Iedereen wil het over de chips hebben. Quanta Services wil graag een woord zeggen over de kabels.

Quanta Services (NYSE: PWR), een infrastructuuraannemer gevestigd in Houston, meldde een recordkwartaalomzet van $9,56 miljard voor het tweede kwartaal van 2026, een stijging van 41,1% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. Het resultaat valt samen met de geraamde datacenteruitgaven van Big Tech van $735 miljard — een kader dat door The Motley Fool werd uitgelicht — en elk van die faciliteiten vereist aanzienlijke hoeveelheden elektriciteit die betrouwbaar geleverd moeten worden. Voordat er ook maar één model wordt getraind of één query wordt uitgevoerd, moet die stroom zich verplaatsen via hoogspanningslijnen en door substations — precies het werk waarvoor aannemers zoals Quanta worden ingehuurd.

De cijfers achter de groei

Het kwartaalcijfer was geen eenmalige piek. De omzet over de afgelopen twaalf maanden tot juni 2026 bereikte $32,91 miljard, een stijging van 26,3% op jaarbasis. De omzet over heel 2025 kwam uit op $28,48 miljard, een stijging van 20,3% ten opzichte van 2024.

Het management verhoogde de omzetguidance voor 2026 naar een bandbreedte van $39,3 miljard tot $39,7 miljard. Die prognose steunt op een recordorderportefeuille van $53,4 miljard aan het einde van het tweede kwartaal — de waarde van gecontracteerd werk dat nog niet is afgerond, en een gangbare graadmeter voor toekomstige omzet bij ingenieurs- en bouwbedrijven.

Er is ook een bredere groeiruimte. De onderzoeksbevindingen van Quanta wijzen op een toename van 25% in de groei van de transmissiepijplijn, waarmee dat cijfer uitkomt op $170 miljard.

Waarom een aannemer opeens een groeiverhaal is

De kernactiviteit van Quanta is elektriciteitstransport en -distributie. Het bedrijf bouwt en onderhoudt de lijnen, substations en gerateerde infrastructuur die elektriciteit van de plek van opwekking naar de plek van gebruik vervoeren. Oplossingen voor elektrische infrastructuur vormen het grootste deel van de activiteiten.

Naast traditionele nutsbedrijven werkt Quanta nu samen met exploitanten van hyperscale-datacenters — de reusachtige cloud- en AI-bedrijven die faciliteiten bouwen die elektriciteit op industriële schaal verbruiken. Voor die exploitanten is netaansluiting een voorwaarde: hoe geavanceerd de hardware binnenin ook is, een datacenter doet niets totdat er stroom het gebouw bereikt.

Wall Street heeft dat opgemerkt. Bernstein verhoogde het advies voor Quanta op 24 september 2026 naar Outperform, met een koersdoel van $775. Het aandeel handelde recent in een bandbreedte van $640 tot $660.

Bernsteins betoog draait om Quanta's zelfuitvoerende model, wat betekent dat het bedrijf zijn eigen geschoolde personeel inzet in plaats van werkzaamheden uit te besteden aan onderaannemers. Quanta voert 80-85% van zijn projecten zelf uit. Die structuur geeft het bedrijf directe controle over de planning en uitvoering van het werk — een detail dat zwaar meetelt nu nuts- en datacenterklachten in een race zijn om nieuwe capaciteit online te brengen.

Wat de orderportefeuille betekent voor het net en voor beleggers

Het belangrijkste cijfer hier is misschien wel de orderportefeuille, niet de omzet. Een boek van $53,4 miljard aan getekend werk geeft Quanta zichtbaarheid waar veel groeibedrijven jaloers op zouden zijn, en het verklaart waarom het management zich op zijn gemak voelde om de guidance te verhogen. Het biedt ook een inkijkje in waar het fysieke netwerkwerk naartoe gaat: het omzetten van dat getekende werk naar afgeronde projecten is precies hoe nieuwe transmissielijnen, substations en gerelateerde infrastructuur daadwerkelijk worden gebouwd.

Zichtbaarheid is echter niet hetzelfde als zekerheid. De orderportefeuille kan veranderen als klanten projecten uitstellen, als vergunningsverlening aansleept, of als de economie van datacenterbouw verandert. De huidige impuls van Quanta hangt nauw samen met de investeringsplannen van een kleine groep zeer grote technologiebedrijven, plus nutsbedrijven die proberen ze bij te houden.

Nu de aandelen in de bandbreedte van $640 tot $660 handelen, suggereert Bernsteins koersdoel van $775 dat het bureau ruimte boven dat niveau ziet.

Waar men op moet letten: of Quanta zijn orderportefeuille op schema kan omzetten in omzet, of de guidance-range voor 2026 standhoudt of opnieuw verschuift, en of hyperscalers hun datacenterbudgetten op de huidige koers houden.

Bron: CryptoBriefing