindices en digitale activa.

Ripple Prime opent toegang tot Delta One-swaps

De dienst is toegespitst op hedgefondsen, vermogensbeheerders en andere financiële professionals met uiteenlopende behoeften op het gebied van risico, rapportage en beleggingen. Met een Total Return Swap krijgen klanten economische blootstelling aan het onderliggende activum zonder dat activum daadwerkelijk te verwerven of erin te beleggen, terwijl Delta One-producten zijn ontworpen om de bewegingen van hun onderliggende activa nauwgezet te volgen.

De nieuwe dienst komt bovenop het bestaande aanbod van Ripple Prime op markten waaronder FX, derivaten, vastrentende waarden, digitale activa, clearing en financiering, waarmee instellingen worden bediend die op meerdere markten handelen. Die combinatie plaatst de nieuwe activiteiten in een segment waarin bedrijven er steeds vaker naar streven handel, financiering en collateralbeheer onder minder tegenpartijen onder te brengen.

Noel Kimmel, president van Ripple Prime, zei dat de lancering een teken is van toegenomen vraag naar een gestroomlijndere institutionele handelsomgeving die over activaklassen heen werkt.

Eén tegenpartij voor traditionele en digitale markten

Het feit dat de nieuwe activiteiten onder één tegenpartij verlopen, is een kernkenmerk van het aanbod. In plaats van aparte relaties te beheren voor aandelen, buitenlandse valuta, vastrentende waarden en crypto, hebben cliënten van Ripple Prime via één platform toegang tot de vele diensten van het bedrijf.

Cliënten kunnen hun blootstellingen in deze activaklassen daarnaast vierentwintig uur per dag cross-margineren, aldus het bedrijf. Volgens Ripple kan dit instellingen helpen hun onderpand en financiering in de traditionele en digitale markten gezamenlijk te beheren.

Conflictvrij uitvoeringsmodel richt zich op institutionele klanten

Ripple Prime heeft daarnaast de weg van een conflictvrije Delta One gekozen, met de mededeling dat de activiteiten niet worden uitgevoerd in combinatie met proprietary trading of market making - een kenmerk dat het bedrijf als centraal binnen het aanbod beschrijft. Grote Delta One-desks opereren doorgaans naast handelsactiviteiten die er zelf voor kunnen kiezen marktposities in te nemen; Ripple Prime zegt dat zijn model juist is opgebouwd rond flowdienstverlening aan cliënten zonder dergelijke handelsactiviteiten.

De lancering vergroot de aanwezigheid van Ripple in de institutionele markinfrastructuur en breidt het bedrijf uit van betalingen op basis van blockchain naar financiële producten.

Notes-deal van 275 miljoen dollar ondersteunt uitbreiding van Ripple Prime

Volgens het bedrijf beschikt Ripple Prime over een regelgevend nettokapitaal van meer dan 1 miljard dollar. De uitbreiding volgt op een recent afgeronde en opgeschaalde private placement van 275 miljoen dollar aan notes, waarbij de middelen de verdere groei van Ripple Prime moeten ondersteunen. De deal komt na een eerdere schuldenregeling van 200 miljoen dollar dit jaar met fondsen beheerd door Neuberger Specialty Finance.

Met de nieuwe Delta One-operatie sluiten aandelen aan bij het groeiende multi-assetkader van Ripple Prime, in samenhang met digitale activa, FX, vastrentende waarden, derivaten, clearing en financiering. Nu institutionele cliënten toetreden, zegt Ripple dat het platform is gericht op toegang over activaklassen heen en op dienstverlening vierentwintig uur per dag in zowel de conventionele als de cryptofinanciering.