Fintechreus Revolut heeft nu bijna zes maanden gewacht op een Amerikaanse bankvergunning, een vertraging die opvalt terwijl cryptogerichte trust banks de regelgevende wachtrij lijken te passeren. Het verschil onderstreept hoe uiteenlopende goedkeuringsroutes voor bankactiviteiten in de Verenigde Staten in zeer verschillend tempo kunnen verlopen — een dynamiek die relevant is voor elke fintech- of cryptobedrijf dat de grootste financiële markt ter wereld wil betreden.

Waarom het wachten van Revolut op een Amerikaanse bankvergunning van belang is

Een Amerikaanse bankvergunning is de juridische toestemming die een onderneming nodig heeft om als bank te opereren. Daarmee kan een bedrijf klantendeposito’s rechtstreeks aanhouden in plaats van te leunen op een partnerbank achter de schermen. Voor Revolut, een fintech met hoofdkantoor in het Verenigd Koninkrijk die Amerikaanse klanten vandaag bedient via app-gebaseerde diensten op basis van partnerbankconstructies, zou die toestemming een belangrijke stap zijn. Het bedrijf heeft al een voorwaardelijke goedkeuring gekregen van het Office of the Comptroller of the Currency — het onafhankelijke onderdeel van het Amerikaanse ministerie van Financiën dat nationale banken chartert en toeziet — en mikt op een Amerikaanse banklancering in 2027.

Het bijna zes maanden durende wachten is belangrijk omdat timing de strategie bepaalt. Een volledige bankvergunning zou Revolut in staat stellen deposito’s en leningen onder eigen naam aan te bieden, en zijn aanwezigheid in de VS verder uit te bouwen dan de app-gebaseerde diensten die het nu exploiteert. Het zou ook de afhankelijkheid van partnerbanken verkleinen, van wie de eigen regulatoire gezondheid rechtstreeks gevolgen kan hebben voor klanten van een fintech — een probleem dat andere fintechs in de sector ertoe heeft aangezet zelf vergunningen na te streven. Het openbare register van interpretaties en besluiten van de OCC laat zien hoe deze goedkeuringen de officiële beoordeling doorlopen.

Hoe crypto trust banks vooruit lijken te gaan

Een trust bank is een smaller type instelling. Het richt zich op het aanhouden en beschermen van activa voor cliënten, in plaats van op het nemen van dagelijkse deposito’s en het verstrekken van leningen zoals een volledige bank.

Crypto-native bedrijven hebben zich sterk op dit trust-banktraject gericht. Omdat een trustvergunning betrekking heeft op bewaring en vermogensaanhouding in plaats van op het volledige bankieren, kan die een ander — soms sneller — goedkeuringstraject volgen dan de brede vergunning waar Revolut naar streeft.

Dat contrast staat centraal in dit verhaal. Berichtgeving van de Financial Times wees op de groeiende kloof tussen Revoluts langdurige wachtperiode en crypto-ondernemingen die in de rij opschuiven. Een afzonderlijke CryptoSlate-analyse beschreef de situatie als een tweelagig banksysteem, waarin verschillende aanvragers met zeer uiteenlopende termijnen te maken krijgen.

Belangrijke nuance: een ander goedkeuringstraject betekent niet dat het ene model in het algemeen eenvoudiger is. Het trust-banktraject en het traject voor een volledige vergunning zijn simpelweg niet hetzelfde, en kunnen in verschillend tempo worden beoordeeld.

Wat de divergentie betekent voor crypto en fintech in de VS

Voor grote fintechnieuwkomers is een trager vergunningstraject een planningsuitdaging. Het verlengt de periode voordat een bedrijf zijn volledige productpakket kan lanceren in de grootste financiële markt ter wereld.

Voor crypto-infrastructuurbedrijven wijst momentum voor trust banks juist op kansen. Diensten voor bewaring en bescherming van activa kunnen de markt bereiken terwijl bredere bankaanvragen nog in behandeling zijn.

Deze splitsing raakt concurrentie en klanttoegang. Als crypto trust banks zich eerder vestigen, kunnen zij mede bepalen hoe digitale activa in de Verenigde Staten worden bewaard en aangeboden voordat een fintech als Revolut — dat al de stap naar stablecoins heeft gezet met zijn euro-gedekte stablecoin EURR en een uitrol van die token in de EU — zijn eigen vergunning rond heeft.

De praktische les: het type vergunning achter een bedrijf vertelt wat het juridisch mag doen. Een trust bank kan activa beschermen, terwijl een volledige bankvergunning wijst op een instelling die deposito’s, leningen en een breder pakket aan diensten onder Amerikaanse regels kan aanbieden. De vraag voor de komende periode is of de OCC Revoluts voorwaardelijke goedkeuring omzet in een definitieve vergunning binnen het door het bedrijf geschetste tijdschema — en of meer crypto-ondernemingen het trust-banktraject volgen terwijl aanvragers voor een volledige vergunning wachten.