PowerCompute Herfinanciert $18M Schuld Met Door Bitcoin Gedekte Kredietfaciliteit tegen ~2% APR
Belangrijkste punten
- •PowerCompute consolideerde $18 miljoen aan schuld onder een nieuwe door Bitcoin gedekte kredietfaciliteit bij Arch Lending met een aanvangsrente van ongeveer 2% APR.
- •Het bedrijf stelde 307 BTC uit de bedrijfsschatkist in als onderpand voor de herfinanciering, die leningen van Galaxy Digital en SE en AJ Liebel verving.
- •Het aanvangstarief van ongeveer 2% APR van de nieuwe faciliteit is een aanzienlijke daling vergeleken met de 12% rente op de twee Liebel-leningen die in totaal $7 miljoen bedroegen.
- •De rente wordt elke 30 dagen herzien op basis van de heersende marktomstandigheden, wat doorlopende renteschommelingen met zich meebrengt.
- •PowerCompute moet aanvullend onderpand verstrekken als de prijs van Bitcoin aanzienlijk daalt, anders riskeert het liquidatie op de ingezette 307 BTC.
Het op Nasdaq genoteerde Bitcoin-mijnbouwbedrijf PowerCompute heeft $18 miljoen aan bestaande schuld geconsolideerd onder een nieuwe door Bitcoin gedekte kredietfaciliteit bij Arch Lending, met een aanvangsrente van ongeveer 2% APR.
Volgens een persbericht dat woensdag met Cointelegraph werd gedeeld, stelde PowerCompute 307 Bitcoin (BTC) uit de bedrijfsschatkist in als onderpand voor de nieuwe faciliteit. Het bedrijf ging eerst op 27 juli een bruglening aan met Arch voordat de nieuwe kredietfaciliteit op maandag werd afgerond.
De herfinanciering vervangt drie afzonderlijke schuldverplichtingen: een lening van $11 miljoen van Galaxy Digital, een lening van $5 miljoen van SE en AJ Liebel gebruikt voor de overname van een faciliteit van 15 megawatt in Oklahoma, en een aanvullende lening van $2 miljoen van Liebel gebruikt voor de aankoop van een faciliteit van 11 megawatt in Mississippi.
De nieuwe faciliteit heeft een aanvangsrente van ongeveer 2% APR, een aanzienlijke verlaging vergeleken met de 12% rente die gold voor de twee Liebel-leningen, die samen $7 miljoen bedroegen. De rente wordt bij elke 30-daagse verlengperiode herzien op basis van de heersende marktomstandigheden.
De regeling stelt PowerCompute in staat om de blootstelling aan de Bitcoin-schatkist te behouden en tegelijkertijd de leenkosten te verlagen. De strategie sluit aan bij een bredere trend onder beursgenoteerde Bitcoin-miners die in toenemende mate gebruikmaken van door crypto gedekte kredietfaciliteiten om kapitaal te verkrijgen zonder bezittingen te liquideren — bijzonder relevant na de halving van april 2024, waarbij de bloksubsidie-beloningen met de helft werden verminderd en de druk op mijnbedrijven om hun balansen te optimaliseren toenam.
De voorwaarden vereisen echter dat het bedrijf aanvullend onderpand stort als de prijs van Bitcoin daalt, een standaardbepaling in door crypto gedekte leenovereenkomsten. Voor een faciliteit die met 307 BTC is onderpand, kunnen aanzienlijke prijsdalingen vereisen dat PowerCompute extra Bitcoin inzet of liquidatierisico loopt, wat de gevoeligheid van dergelijke constructies voor volatiliteit van de activa onderstreept.
