De aandelen van RH stegen tijdens de voorbeurshandel op vrijdag bijna 9% tot $146.00 nadat de luxehandelaar in woninginrichting resultaten over het tweede fiscale kwartaal van 2026 rapporteerde die de winstverwachtingen overtroffen, terwijl de kwartaalomzet iets onder de analistenprognose uitkwam. Het aandeel was vóór de publicatie van de resultaten gesloten op $134.02. Ondanks de stijging in de voorbeurshandel stond RH over de afgelopen twaalf maanden nog altijd meer dan 41% lager.

Het bedrijf rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van $2.70, $0.92 boven de consensusverwachting van Wall Street van $1.78. De omzet steeg op jaarbasis met 2.6% tot $922.2 miljoen, tegenover de analistenprognose van $936.25 miljoen.

Schaeffer’s Investment Research rapporteerde de resultaten op X:

JUST IN: $RH +8.2% after hours after Q2 results. Revenue: $922.2M vs. $916.3M est. Revenue +2.6% Y/Y Adj. EBITDA: $178.5M Q3 revenue growth guide: +5% to +6% FY revenue growth guide: +5.5% to +7% — Schaeffer's Investment Research (@schaeffers) September 10, 2026

Het kwartaal omvatte een voordeel van $55.1 million in verband met tarieven. Het management verwacht in de tweede helft van het fiscale jaar nog eens $13.9 million aan tariefvoordelen te ontvangen. Daarmee zou een deel van de onverwachte toeleveringskosten van ongeveer $50 million als gevolg van hogere olieprijzen kunnen worden gecompenseerd.

De kasstroomgeneratie bedroeg in de periode $72.3 million. Dit bedrag omvatte de vrije kasstroom en een uitkering van $42 million uit het Aspen-joint venture van het bedrijf, exclusief de $69.2 million die uit tariefterugbetalingen werd ontvangen.

Estates-collectie richt zich op een grotere markt

De belangrijkste productaankondiging van RH betrof de Estates-collectie, die tussen eind juni en half juli werd geïntroduceerd. De lijn richt zich op traditionele en klassieke ontwerpstijlen die volgens het management kenmerkend zijn voor meer dan 60% van de hoogwaardige woningen in Noord-Amerika en een nog grotere aanwezigheid hebben op de Europese markten.

Het management denkt dat Estates de totale adresseerbare markt van RH kan verdubbelen. Het bedrijf verwacht dat de collectie binnen vijf jaar de helft van het totale productportfolio zal vertegenwoordigen en voorziet dat deze ontwerpstijl de trends in de sector nog meer dan twee decennia zal beïnvloeden.

Het bedrijf ondersteunt de strategie met aanzienlijke kapitaalinvesteringen en breidt tegelijk zijn winkelmodel uit tot buiten de verkoop van goederen. De uitrol van de collectie hangt daardoor samen met zowel het productaanbod als het bredere plan van het bedrijf om galerieën, restaurants en ontwerpdiensten in te zetten als onderdelen van een meer geïntegreerde klantervaring.

Uitbreiding van RH Compounds en restaurants

RH ontwikkelt wat het RH Compounds noemt: winkelcomplexen met meerdere gebouwen die zijn ontworpen om klanten aan te trekken met meeslepende ervaringen. Een locatie in Naples, Florida, met binnentuinen en een centraal gelegen atriumrestaurant, moet tussen eind 2026 en begin 2027 worden geopend.

Naar verwachting wordt binnenkort de eerste paal geslagen voor een tweede Compound in Aventura, Florida, die in 2027 moet openen. Het management verwacht dat de uitbreidingsprojecten terugverdientijden van 12 tot 18 maanden opleveren.

Restaurants die in bestaande RH-galerieën zijn geïntegreerd, genereren momenteel omzet ter waarde van 65% van de totale huurkosten van de galerieën op locaties waar ze actief zijn. De retailer breidt ook zijn diensten voor residentieel interieurontwerp uit en ontwikkelt zijn bedrijfsmodel van meubelverkoop naar uitgebreid ontwerp en uitvoering van ruimtes.

Verwachtingen voor fiscaal 2026

RH versmalde zijn omzetverwachting voor het volledige fiscale jaar 2026 tot een bandbreedte van $3.629 billion tot $3.681 billion, tegenover de eerdere bandbreedte van $3.594 billion tot $3.715 billion. De consensusverwachting van Wall Street bedraagt $3.631 billion.

Voor het derde kwartaal verwacht het bedrijf een omzet van $928 million tot $936.8 million, lager dan de analistenprognose van $968.2 million. De verwachting komt neer op een groei van 5% tot 6%.

Voor het vierde kwartaal wordt een omzet van $978.3 million tot $1.021 billion verwacht, boven de consensusraming van $948.9 million. RH verwacht een groei in het vierde kwartaal van 16.1% tot 21.2%, dankzij de uitrol van Estates, het wegwerken van achterstanden en de opening van nieuwe galerieën.

Deze prognoses wijzen op de belangrijkste operationele mijlpalen op korte termijn: de uitrol van Estates, het wegwerken van de achterstanden, de opening van galerieën en de afname van de internationale tegenwind. De internationale activiteiten drukten in de eerste helft van het fiscale jaar met 450 basispunten op de resultaten. Het management verwacht dat deze impact in de tweede helft afneemt tot 250 basispunten.

Bron: Blockonomi