Polygon Labs heeft zich aangesloten bij fase 2 van het Digital Pound Lab van de Bank of England, in samenwerking met NOBO Finance en Dun & Bradstreet, om te onderzoeken of stablecoins en een potentieel digitaal pond samen kunnen functioneren binnen werkstromen voor grensoverschrijdende handelsfinanciering.

Het initiatief onderzoekt hoe meerdere vormen van digitaal geld kunnen worden vereffend binnen één enkele transactiestroom, waardoor bedrijven niet langer afhankelijk hoeven te zijn van losstaande betaalsystemen. Het is een van meerdere verkennende initiatieven wereldwijd die onderzoeken hoe door de private sector uitgegeven stablecoins en mogelijke digitale centralebankvaluta's naast elkaar kunnen bestaan — een vraagstuk dat nog onopgelost is, aangezien jurisdicties van de Europese Unie tot Singapore hun eigen digitale-valutaruimtes ontwikkelen.

Proeven met stablecoin- en digitaal-pondverrekening

Het Digital Pound Lab fungeert als een gesimuleerde omgeving zonder echte klanten, echt geld of formele regelgevende goedkeuring verbonden aan de experimenten. Deelname betekent niet dat de Bank of England Polygon steunt of de technologie ervan heeft gekozen voor een toekomstig digitaal pond. Het programma biedt bedrijven juist de mogelijkheid om potentiële gebruiksscenario's te verkennen voordat ze in de praktijk worden ingezet. De Bank of England en HM Treasury hebben nog geen formele beslissing genomen over de invoering van een digitaal pond voor consumenten, en een definitieve vaststelling wordt pas later in dit decennium verwacht.

Polygon neemt deel aan innovatietrials voor grensoverschrijdende verrekening, waarbij de exporteur transacties vereffent via stablecoins en de importeur via het digitale pond. Het stablecoin-gedeelte van de verrekening wordt aangedreven door de Polygon Open Money Stack, en het digitale-pond-gedeelte draait op de gesimuleerde infrastructuur van de bank.

Het experiment richt zich op de fragmentatie tussen bankgeld, stablecoins, gedigitaliseerde deposito's en mogelijke digitale valuta van centrale banken. Wanneer verschillende vormen van geld niet efficiënt tegen elkaar kunnen worden vereffend, komen bedrijven in een liquiditeitsval terecht, ontstaan extra kosten en neemt het verrekeningsrisico toe. Deze inefficiënties zijn bijzonder uitgesproken in de grensoverschrijdende handelsfinanciering, waar transacties traditioneel leunen op netwerken van correspondentbanken die dagen nodig hebben om af te wikkelen en meerdere tussenpersoonskosten met zich meebrengen.

De officiële aankondiging van Polygon schetst de reikwijdte van de samenwerking.

SME Bankable Profile voor handelsfinanciering

Een gerelateerd initiatief binnen het consortium is de SME Bankable Profile, onder leiding van NOBO Finance. Dit profiel maakt gebruik van geconsenteerde portemonnee-activiteit, open-finance-data en commerciële data van Dun & Bradstreet om een bankeerbare financiële identiteit op te bouwen voor kleine en middelgrote ondernemingen.

De tool is ontworpen voor kleine bedrijven die actief zijn in de internationale handel, waar langdurige verificatieprocedures en vertraagde betalingen de toegang tot werkkapitaal kunnen beperken. Toegang tot handelsfinanciering is wereldwijd een aanhoudend knelpunt voor kmo's; de International Chamber of Commerce heeft geschat dat onvervulde vraag naar handelsfinanciering oploopt tot biljoenen dollars. Snellere vereffeningen in combinatie met draagbare kredietregistraties zouden kredietverstrekkers in staat stellen om kmo's effectiever te beoordelen.

Polygon breidt on-chain-FX-infrastructuur uit

De deelname van Polygon valt samen met een bredere groei binnen het betalingsecosysteem. Mento Protocol is gelanceerd op Polygon met een USDm/EURm-liquiditeitspool, ondersteund door Capa en de EURØP-stablecoin van Schuman Financial. Het project richt zich op de niet-dollar-stablecoinmarkt, waar de adoptie achterblijft bij door dollars gedekte tokens die het overgrote deel van de stablecoin-circulatie voor hun rekening nemen.

Mento maakt gebruik van een market maker-mechanisme met vaste prijzen dat wisselkoersen raadpleegt via price oracles, wat zorgt voor deterministische uitvoering in plaats van de variabele resultaten die gepaard gaan met volatiele automated market makers.

Deze ontwikkeling voegt een extra laag toe aan het ecosysteem van Polygon door stablecoins, lokale valuta en financiële instellingen met elkaar te verbinden.

"Interoperabiliteit tussen publieke en private digitale valuta is essentieel om blockchain-betaalsystemen te laten werken bij het faciliteren van internationale handel," aldus Marc Boiron, CEO van Polygon. De proefnemingen van de Bank of England zullen dat principe binnenkort in de praktijk toetsen.

Volgende stappen

De volgende mijlpaal is de publicatie van de resultaten van fase 2. Gunstige uitkomsten zouden Polygon kunnen positioneren als infrastructuur die stablecoins, gedigitaliseerde activa en mogelijke CBDC's in de toekomst met elkaar kan verbinden. Niettemin mogen deze experimenten niet worden opgevat als bewijs dat een digitaal pond of op Polygon gebaseerde verrekeningsinfrastructuur op korte termijn zal worden ingevoerd.